投资银行概论 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:董雪梅 编

出品人:

页数:323

译者:

出版时间:2010-6

价格:34.00元

装帧:

isbn号码:9787504955036

丛书系列:

图书标签:

• 投资银行
• 金融
• 金融市场
• 投资
• 公司金融
• 并购
• 资本市场
• 估值
• 金融行业
• 职业发展

跨越藩篱：全球金融市场深度剖析 本书导言：理解宏观驱动力与微观交易的交汇点 在当今这个高度互联、瞬息万变的全球经济体系中，金融市场不再是少数精英的专属领域，而是影响着每一个企业、每一个国家乃至每一个个体的核心驱动力。本书旨在提供一个全面、深入的视角，解析支撑现代金融世界的底层逻辑、关键参与者、复杂工具及其相互作用。我们摒弃了对特定金融机构业务流程的直接描述，而是将焦点放在构成整个生态系统的宏观经济环境、监管框架、技术革新以及主要的资产类别及其定价机制上。 第一部分：全球经济图景与金融基础设施 第一章：宏观经济的脉搏——驱动金融市场的核心力量 本章首先剖析了驱动全球经济增长与衰退的主要宏观变量：国内生产总值（GDP）的构成、通货膨胀的测量与成因（包括菲利普斯曲线的演变和现代货币理论的挑战）、失业率的结构性与周期性分析。重点探讨了各国中央银行在货币政策制定中的角色，包括利率工具、量化宽松（QE）与量化紧缩（QT）的机制及其对资产价格预期的影响。此外，地缘政治冲突、贸易保护主义与全球供应链重构如何通过影响信心和成本结构，间接重塑风险偏好，是本章的另一核心内容。我们还将分析汇率制度的历史演变及其在国际收支平衡中的作用，探讨固定汇率、浮动汇率以及管理浮动汇率下的资本流动特性。 第二章：监管的罗盘与合规的基石 现代金融体系的稳健性在很大程度上依赖于有效的监管框架。本章将深入研究国际金融监管体系的演变，特别是巴塞尔协议（Basel Accords）I、II、III对银行资本充足率、流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）的要求如何重塑了银行的资产负债表结构和风险管理哲学。我们将讨论系统重要性金融机构（SIFIs）的特殊监管待遇及其意义。同时，本书将审视证券市场的主要监管机构（如美国的SEC、欧洲的ESMA）在投资者保护、市场公平性及信息披露方面的职能。重点分析了《多德-弗兰克法案》在隔离商业银行与自营交易风险方面的尝试，以及其在去中心化金融（DeFi）崛起背景下面临的新挑战。 第三章：金融市场的基础设施与交易机制 金融市场的运行离不开高效的基础设施。本章详细阐述了不同交易场所的结构：交易所（Order-driven vs. Quote-driven systems）、场外交易市场（OTC）的运作特点及其清算与结算流程。我们将探讨中央对手方（CCPs）在衍生品交易中扮演的关键角色，以及它们如何通过集中风险管理降低交易对手风险。此外，技术进步对市场微观结构的影响不容忽视，高频交易（HFT）、算法交易策略的普及如何改变了订单簿的动态、价差的形成以及流动性的本质，是本章的重点分析对象。 第二部分：核心资产类别的定价与风险管理 第四章：固定收益市场的结构与收益率曲线分析 债券市场是全球金融市场的基石。本章从零息债券的理论定价出发，逐步构建到附息债券、可转换债券的估值模型。我们将深入解析收益率曲线（Yield Curve）的形状及其经济含义，阐述水平、陡峭和扁平化曲线所预示的不同经济周期信号。利率风险管理是固定收益投资的核心，本章详细讲解久期（Duration）和凸性（Convexity）的计算及其在衡量债券价格对利率敏感度方面的应用。此外，信用风险的评估被置于重要位置，包括评级机构的作用、信用违约互换（CDS）市场的构造及其作为信用风险对冲或投机工具的机制。 第五章：股票市场的估值原理与市场有效性检验 股票作为所有权凭证，其价值主要来源于对未来现金流的预期。本章系统梳理了股票估值的两大流派：绝对估值法（如贴现现金流模型DCF）与相对估值法（市盈率P/E、市净率P/B、企业价值倍数EV/EBITDA）。我们探讨了股利贴现模型（DDM）在不同增长阶段的应用限制。市场有效性假说（EMH）的三个层次（弱式、半强式、强式）被用来评估信息如何迅速反映到股价中，并讨论行为金融学对EMH的修正与挑战。 第六章：衍生品市场的复杂性与套期保值策略 衍生工具是风险转移和价格发现的关键工具。本章侧重于期权和期货合约的机制：平价套利、内在价值与时间价值的分解。对于期权定价，我们将详细介绍布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型的假设及其在实践中的局限性，如对波动率微笑/偏斜（Volatility Smile/Skew）的解释。在策略层面，本章不仅介绍基础的对冲组合，还探讨了跨期套利（Contango/Backwardation）以及利用波动率价差进行交易的复杂策略。 第三部分：全球资本流动与风险管理的前沿 第七章：外汇市场与国际金融风险 外汇市场是全球规模最大的市场。本章解释了影响汇率的购买力平价（PPP）理论和利率平价理论（Covered and Uncovered Interest Rate Parity）。重点分析了货币风险的类型：交易风险、经济风险和会计风险，并介绍了企业如何利用远期合约、货币掉期等工具进行有效的汇率风险管理。此外，本书还探讨了国际资本流动在发达经济体与新兴市场之间产生的溢出效应（Spillover Effects）及其对全球金融稳定的影响。 第八章：金融工程与另类投资的兴起 随着传统资产类别的收益率下降，金融工程和另类投资策略的重要性日益凸显。本章探讨了资产证券化（Securitization）的结构，特别是抵押贷款支持证券（MBS）和担保债务凭证（CDO）的风险层级划分，并回顾了2008年金融危机中这些工具暴露出的结构性缺陷。对于另类投资，本书聚焦于对冲基金的投资哲学——市场中性、事件驱动、宏观对冲策略的风险收益特征，以及私募股权（PE）投资中杠杆收购（LBO）的基本模型和退出机制。 结语：面向未来的挑战与机遇 本书的结论部分将目光投向未来。我们总结了当前金融体系面临的主要挑战，包括气候变化带来的转型风险和物理风险如何嵌入资产定价模型；区块链技术和代币化对现有清算结算体系的颠覆潜力；以及如何平衡金融创新与金融稳定之间的永恒矛盾。本书旨在为读者提供一个坚实的框架，使他们能够独立思考和评估这些复杂系统的动态变化，而非仅仅记忆具体的市场操作。

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