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出版者:经济科学出版社

作者:陈广志

出品人:

页数:232

译者:

出版时间:2010-2

价格:28.00元

装帧:

isbn号码:9787505890145

丛书系列:

图书标签:

• 证券投资
• 投资学
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• 投资分析
• 金融市场

《全球宏观经济展望与挑战》 内容简介 本书深入剖析了当前错综复杂的全球宏观经济图景，旨在为政策制定者、企业管理者、金融专业人士以及关注世界经济走向的读者提供一套系统、前瞻性的分析框架与实证依据。在全球化进程遭遇逆流、地缘政治冲突频发、技术革命深刻重塑产业结构的时代背景下，理解宏观经济的驱动力、潜在风险与未来走向，比以往任何时候都更为关键。 本书并非着眼于某一特定地域或短期波动，而是构建了一个涵盖总需求、总供给、货币与财政政策、国际收支四大核心领域的综合分析体系。我们力求剥离日常新闻的喧嚣，直击影响世界经济运行的根本力量。 第一部分：全球经济增长的结构性动力与制约 本部分首先梳理了二战后全球经济增长范式的演变，从战后重建与凯恩斯主义主导的时代，过渡到新自由主义下的高速增长，再到金融危机后的“长期停滞”风险。 核心议题包括： 1. 人口结构变化的深远影响： 详细分析了发达国家和部分新兴市场的人口老龄化趋势对劳动力供给、储蓄率、消费模式乃至财政可持续性的冲击。探讨了“人口红利”消退后，如何通过技术进步和人力资本提升来维持潜在增长率。 2. 全要素生产率（TFP）的迷思与现实： 考察了近二十年来全球TFP增速放缓的现象。深入研究了数字技术（如人工智能、大数据）的渗透对传统生产率测算模型带来的挑战，并评估了这些“隐形”技术进步的真实经济贡献。 3. 全球价值链的重构与“友岸外包”： 随着地缘政治紧张，全球供应链正经历从“效率优先”向“韧性优先”的深刻转型。本书利用投入产出模型，量化分析了贸易保护主义和产业链回迁对全球贸易成本、通胀预期及区域经济一体化的影响。 第二部分：宏观经济政策的有效性与跨国溢出效应 在低增长、高债务的背景下，各国央行与政府的政策工具箱正面临前所未有的压力。本部分专注于解析货币政策与财政政策的边界、效用衰减以及相互作用。 货币政策审视： “零利率下限”与非常规工具的后遗症： 系统回顾了量化宽松（QE）、负利率政策的实施效果、副作用（如资产泡沫、收入不平等加剧）。探讨了在通胀回升背景下，央行如何平稳地退出这些非常规措施，避免“政策失速”。 央行独立性的挑战： 考察了财政赤字货币化（MMT思想的实践影响）对市场预期的影响，以及如何在全球高公共债务水平下维护货币政策的信誉。 财政政策的再定位： 代际公平与代内公平： 分析了近年来大规模财政刺激政策（尤其是在疫情期间）如何影响代际间的财富转移，以及财政支出在提升社会保障和公共基础设施投资方面的结构性作用。 债务可持续性分析： 建立跨国比较模型，评估不同国家（G7、金砖国家）的财政空间。特别关注了主权债务违约风险在利率上升周期中的传导机制。 第三部分：金融风险与全球失衡 金融市场的稳定是宏观经济平稳运行的基石。本部分重点关注金融部门的风险积累、国际资本流动模式及其对主权经济体的冲击。 1. 影子银行与系统性风险： 深入分析了非银行金融机构（如对冲基金、货币市场基金）在现代金融体系中的角色，及其在全球流动性收紧时可能引发的“挤兑”风险。 2. 全球经常账户失衡的新形态： 考察了自2008年金融危机以来，经常账户失衡的驱动力变化——从传统贸易顺差国转向由资本账户主导的失衡。分析了美元作为全球储备货币地位的韧性与潜在挑战。 3. 气候变化与金融稳定： 这一前沿议题被视为重大的宏观风险源。本书探讨了“转型风险”（政策变化导致资产价值重估）和“物理风险”（极端天气事件对保险、抵押贷款市场的冲击），并分析了央行在绿色金融监管中的角色。 第四部分：新兴市场的韧性与分化 全球经济增长的重心正逐步向新兴市场转移，但这些经济体面临的挑战更为复杂，往往是发达国家问题的叠加。 汇率波动与资本外逃： 分析了新兴市场经济体在美联储加息周期中，如何平衡本币贬值压力、外债偿还负担与国内通胀控制。 “中等收入陷阱”的跨越： 探讨了哪些因素（如制度质量、创新能力、教育水平）决定了一个新兴市场能否成功实现产业升级，避免长期经济停滞。 特定区域案例研究： 选取了亚洲（供应链重塑中的角色）、拉美（大宗商品依赖与政治不确定性）和非洲（基础设施投资与债务可持续性）进行深度剖析。 本书最终回归一个核心问题：在技术加速迭代、地缘政治重塑国际秩序的背景下，如何构建一个更具包容性、可持续性的全球宏观经济治理框架。本书拒绝提供简单的预测，而是致力于提供分析世界如何运行的“地图”与“指南针”。 --- 目标读者群： 经济学、金融学、国际关系专业的高年级本科生、研究生；大型企业（跨国公司）的战略规划部门；政府宏观经济决策部门的分析师；以及寻求深入了解全球经济脉络的专业投资者。

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《全球主权债务危机：历史视角与未来展望》这本书的叙事能力堪称一流，它将枯燥的宏观经济史写得如同史诗一般引人入胜。作者没有停留在对单一国家危机的描述上，而是将其置于全球资本流动、地缘政治变迁的大背景下进行考察。从19世纪的拉美债务违约，到2008年后的欧洲主权债务危机，再到新兴市场的货币战争，每一次危机背后的深层结构性矛盾都被挖掘得非常彻底。我尤其赞赏作者对“道德风险”和“国际救助机制”的批判性分析，它揭示了国际货币基金组织（IMF）等机构在处理危机时面临的政治掣肘和理论困境。阅读这本书，你获得的不仅仅是金融知识，更是一种宏大的历史纵深感，它让你明白，今天的金融稳定是建立在无数次历史教训的基础之上的，而未来仍充满不确定性。这对于任何想在跨国投资领域保持警醒的人来说，都是一份极佳的警世录。

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《行为金融学前沿探索》这本书简直是为我打开了一扇新世界的大门！在此之前，我一直相信“人是理性的经济人”，市场完全有效。然而，这本书用大量的实验数据和历史案例，无情地颠覆了我的固有认知。作者对于“损失厌恶”和“禀赋效应”的解释，让我对自己过去几次冲动交易的行为有了豁然开朗的理解——原来那些非理性决策背后，是有着深刻的心理学根源的！书中引用的丹尼尔·卡尼曼和阿莫斯·特沃斯基的框架，清晰地展示了人们是如何系统性地犯错的。最有趣的是关于“过度自信”如何导致过度交易的部分，这让我开始审视自己投资组合中那些“明知故犯”的错误配置。对于希望从根本上理解市场非效率性来源的读者来说，这本书比任何教你如何“战胜市场”的书都要有用，因为它首先教你如何“战胜自己”。

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不得不说，《衍生工具定价与风险管理》这本书的深度令人敬畏，但绝对值得每一个严肃对待金融风险的专业人士细细品味。它的结构设计非常精妙，从基础的二叉树模型开始，逐步过渡到布莱克-斯科尔斯公式的推导和应用，每一个步骤都逻辑严密、层层递进。我特别欣赏作者对波动率偏斜（Volatility Skew）和微笑（Volatility Smile）现象的深入探讨，这部分内容几乎是市面上其他教材避而不谈的“硬骨头”。书中对于期权交易中Gamma、Vega等希腊字母的实际应用场景讲解得极其透彻，通过模拟不同市场情景下的头寸变化，让人对风险的敏感度瞬间提升。虽然阅读过程中需要时不时查阅一下高等数学参考书，但那种攻克技术难点的成就感是无与伦比的。这本书真正做到了理论与实务的完美结合，它提供的不是简单的交易策略，而是理解复杂金融合约底层数学框架的“内功心法”。

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我对《另类投资与对冲基金策略解析》这本书的评价是：信息密度极高，专业性强，但非常实用。对于希望超越传统股票和债券配置的机构投资者或高净值人士来说，它提供了一张全面探索非传统资产类别的地图。书中对私募股权（PE）、风险投资（VC）、房地产投资信托（REITs）以及各种复杂对冲基金策略（如全球宏观、事件驱动、市场中性等）的介绍，清晰地阐述了它们各自的风险收益特征、流动性限制以及如何通过合理的资产配置来分散系统性风险。作者在讲解“绝对回报”目标时，非常注重操作细节，比如如何构建套利组合来剥离市场贝塔（Beta）风险，只获取超额收益阿尔法（Alpha）。虽然某些策略的细节部分需要多次阅读才能完全消化，但它提供的“投资组合多元化”思维框架是立竿见影的。这本书让“另类投资”不再是高不可攀的神秘领域，而是可以被理性分析和纳入投资框架的工具箱。

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这本《金融市场分析》简直是为我量身定做的！我一直对宏观经济数据如何影响股市走势感到困惑，这本书用非常直观的方式剖析了货币政策、财政政策这些“大词”背后的实际操作逻辑，以及它们是如何像蝴蝶效应一样传导到我们日常的股票账户上的。作者没有堆砌复杂的数学公式，而是大量采用了案例分析，比如通过回顾历次美联储加息周期的市场反应，让我清晰地看到了“预期管理”在现代金融中的核心地位。尤其让我印象深刻的是关于资产泡沫形成机制的章节，它将心理学和行为经济学的原理融入其中，解释了为什么即便是理性的投资者也会在羊群效应中迷失方向。读完之后，我感觉自己不再是被动接受市场消息的散户，而是能对新闻头条背后的潜在市场动向形成初步判断的观察者。对于那些想建立一个稳健的、基于宏观视角的投资框架的新手来说，这本书绝对是绕开弯路的首选指南。它不仅仅是教你“怎么买卖”，更重要的是告诉你“为什么市场会这样反应”。

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