The Financial Spread Betting Handbook pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:

作者:马尔科姆·普赖尔

出品人:

页数:304

译者:

出版时间:2007-6

价格:$ 39.55

装帧:

isbn号码:9781897597934

丛书系列:

图书标签:

金融
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具体描述

This title helps you reach the heights of spread betting success! Financial spread betting is growing in popularity. But who wins and who loses at this game? What do the winners do that differs from the losers? That is what this book is about. Malcolm Pryor uses the model of climbing a mountain to explain a disciplined, winning approach to spread betting. First a base camp must be established: which includes getting set up with the right corporate data, charting and accounts software, deciding what to bet on and what your time frame should be, learning the nuances of operating an account, controlling risk, and learning from other people's mistakes. Many spread betters don't even get this far. Next, we start climbing the mountain: this means having strategies that are right for us. The whole of this section is devoted to illustrating strategies which can be used for spread betting, for example trend following, counter trend strategies and delta neutral strategies such as pairs trading. Finally, we make our assault on the summit of the mountain: which is where the winners set themselves apart from the losers. Issues covered here include trade planning, record keeping, performance reviews, more on risk management, psychology and continual development. Spread betting is great fun, and almost anyone can enjoy the odd bet now and again. But if you want to make money from spread betting, then it must be taken seriously and a disciplined and tactical approach is required. This book is the essential guide to get to the top of the mountain.

华尔街的阴影与荣光：一部关于衍生品市场权力博弈的史诗本书简介《华尔街的阴影与荣光》并非一本关于具体投资工具操作指南的教科书，它是一部深入剖析二十世纪末至今，全球衍生品市场权力结构、市场心理学以及监管困境的宏大叙事。本书以“零和博弈的艺术”为核心，通过对数个标志性金融事件的细致解构，揭示了金融工程如何从服务实体经济的工具，异化为驱动全球财富重新分配的强大引擎。本书的叙事线索围绕三位虚构但极具代表性的市场参与者展开：一位是扎根于芝加哥的传统期货交易员，代表着对市场基本面和技术形态的朴素信仰；一位是受雇于伦敦城内一家顶级投资银行的量化策略师，热衷于构建复杂的数学模型来预测和控制风险敞口；而第三位，则是一位来自新兴市场的宏观经济学家，试图理解并利用这些西方金融衍生工具在发展中国家引发的剧烈波动。第一部分：起源与魅影——从对冲到对冲的嬗变本书的开篇追溯了现代金融衍生品——特别是期权和互换合约——的理论基石。它没有停留在布莱克-斯科尔斯模型的公式推导上，而是着重探讨了这一理论在现实世界中如何被“工具化”。作者深入挖掘了1980年代“金融工程学”的兴起，描述了华尔街如何将金融工具从单纯的风险转移手段，转变为“预期收益的杠杆放大器”。我们看到，在华尔街光鲜亮丽的交易大厅背后，存在着一套复杂的、几乎是“炼金术式”的定价体系。书中详细描绘了早期市场参与者如何利用信息不对称和对波动率（Volatility）的独到理解，进行着“无风险”套利。然而，这种“无风险”的表象很快被打破，随着衍生品市场的规模呈指数级增长，其内在的系统性风险开始显现。作者引用了大量的内部访谈和解密文件，揭示了大型金融机构如何利用场外交易（OTC）市场，构建起庞大而晦涩的信用风险合约网络，这些网络在账面上看起来完美对冲，实则将风险稀释并转移到了整个金融生态系统的薄弱环节。第二部分：心理学的陷阱——集体狂热与清醒的代价本书的第二个核心部分，聚焦于市场参与者的非理性行为与群体心理学。作者认为，衍生品市场之所以如此迷人又如此危险，是因为它极大地加速了“羊群效应”的传导速度。当市场参与者不再基于底层资产的价值进行交易，而是基于对其他人预期的预期进行交易时，价格就脱离了锚点。书中对1990年代末的亚洲金融危机和2000年代初的科技泡沫破裂进行了深入的案例分析。重点不在于事件本身，而在于这些危机是如何被结构化产品和信贷衍生品所放大的。作者详细阐述了“波动率交易”的双刃剑效应：当市场普遍预期波动性将保持低位时，卖出波动率（Selling Volatility）成为高回报策略；一旦市场情绪逆转，对冲基金和银行的头寸便会遭遇毁灭性的“波动率挤压”（Volatility Squeeze）。此外，书中对“风险平价”（Risk Parity）等主流投资哲学的批判性审视，揭示了看似科学的资产配置模型，在面对“黑天鹅”事件时，如何因为其固有的相关性假设而集体失效，将所有参与者推向同一个逃生出口。第三部分：监管的滞后与权力的重构第三部分将焦点转向了监管体系与权力制衡的永恒斗争。作者指出，金融衍生品市场的发展速度始终超越了立法者理解和监管机构反应的速度。这种“监管套利”成为许多激进金融创新的温床。本书对2008年全球金融危机的分析，避免了简单的道德谴责，转而从系统架构的角度进行剖析。重点关注了抵押贷款支持证券（MBS）和信用违约互换（CDS）的交织作用。CDS，本应是分散风险的工具，却因为被过度用于投机，成为了系统性崩溃的导火索。书中通过对大型国际银行内部风险管理部门的侧写，揭示了“太大而不能倒”的机构是如何在信息和游说权力上占据绝对优势，使得任何试图限制其复杂工具使用的监管尝试都步履维艰。《华尔街的阴影与荣光》的结论部分并未提供简单的解决方案，而是提出了一种对市场认知范式的转变。它警告读者，金融创新本质上是一种权力集中化的工具。只有深入理解这些工具的运作机制、心理驱动力以及政治经济背景，才能在下一个时代周期中，避免被卷入被设计好的零和博弈的漩涡。本书面向：资深金融从业者、宏观经济分析师、对市场结构和权力动态感兴趣的严肃读者。它要求读者具备一定的金融基础知识，但其核心价值在于提供一个宏观、批判性的视角，审视金融世界中隐藏的真正博弈规则。