證券民事賠償基金製度研究

證券民事賠償基金製度研究 pdf epub mobi txt 電子書 下載2026

出版者:
作者:步淑段
出品人:
頁數:255
译者:
出版時間:2009-12
價格:17.00元
裝幀:
isbn號碼:9787509519073
叢書系列:
圖書標籤:
  • 證券法
  • 民事賠償
  • 投資者保護
  • 基金製度
  • 資本市場
  • 金融法律
  • 損害賠償
  • 證券糾紛
  • 法學
  • 金融
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具體描述

《證券·民事賠償基金製度研究》綜閤運用法經濟學理論、作業鏈思想、風險分散理論、迴歸分析法、層次分析法和模糊數學等原理與方法,以保護證券投資者權益為宗旨,以國內外證券投資者保護製度為背景,以證券民事賠償能力研究為核心,探討瞭我國證券市場民事賠償責任主體、案由和賠償對象、資金來源、投資運作、民事賠償能力、基金製度評價和保障係統等相關問題,提齣瞭一些新概念和富有建設性的對策。

證券民事賠償基金製度研究 本書簡介 本書深入剖析瞭證券市場民事賠償責任的理論基礎、曆史沿革與實踐睏境,著重探討瞭建立和完善證券民事賠償基金製度的必要性、可行性及其製度設計要素。全書基於比較法學視角,係統梳理瞭國際上主要發達市場(如美國、日本、中國香港等地)的證券投資者保護機製,特彆是其賠償基金或類似安排的運作模式與經驗教訓。 第一部分:證券民事賠償責任的基礎與挑戰 本部分首先對證券民事賠償責任的法律基礎進行瞭係統梳理。在證券發行和交易過程中,信息不對稱是核心矛盾,如何有效追究欺詐發行人、虛假陳述主體以及中介機構的法律責任,是維護市場公平與投資者信心的關鍵。 第一章:證券民事賠償的法理基礎與價值取嚮 本章探討瞭證券侵權責任的理論淵源,包括過錯責任原則、嚴格責任原則以及公平責任原則在證券領域的適用性辨析。重點分析瞭《證券法》項下信息披露違規、內幕交易、操縱市場等行為對投資者的實際損害認定標準。著重討論瞭“重大性”標準的量化與司法實踐中的難題,以及投資者的舉證責任分配睏境。 第二章:現有證券民事救濟機製的效能評估 本章詳細考察瞭現行法律框架下,投資者通過普通訴訟程序尋求救濟的現實睏境。這包括訴訟成本高昂、周期漫長、專業性要求極高等“冰山難題”。通過對近年來典型證券虛假陳述案件的司法數據分析,揭示瞭普通訴訟模式在覆蓋麵、威懾力和執行力上的固有缺陷,特彆是對於中小投資者的覆蓋不足。 第三章:證券損害的損失評估與因果關係認定 針對證券民事賠償的核心難點——損害賠償額的精確計算,本章引入瞭現代金融計量經濟學模型,如事件研究法(Event Study Methodology),來評估虛假陳述對股價的衝擊。同時,深入探討瞭信息傳遞效應與市場係統性風險的剝離,力求在司法實踐中構建科學、可操作的損失認定標準。 第二部分:證券民事賠償基金的國際經驗與理論構建 本部分將視野拓展至國際,深入剖析瞭不同法域下為彌補現有救濟機製不足而設立的各類投資者保護機製,並據此構建我國證券民事賠償基金製度的理論框架。 第四章:比較法視野下的投資者保護體係 本章選取美國(SIPC)、日本(PIFC)以及中國香港(ICF)的投資者賠償機製進行深度比較研究。重點分析瞭各國基金的設立宗旨、資金來源(會費、罰款、政府注資)、賠償範圍(是否覆蓋市場操縱、內幕交易)、最高賠償限額的設定邏輯,以及與民事訴訟、行政處罰體係之間的銜接關係。特彆關注瞭SIPC在處理特定欺詐案件中的介入時機與效果。 第五章:證券民事賠償基金的製度目標與運行邏輯 本章闡明瞭設立基金製度的根本目標:快速彌補中小投資者的損失、穩定市場信心、分擔發行人的最終賠償風險,並對市場違規行為形成二次威懾。探討瞭基金製度在“兜底”與“替代”兩種角色定位上的平衡藝術,並提齣瞭基金在司法程序中的訴訟地位——代位求償權、優先受償權等關鍵法律問題。 第六章:基金的資金來源、管理與運行機製設計 這是製度構建的核心章節。本章詳細論證瞭基金的閤理資金籌措渠道,包括強製性或自願性的行業繳費機製、針對違法主體追償所得的罰款劃撥比例、以及在極端情況下引入的政府或中央銀行的流動性支持機製。同時,設計瞭基金的獨立管理架構,確保其運作的專業性、透明性和抗風險能力。 第三部分:中國特色證券民事賠償基金的本土化構建 本部分立足於我國證券市場的具體環境和法律結構,提齣構建具有中國特色的證券民事賠償基金的具體方案,並探討其與現有法律體係的協調融閤。 第七章:中國證券市場對基金製度的現實需求分析 基於我國市場參與者的結構特點(散戶占比較高)和執法環境(信息披露的閤規挑戰),本章量化分析瞭現有法律救濟的“覆蓋缺口”。論證瞭建立基金製度對於提升我國資本市場法治水平和國際影響力的緊迫性。 第八章:基金的賠償範圍界定與限額設置 本章著重討論基金應優先賠償的損失類型。建議基金應聚焦於“明顯且可快速認定的”信息披露違規損失,而將復雜、長期、依賴專業鑒定的損失留待普通訴訟處理。提齣瞭基於市場總市值、曆史處罰金額的動態賠償限額模型,以平衡基金的財務可持續性和投資者的獲得感。 第九章:基金運行的法律銜接與監管框架 本章探討瞭基金的法律地位(是參照《保險法》還是設立專門的特彆法)、與證監會行政處罰、公安機關刑事追訴以及普通民事訴訟之間的銜接機製。提齣瞭“行政處罰先行、基金快速介入、權利人代位追償”的“三步走”操作流程,確保基金在司法救濟鏈條中的高效性與閤法性。同時,構建瞭對基金違規支付行為的外部審計和內部問責機製。 結論與展望 本書最後總結瞭建立證券民事賠償基金製度對完善我國多層次資本市場保障體係的重大意義。認為該製度是實現投資者“應有補償”目標,構建更有韌性、更具公信力的資本市場的必然選擇。本書的研究成果旨在為監管機構、立法部門和潛在的基金運營機構提供一份詳盡的製度藍圖與實踐參考。

作者簡介

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讀後感

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用戶評價

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《證券民事賠償基金製度研究》這本書,給我的感覺是既有深度又有廣度。作者在理論研究上做得相當紮實,引用的文獻資料非常豐富,涵蓋瞭法學、經濟學等多個學科的視角。他不僅僅局限於國內的研究,還大量藉鑒瞭國際上成熟的證券賠償製度,並且進行瞭比較分析,從中提煉齣適閤我國國情的經驗。我特彆欣賞作者對於基金製度在“激勵相容”方麵的探討。他認為,一個有效的賠償基金製度,不僅要能夠補償投資者的損失,更重要的是要通過對違法行為的嚴厲懲罰和對守法者的保護,來激勵市場主體自覺遵守法律法規,形成良性競爭的市場環境。書中對於基金管理機構的設立、運作機製、以及其與監管機構、司法機構之間的協調配閤,都進行瞭詳細的論述,這對於構建一個高效、透明、公正的基金運作體係至關重要。作者在探討基金的資金來源時,提齣的“多元化”思路,例如考慮從證券交易的某些環節中提取少量費用,或者通過設立專門的風險基金,都具有很強的現實意義。

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這本書的內容,可以說是一次對證券民事賠償基金製度的係統性梳理與深度挖掘。作者的行文風格非常嚴謹,但又並非枯燥乏味。他在闡述復雜法律概念時,常常會結閤生動的案例和通俗的比喻,使得原本晦澀難懂的理論變得易於理解。例如,在探討基金的法律性質時,作者並未簡單地將其歸類,而是深入分析瞭其作為一種特殊的擔保製度、一種財産保全機製,甚至是一種風險分散工具等多重屬性,並通過對相關法律條文的細緻解讀,構建瞭一個相對完整的法律框架。我尤其欣賞作者在分析基金運行機製時所展現齣的前瞻性。他不僅關注瞭基金在補償投資者損失方麵的直接功能,還深入探討瞭基金在促進證券市場規範發展、提升上市公司質量、乃至在整個金融監管體係中所扮演的角色。書中對於基金籌資渠道的設想,如從違法違規行為的罰沒款中劃撥、嚮市場主體收取費用、甚至引入社會捐贈等,都進行瞭細緻的論證,體現瞭作者對基金可持續性的深切考量。此外,作者對基金的運作流程、索賠申請的條件、賠償標準的確定等實操性問題,也進行瞭詳細的闡述,這對於理解基金的實際操作具有非常重要的指導意義。

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這本書的章節安排,可以說是環環相扣,層層遞進。作者從宏觀的理論背景入手,逐步聚焦到證券民事賠償基金這一具體製度。他首先構建瞭一個關於投資者保護的理論基石,闡述瞭為何在市場經濟中,投資者權益的保護不僅是道義上的要求,更是市場有效運行的必要條件。接著,他深入分析瞭當前我國證券市場在投資者權益保護方麵存在的突齣問題,以及現有法律製度的不足之處,這為基金製度的引入奠定瞭堅實的現實基礎。我尤其欣賞作者在分析基金的“生命周期”時所錶現齣的細緻。他不僅探討瞭基金的設立、運作、管理,還對基金的終止、清算等問題進行瞭前瞻性的思考。書中對基金資金來源的多元化設想,如藉鑒發達國傢的經驗,考慮從違法所得中劃扣,或者通過嚮特定市場主體徵收風險準備金等方式,都進行瞭充分的論證,顯示瞭作者對基金可持續性的重視。另外,作者在探討基金運作過程中的關鍵要素時,例如如何確定基金的賠償範圍、如何評估投資者的損失、如何保障基金運作的公正性與效率等,都進行瞭非常深入的分析。

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這本書的內容,給我最大的啓發是,證券民事賠償基金製度並非一個孤立的法律概念,而是整個證券市場法律體係中不可或缺的關鍵一環。作者在書中,將基金製度置於一個更宏觀的視角下進行審視,探討瞭它與證券監管、公司治理、投資者教育等多個方麵之間的聯係。他認為,一個有效的基金製度,能夠成為強化市場監管、促進公司規範運作的有力抓手。例如,通過基金對違法行為的追償機製,能夠倒逼發行人、中介機構更加審慎經營,提高信息披露質量,從而從源頭上減少投資者損失的發生。我尤其欣賞作者在探討基金的“預防功能”時所展現齣的深刻洞察。他認為,基金的設立,本身就是對潛在違法行為的一種威懾,能夠有效降低證券市場違法違規行為的發生概率,從而為市場的健康發展提供製度保障。

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讀完這本書,我最大的感受是,作者對證券民事賠償基金製度的研究,並非停留在理論層麵,而是充滿瞭對現實問題的關懷和對未來製度構建的思考。書中對於如何平衡基金的補償功能與市場激勵機製,如何界定基金的賠償範圍與投資者自身的投資風險,都進行瞭深入的探討。作者提齣的“損失填補”與“市場信號”的雙重目標,我認為抓住瞭基金製度設計的精髓。一方麵,基金要切實彌補投資者因違法違規行為遭受的損失,維護投資者的閤法權益;另一方麵,基金的設立本身也應嚮市場傳遞一種警示信號,促使發行人、中介機構等市場參與者更加審慎經營,遵守法律法規,從而淨化市場環境。書中對於不同類型的證券違法行為(如虛假陳述、內幕交易、操縱市場等)如何對應不同的賠償責任和基金的啓動條件,也進行瞭細緻的區分,這顯示瞭作者在處理復雜問題時的條理性。我個人對書中關於基金與現有法律救濟途徑(如民事訴訟)之間關係的論述印象深刻。作者分析瞭基金作為一種補充性、兜底性的救濟手段,如何與傳統的訴訟製度形成互補,共同構建一個更加完善的投資者權益保護體係。

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拿到這本《證券民事賠償基金製度研究》後,我第一時間就迫不及待地翻閱起來。首先映入眼簾的是作者在開篇部分所闡述的,關於證券市場失信行為對投資者造成的巨大傷害。寥寥數語,卻道齣瞭多少散戶投資者血本無歸的辛酸,那種無力感和絕望感,我相信很多有投資經曆的人都能感同身受。作者並沒有止步於此,而是迅速將視角轉嚮瞭解決之道,重點闡述瞭建立證券民事賠償基金的緊迫性和其所能發揮的關鍵作用。他通過列舉一些觸目驚心的案例,生動地說明瞭在傳統訴訟模式下,投資者維權所麵臨的種種睏境,例如舉證睏難、訴訟成本高昂、執行周期漫長等等。這讓我深以為然,也更加堅信,一個能夠提供兜底性保障的賠償基金,對於修復市場信任、穩定投資者信心至關重要。書中對不同國傢和地區關於類似基金的設立模式進行瞭比較分析,這一點尤為精彩。作者不僅介紹瞭它們各自的特點,也深刻剖析瞭其成功的經驗和潛在的不足。這種跨國比較的視角,極大地拓展瞭我的視野,也為我國證券民事賠償基金製度的設計提供瞭寶貴的參考。我特彆關注作者對基金運作模式、資金來源、管理機構職責等方麵的探討,因為這些細節直接關係到基金的實際效能。

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這本書的閱讀體驗,可以說是相當的“硬核”,但又並非高高在上。作者的學術功底深厚,對證券法律法規的理解十分透徹,並且能夠將其與金融市場的實際運作相結閤。在闡述證券民事賠償基金製度時,作者從多個維度進行瞭深入的剖析。例如,在探討基金的“補償功能”時,他不僅僅停留在簡單的金錢補償,還深入分析瞭基金在修復投資者信心、維護市場穩定方麵的作用。書中對於基金的資金來源,例如通過違法所得劃撥、嚮特定市場主體收費、或者設立公益性基金等,都進行瞭詳細的分析和論證,力求找到可持續的籌資模式。我特彆關注作者對基金運作過程中的“效率”與“公正”的平衡的探討。他提齣,基金的設立,需要在保障投資者獲得及時、充分補償的同時,也要防止道德風險,確保基金的資金用於真實的損失,避免被濫用。

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這本書的價值,在於它係統性地解答瞭“為什麼需要證券民事賠償基金”以及“如何建立一個有效的基金製度”這兩個核心問題。作者在開篇就旗幟鮮明地指齣瞭證券市場存在的信息不對稱、內部人控製等固有風險,以及由此可能引發的投資者損失。他通過對大量案例的梳理,生動地展現瞭傳統法律救濟手段在應對集體性、隱蔽性證券違法行為時的局限性,例如高昂的訴訟成本、漫長的維權周期、以及舉證的睏難等。這讓我深刻理解瞭為什麼需要一個能夠提供兜底性補償的基金。書中關於基金設立的法律依據、基金的性質、基金的運作模式,都進行瞭深入的探討。我尤其對作者關於基金的“風險共濟”功能的闡述印象深刻。他認為,基金的建立,實際上是將少數可能發生的、但後果嚴重的投資者損失,分散到全體市場參與者身上,從而實現風險的社會化分擔,維護市場的整體穩定。

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這本書的裝幀設計十分精美,封麵選用瞭沉穩而富有質感的深藍色,搭配燙金的書名,散發齣一種學術研究的嚴謹氣息。翻開書頁,紙張的觸感也相當不錯,厚實且略帶韌性,閱讀起來不會有廉價感。初步翻閱目錄,就能感受到作者在結構上的用心,章節劃分邏輯清晰,從理論基礎到實踐應用,層層遞進,似乎要將證券民事賠償基金這個復雜的話題剖析得淋灕盡緻。我尤其對其中關於“基金設立的必要性及其法律基礎”的章節充滿瞭期待,因為在當前日益復雜的資本市場環境下,投資者權益保護的呼聲越來越高,而一個健全有效的賠償機製,無疑是構建健康市場生態的關鍵一環。書中的引用文獻列錶也相當詳盡,這預示著作者在研究過程中查閱瞭大量的國內外學術資料和法律文獻,為內容的深度和廣度提供瞭堅實的基礎。我個人一直對金融法律領域抱有濃厚興趣,而證券民事賠償基金這個概念,雖然聽起來專業性很強,但背後卻關乎著無數普通投資者的切身利益,因此,我非常希望通過這本書,能夠對這一製度有更全麵、更深入的瞭解,甚至能夠從中汲取一些關於如何更好地保護自身權益的啓示。從包裝的細節和目錄的編排來看,這本書在製作上是下足瞭功夫的,這讓我對書中內容的質量也有瞭更高的期望。

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這本書給我留下深刻印象的是,作者對於證券民事賠償基金製度的探討,始終緊扣“保護投資者權益”這一核心目標,並且展現齣一種極強的現實關懷。在分析基金製度的必要性時,作者不僅僅羅列瞭一些理論上的優勢,更是通過對我國證券市場實際情況的深入剖析,指齣瞭當前投資者維權所麵臨的諸多睏境,例如維權成本高、舉證難、執行難等問題,這些都是實實在在擺在投資者麵前的難題。作者在提齣基金製度的設想時,也非常注重可行性,他對基金的資金來源、運作模式、管理機構的設置等,都進行瞭細緻的論證,力求構建一個既有效又可持續的製度。我特彆欣賞作者在探討基金與現有法律救濟途徑的銜接問題時所錶現齣的周全。他分析瞭基金作為一種補充性的、兜底性的救濟手段,如何與民事訴訟、行政賠償等多種救濟方式形成互補,共同構建一個更加完善的投資者權益保護體係,確保投資者能夠獲得多層次、全方位的保護。

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