The Law and Economics of Creditor Protection pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:Eidenmuller, Horst (EDT)/ Schon, Wolfgang (EDT)

出品人:

页数:520

译者:

出版时间:2008-4

价格:1126.00元

装帧:

isbn号码:9789067042635

丛书系列:

图书标签:

• 破产法
• 债权人保护
• 法律经济学
• 债务人保护
• 金融法
• 公司法
• 合同法
• 商业法
• 经济分析
• 破产经济学

深入探索全球金融市场与公司治理的基石：国际金融监管与企业行为的交织图景 本书旨在为读者提供一个全面且深入的视角，审视当代全球金融体系的运行机制、监管框架及其对公司治理与市场效率产生的深远影响。我们聚焦于金融创新、系统性风险的识别与防范，以及如何在维护市场稳定与促进经济增长之间找到平衡点。全书结构严谨，逻辑清晰，内容涵盖宏观审慎政策的演变、微观审慎监管的实践，以及新兴市场在全球金融脉络中的独特角色。 第一部分：全球金融体系的演进与宏观审慎框架的重塑 在引人入胜的第一部分中，我们将时间轴拉回到二十世纪末至今，考察了全球金融市场如何经历剧烈的结构性变革。从布雷顿森林体系解体的后遗症，到信息技术革命对交易成本的颠覆性影响，再到 2008 年全球金融危机的爆发及其深层教训，每一阶段的事件都迫使监管者重新思考金融系统的脆弱性。 第一章：金融自由化与系统性风险的内在逻辑 本章首先剖析了金融自由化（Financial Liberalization）的理论基础及其在不同经济体中的实践差异。我们探讨了资本账户开放的利弊权衡，特别是其对国内货币政策自主性和金融稳定性的潜在威胁。重点分析了“完美风暴”的形成机制，即资产价格的过度膨胀、信贷的急剧扩张与跨国资本的快速流动如何共同作用，制造出难以被传统监管工具察觉的系统性风险。我们引入了“金融摩擦”（Financial Frictions）的概念，解释了在压力时期，市场参与者行为如何从理性预期迅速转向羊群效应，加剧流动性紧缩。 第二章：巴塞尔协议 III 与全球资本监管的升级 本章是理解当代银行监管的核心。我们详细解读了《巴塞尔协议 III》的各项核心要素，包括更高的资本充足率要求（如普通股权益比率的提高）、引入宏观审慎工具（如资本缓冲和逆周期资本要求）的必要性。分析的重点在于，这些新规如何试图弥补巴塞尔 II 中对“交易账户风险”和“系统重要性银行”（G-SIBs）监管不足的缺陷。我们将对比欧美与亚洲主要金融中心在实施这些标准时所遇到的具体挑战，例如如何准确计量操作风险和市场风险，以及对影子银行活动的监管空白。 第三章：货币政策、宏观审慎政策的协调与冲突 全球金融危机暴露了传统货币政策在应对资产泡沫和金融失衡时的局限性。本章深入探讨了宏观审慎政策（Macroprudential Policy）的理论框架及其在实践中的部署。我们比较了工具箱中的主要工具，如贷款价值比（LTV）限制、债务收入比（DTI）限制、以及针对特定部门的部门化风险权重调整。至关重要的是，我们分析了货币政策工具（如利率调整）与宏观审慎工具在目标上的一致性与潜在的政策冲突。例如，在经济增长缓慢但资产价格高企的环境下，决策者如何权衡稳定与增长的优先次序。 第二部分：公司治理、信息不对称与市场微观结构 第二部分将焦点从宏观稳定转向微观主体——公司与金融机构的行为模式，探讨信息不对称如何扭曲激励机制，以及公司治理结构在缓解或放大这些扭曲中的作用。 第四章：激励结构、所有权分散与代理问题 本章建立在企业金融理论的基础上，探讨了股东与管理者之间的代理关系在金融高度发达环境下的复杂性。我们考察了高管薪酬结构（特别是股权激励）对风险承担行为的微妙影响。通过对一系列公司治理丑闻的案例分析，我们揭示了当激励机制设计不当时，管理者可能倾向于采取过度冒险的策略，以期实现短期股价的最大化，这与长期稳健经营的目标背道而驰。同时，本章也分析了机构投资者（如养老基金和对冲基金）在提高治理效率和加剧市场波动之间的双重角色。 第五章：信息不对称、信号传递与金融市场效率 信息不对称是金融市场失灵的根源之一。本章详细分析了逆向选择（Adverse Selection）和道德风险（Moral Hazard）在信贷市场、股票发行市场和衍生品市场中的具体表现。我们着重研究了“信号传递机制”（Signaling）——如高管增持、债务工具的选择性发行——如何帮助外部投资者克服信息劣势。此外，我们还探讨了信息披露制度（如 IFRS 和 GAAP 的差异）如何试图矫正市场上的信息鸿沟，以及“信息溢出”（Information Spillovers）如何影响投资者的决策路径。 第六章：衍生性金融工具的市场功能与风险暴露 本章聚焦于衍生品市场，既肯定了其在风险转移和发现价格方面的积极作用，也深入批判了其在放大系统性风险方面的潜力。我们对场外交易（OTC）衍生品的清算机制进行了详尽的比较研究，特别是中央清算对手方（CCPs）的设立如何旨在降低交易对手风险。分析的重点在于 CDS（信用违约互换）在 2008 年危机中扮演的角色，以及监管机构如何试图通过标准化合约和资本要求来“看得见”这些曾经隐蔽的风险链条。 第三部分：新兴市场的金融韧性与全球监管的未来挑战 第三部分将视野拓展至全球地缘政治经济背景下，新兴市场国家在应对全球资本流动冲击时所展现的韧性，并展望未来金融监管面临的重大议题。 第七章：资本管制、汇率管理与金融脆弱性 对于许多新兴经济体而言，如何平衡资本开放的利益与金融冲击的风险是一个持续的难题。本章深入考察了“特里芬难题”在当代背景下的变体，并分析了不同国家（如智利、韩国、中国）在管理汇率波动和控制短期热钱流入方面的经验与教训。我们对比了“硬着陆”与“软着陆”的宏观经济代价，并评估了财政政策在吸收外部冲击中的缓冲作用。 第八章：金融科技（FinTech）的颠覆性影响与监管沙盒的探索 金融科技，特别是分布式账本技术（DLT）和人工智能在信用评估中的应用，正在重塑传统的金融服务业态。本章分析了这些创新如何挑战现有的反洗钱（AML）和客户尽职调查（KYC）规定。我们探讨了监管机构如何利用“监管沙盒”（Regulatory Sandboxes）来测试创新产品，以避免“一刀切”的监管扼杀技术进步，同时又如何确保消费者保护和数据安全。 第九章：气候变化、可持续金融与新的风险衡量标准 可持续发展已成为全球金融监管的前沿议题。本章探讨了气候变化如何通过物理风险（如极端天气对资产价值的影响）和转型风险（如碳定价和政策变化对商业模式的冲击）转化为金融风险。我们考察了欧洲和亚洲在绿色债券标准、强制性气候信息披露（TCFD 框架）方面的最新进展，并讨论了中央银行在“绿色量化宽松”中可能扮演的角色与潜在的政治经济学争议。 本书以一种跨学科的视角，整合了宏观经济学、公司金融学和法律规范的分析工具，为政策制定者、金融专业人士以及对全球金融架构感兴趣的读者，提供了一部详尽且具有前瞻性的参考指南。

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