◆内容简介
投行作为一个盈利机构，他们既不是处处与人方便的天使，也不是一心陷人于不利的魔鬼，他们一切行为的动机用两个字就可以概括——金钱。在帮助你赚钱的同时他们也能获取利益，他们就帮助你；在打击你能赚钱的时候，他们就打击你、欺骗你。所以，投行无所谓白脸黑脸，他们完全是“方孔兄”面孔。本书的出版就是想还原投行的本来面目，让读者对投行的盈利模式和行为方式有进一步的理解，能够使读者了解所谓“投行的法则”，并以此为依据指导自己在经济生活中的各方各面。要想利用投行，必须要先了解投行的运作机制，本书将会深入浅出的为读者勾画出投资银行的运作模式，并且会把世界各大投资银行的发展实录展现给读者，让读者对于投行各种业务的出现、发展及盈利模式有具体的认识。
◆ 前言
投资银行在大多数人眼里曾经是极其神秘的金融机构，它们曾在华尔街呼风唤雨，也曾在2008年引起全球关注，经历了从炙手可热到独木难支的大起大落，创新和风险同在，暴利与破产并存。投资银行具有可以左右全球经济未来发展走势的强大能量，人们不禁要问：他们究竟是如何运作的？它们又如何创造出惊人利润？又怎样通过金融杠杆影响全球经济？这些问题，也许读者可以通过阅读本书获知一二。
如今，投资银行已然悄然走近我们普通人的日常生活，但是大部分人对于投资银行却还一无所知。有些人乐观的认为投行是天使，他们能够在企业危难之时伸出援手。而有些人则片面的认为投行是魔鬼，他们携巨资操纵市场，对市场产生不利影响，真是众说纷坛，难有定论。面对不同的论调，我们该如何客观的看待投行的功过是非？或许是最为关键的问题。
当年，中国网络行业的佼佼者——百度，在纳斯达克上市。而此次上市的承销商，正是世界上赫赫有名的高盛和瑞士信贷第一波士顿。上市初期，在投资银行的运作下，百度的发行价很快就由27美元暴涨至收盘时的120美元以上。但是，不要因此就以为投行就是天使，在时机到了之后，他们随时会露出自己的峥嵘面目。就在百度股价还沉浸在胜利的喜悦中，仅仅在两天之后，担任百度上市承销商的高盛所发表的戏剧性报告就将百度股价无情地打入了冰窟。百度的股价瞬间大跌28％，14亿美元市值在短短几个小时之内化为乌有。
在百度的纳斯达克之行中，正印证了那句话：成也投行，败也投行。或许有些人看不明白了，会问：这投行到底是唱白脸的还是唱黑脸的？事实上，投行作为一个盈利机构，他们既不是处处与人方便的天使，也不是一心陷人于不利的魔鬼，他们一切行为的动机用两个字就可以概括——金钱。在帮助你赚钱的同时他们也能获取利益，他们就帮助你；在打击你能赚钱的时候，他们就打击你、欺骗你。所以，投行无所谓白脸黑脸，他们完全是“方孔兄”面孔。
这就是投行，说他们实用至上也好，说他们唯利是图也罢，他们始终是在以自己独有的方式创造效益，并且影响着经济格局。而作为经济生活中小小的一份子，我们如何能在投资银行的强大影响力之下独善其身，不被投资银行的伪装出来的天使面孔所蒙蔽，甚至能将投资银行的种种机制为我所用，这是我们在如今经济格局中所面临的一大难题。
本书的出版就是想还原投行的本来面目，让读者对投行的盈利模式和行为方式有进一步的理解，能够使读者了解所谓“投行的法则”，并以此为依据指导自己在经济生活中的各方各面。要想利用投行，必须要先了解投行的运作机制，本书将会深入浅出的为读者勾画出投资银行的运作模式，并且会把世界各大投资银行的发展实录展现给读者，让读者对于投行各种业务的出现、发展及盈利模式有具体的认识。
只有认识了投行，我们才有可能去利用它，才能够在与投行打交道的过程中规避风险，让自己的财富更加安全的增长。尤其是对于那些不善理财的读者而言，本书中所介绍的金融知识会让你在短时间内掌握最为合理的理财方式，让你在目前让人眼花缭乱的投资市场中找到最为安全的投资方式，远离投资银行给投资者抛出的烟雾弹，看清各种投资项目背后的真相。
另外从宏观层面上讲，一个国家经济的市场化和全球化在证券市场表现得最为显著，其主角就是投资银行。美国的投资银行携世界最先进的金融技术在日本登陆是在20世纪80年代中期。它们在瞬间给日本经济带来了形形色色的变革。日本的普通民众也在投资银行掀起的这番波浪中受到了波及，如今，世界各大投行纷纷进驻中国，他们将会给中国带来怎样的影响？对于我们的影响又会有多大？本书中将会对这些内容进行讨论，希望可以给读者带来启发。
最后希望本书能够给读者带来阅读的快感，让您在轻松愉悦的心情下获取关于投行的知识。
连载部分内容
魔鬼还是天使 ——揭开投行的面纱
前言：成也投行，败也投行 4
第一部分 回眸之望•投行一路走来 4
横扫全球的金融危机一下子将投资银行推进了公众的视线之中。投行是什么？在资本世界力，他为什么会有如此大的力量？他有着怎样的过去？这一切都将在这里揭晓…… 4
掀开投资银行的面纱 4
欧洲银行时代 6
美国大投行时代 8
投资银行的大市场时代 12
第二部分 资本天使•投行的微笑 13
投资银行是资本世界里的“上帝之子”，凭借其强大的能力，他几乎可以点石成金，化腐朽为神奇。当投行向你露出那微微一笑的时候，成功距离你就已经不再遥远。 13
投行，人人想获得的“天鹅肉” 13
摩根士丹利成就的乳业巨头——蒙牛 15
上市、并购背后的美林魅影 17
高盛出品：CNPC中石油 19
第三部分 吸血之吮•投行的诱惑 21
投行是资本世界里最精明的玩家，他只不是散财童子，更多的时候它是吸血的魔鬼。投行的一切作为都是以获取最高额的利润为动机，为此甚至可以不折手段，甘愿冒天下之大不韪。 21
投行，吸血鬼之吮 21
投行下套，导演“衍生品巨亏门” 23
高盛，用希腊干掉欧盟 25
第四部分 投行闯祸，砸了全世界的饭碗 27
2008年对于全世界而言有两件大事，一件是万众瞩目的北京奥运会；还有一件比万众瞩目还要万众瞩目，那就是以次贷危机为导火索、向全球范围蔓延开来的经济危机。这场百年不遇的经济危机带来的影响，没有人能够预测出它的影响会延续多久…… 27
次级贷款惹的祸 28
致命的“证券” 29
谁是衍生品的教唆犯？ 31
流氓行径，绑架全世界 33
第五部分 神魔一体•高盛 35
高盛，是当今金融几个最耳熟能详的名字之一。他们在发展的过程中，创造了无数的辉煌，但是给许多人带来了灾难，他们是天使与魔鬼的结合体，是世界金融界的最复杂的两面派。 35
高盛——美国历史的脉搏 35
峥嵘岁月中诞生的王者 36
上市路途上的坎坷曲折 39
高盛的亚洲阴谋 41
高盛在中国 43
政治风暴中的高盛 45
第六部分 分拆的帝国•摩根 47
摩根帝国在世界金融舞台上屹立百年不倒，从最初叱咤世界的摩根财团到最后人所共知的摩根士丹利，都是金融界传奇的存在，他们所创造的历史，将被永恒传唱。 47
摩根士丹利的诞生 47
摩根士丹利的哗变 49
衍生，摩根的“大造钱”时代 50
互联网时代的摩根女皇 53
摩根士丹利的转变 55
贪婪，可怕的贪婪 57
第七部分 坍塌巨擘•雷曼 59
灿烂的开始，暗淡的结局。有百年历史的雷曼兄弟在最后一刻轰然倒下，也引发了全世界最为严重的金融危机。他们曾经的辉煌和荣耀，都被历史尘封，留下人们记忆里的，只要那破落的结局。 59
哈喽，我们兄弟叫雷曼 59
雷曼高盛的共赢时代 61
高科技行业的伯乐 63
世纪之交的交响新重奏 64
雷曼中国行 67
巨人之死 68
第八部分 浮华散尽•美林 70
美林，华尔街上响当当的名字，在上百的发展史上，他们始终是华尔街上的贵族，高傲着大踏步向前。但是，世事无常，这高贵的绅士也有天会遭受屈辱，不知屈辱过后，他是否能得以重生。 70
华尔街教父 70
帝国崛起 73
美林崛起的秘密 75
不得不说的“四大金刚” 77
次贷之下的坍塌 80
第九部分 死亡游弋•花旗 83
战争中兴起的花旗，在百年发展史上历经了多少风风雨雨。在不断的挑战和超越中，花旗如今已经成为世界上最为可靠的银行之一。浮华散去，真容乃现，花旗不愧为时代的王者。 83
花旗诞生 83
危难之中方显英雄本色 84
战争就是发展的机遇 86
“花”满世界 88
扣上辉煌的光环 90
第十部分 现实的凝视•直面投行 92
投行到底是个什么东西？中国人该如何看待投行？中国投行该如何在夹缝中求生存？这些都是我们要思考的问题，现实的凝视，让我们直面投行。 92
投行与你我有什么关系 92
中国的投行，在路上…… 93
别再迷信投行 95
投行的魔鬼面目 96
第一部分 回眸之望•投行一路走来
横扫全球的金融危机一下子将投资银行推进了公众的视线之中。投行是什么？在资本世界力，他为什么会有如此大的力量？他有着怎样的过去？这一切都将在这里揭晓……
掀开投资银行的面纱
想要彻底了解现代投资银行的发展脉络，我们的目光就不得不穿越时空回到古巴比伦，回到三千多年前的美索不达米亚平原。
投资银行de鼻祖
在古巴比伦时期，人类文明还很原始。人们主要是拿着贵重的金属当“钱”花，以贵重金属作为货币进行商品交换。当时，手里面最有“钱”的就要数金匠了，他们每天都会与“钱”打交道。其中，一些聪明的金匠利用职务之便，向商贾提供金属，帮助他们交易，这可以说是最原始的货币兑换。时间一长，随着业务的积累，聪明的金匠开展起了金属的存贷业务，也就是最原始的存贷款业务，现代商业银行的端倪就在那时候形成了。
随着贸易的发展，持金属购物的方式越发显得笨拙，特别是大数量的交易，需要携带大连的金属，携带极其不方便。于是这些聪明金匠开始提供票据的兑现，进而又出现了各种票据的抵押放贷；由于金匠们对当时商业活动的高参与度以及与金属货币的密切联系，一些商人开始向金匠们进行一些财务方面的咨询，自此，现代投资银行的端倪业开始出现了。
可以说，三千多年前，美索不达米亚平原上的那些金匠是现代商业银行和投资银行共同的鼻祖。
投资银行de雏形
如果说美索不达米亚平原上的金匠是现代商业银行和投资银行共同的鼻祖，那么罗马帝国的商人则创建了现代商业银行和投资银行共同的雏形。
随着社会的发展，贸易的兴起。一部分商人逐渐积累起了巨额的财富，与此同时也积攒起了丰富的商业经验和树立了良好的商业信誉。这部分开始为其他一些小商人提供资金的融通服务，或是放贷，或是帮别人借贷。在帮助其他小商人融资的过程中，这些大商人发现，向别人放贷和帮别人借贷竟然会比做生意更加有利可图，便逐步放弃了原来的生意，开始专职从事借贷的中介服务和票据的承兑业务。
这样一来，这些借贷商人实际上变成了一座座“商人银行”。事实上，这些“商人银行”的业务范畴和现代一般的商业银行并无二致，只不过“商人银行”的业务始终在扩充，在变的专业化。
由于神圣罗马帝国的兴起，商业的中心逐渐转移到了意大利。在中世纪，意大利人长时间的主宰了东西方之间的商业贸易，而“商人银行”也在意大利遍地开花。意大利的“商人银行”对整个金融的发展做出的最大贡献就是创造出了“汇票”，减少了使用大量金银器皿、硬币进行结算带来的麻烦。
在佛罗伦萨银行家异常活跃，而在热那亚的商人们吸收了大量的存款并且制定了跨国金钱转账的清算制度。他们以钞票兑换商人的身份、以海外搭理银行的方式进行运作，进行汇率投机。同时他们也将一部分资本用于投资，并且作为航运或者商业公司的合伙人持有股票。到后来，其中的一些银行家放弃了其他业务，只专注于交易金融证券，另一部分则只涉足于产权投资。
后来，意大利的银行家被介绍到了不列颠岛，英国人全盘引入了意大利人的金融理念。特别是佛罗伦萨的巴尔迪和佩鲁济家族，直接服务于英国王室。
但是，随着奥斯曼土耳其帝国的兴起，意大利的商业地位遭到了沉重的打击，开始出现大幅度的衰退，逐渐让出了欧洲经济、金融、贸易中心的地位。世界经济贸易中心由地中海沿岸转移到大西洋沿岸，荷兰成为了全新的世界金融中心，并且形成了北起波罗的海，南至比斯开湾的巨大贸易区。1609年，阿姆斯特丹银行成立，荷兰商人和银行家门在17-18世纪的大部分时间里从事着为贸易融资、外汇兑换和为国家提供贷款的业务。
商人银行、银行家de影响力
在西方，商人银行家对经济、政治的影响力是巨大的。
在西方封建文化里，私人财产是神圣的，只属于其拥有者，君主即便是有权利对领地属民的生死做出判决，也没有权利动用属民的私人财产。因此，当君主要动用大量财力是，只能“借款”。这样一来，手中掌握大量资本财富的商人银行家在政治领域便被推到了重要的位置上。
在中世纪，对整个意大利、乃至整个欧洲影响力最大的银行就要数梅第奇银行（Medici Bank）。
梅第奇银行创办于1397年，创立者是乔凡尼•德•梅第奇，总部设在佛罗伦萨，在威尼斯、热那亚、米兰、罗马设有分行，它是罗马教皇的首席银行。梅第奇银行是一个持有众多子公司产权的家族合伙企业；它以“中心-周边辐射”模式分布。乔凡尼•德•梅第奇凭借银行的财富和影响力，逐渐成为佛罗伦萨政府中有影响的人物。
1410年，乔凡尼压了重注在教宗回归罗马一事上，结果他赌赢了。为了答谢乔凡尼的帮助，继任的教皇们都委托梅第奇银行经营自己的财产。同时乔凡尼还得到包税合同和许多明矾矿的经营权。乔凡尼的努力使梅第奇成为欧洲最富有的家族，也逐渐在文化和政治领域崭露头角。
到了1434年，乔凡尼•德•梅第奇的儿子科西莫•德•梅第奇甚至成为佛罗伦萨共和国的实际统治者。可见在当时，“商人银行”对社会的经济、政治产生的影响力。
1494年，由于梅第奇家族赞成入侵法国，在接下来爆发的一次革命中被驱逐。
当教会禁止对个人的高利贷业务时，商人银行便把目光对准王室。比如1146年的第二次十字军东征，这背后就有圣殿骑士团借款给法国国王路易七世的身影。
在英国，商人银行家扮演着王室筹款人的角色。1276年，佛罗伦萨的弗雷斯科巴尔迪家族来到不列颠，逐渐成为了王室的金融后盾。尽管在1311年，被爱德华二世驱逐。但是，到了爱德华三世的时候，巴尔迪家族仍然受到往事的重用。1336年英法之间持续百年的战争伊始，巴尔迪家族就开始为英国王室提供金融支持。但是，随着英国王室的破产，巴尔迪家族也于1346年被拖垮。
除了意大利商人银行家活跃的身影外，德国人也在积极的处境。其中最有代表性的就是福格尔家族。
雅各布•富格尔是神圣的罗马皇帝马克西米利安一世的御用银行家。福格尔借款资助马克西米利安一世，为其与法国和意大利作战筹款。作为回报，马克西米利安一世允许他们有权自主经营蒂罗尔矿藏，这给福格尔带累了巨大的收益。
在16纪初，富格尔家族成为罗马教皇认可的银行家，负责征税和出售豁免极。1519雅各布。富格尔成为银行联盟的领袖，带头筹集资金支持由德国人选举出来的查尔斯五世（勃良第公爵和西班牙王），以此对抗另一位竞争者一法国的弗兰克斯。
由此可见，商人银行和银行家们在当时的欧洲起到了左右政局的作用，其影响力可见一斑。
当然，这些商人银行和银行家和现代的投资银行还有着不小的距离，真正的现代投资银行的直到18世纪才开始在英国出现，但是他们所行使的职能和现代投资银行的核心业务已经极为接近了。可以说，现在投资银行正是由这些商人银行和银行家发展而来。此外，现代投资银行在国际金融体系中所占据的举足轻重的地位，也可以从这些商人银行和银行家对当时欧洲政局的影像中窥见端倪。
所以，了解了美索不达米亚的金匠以及欧洲封建社会下的商人银行和银行家，就相当于撩开了现代投资银行的面纱。
欧洲银行时代
投资银行起源于欧洲，从18世纪开始，投资银行的雏形开始出现，并最终开启了以后200年的投资大时代。
现代投资银行de源起
现代投资银行起源于18世纪英国的商人银行。
在13世纪，意大利人把商人银行带到了不列颠到，英国人不仅接触到了商人银行这个当时的金融新生物，更是复制了意大利人的一系列金融体制。
进入到16、17世纪，英国开始从欧洲封建社会向资本主义社会转型，经济上从传统的农业经济向工业经济过渡。随着逐步发展扩大的贸易需求，英国开始海外殖民扩张，涉足对外贸易的公司纷纷开始发行股票进行融资。英国的商人银行借着这个契机需付的发展壮大发起来，它们在从事国际贸易融资的同时还兼办贸易活动。由于信誉卓著，很多商人要求英国的这些商人银行承兑汇票，以便商人们出售或者贴现。
到了18世纪末19世纪初，英国逐渐成为世界的霸主，世界金融中心从荷兰的阿姆斯特丹转移到了英国的伦敦。英国的商人银行也从传统的家庭式企业转化为现代的股份有限公司。在业务上，英国的商人银行也不断的向新领域拓展，比如向外国政府或者从事国际业务的大公司长期贷款，这其中要以的巴林银行最为知名。
巴林银行在美国的独立战争期间，曾提高融资额度，以支持英国军队在北美洲作战。后来，巴林银行又出资支持英军同拿破仑的军队作战。
另外一个不得不提的英国银行就是汇丰银行。汇丰银行成立于1864年，地点是香港。汇丰银行最初成立的初衷是为对华贸易的公司提供融资和结算服务。而后业范围拓展到印度和一些发展中的欧洲国家。当时，汇丰银行在中国的业务主要有国际汇兑、发行纸币、存贷款业务、经办和举放对中国政府的外债、经理中国的关盐税业务等。
尽管这些银行更多的都只是商业银行（包括汇丰、巴林），但是现代投行正孕育在当时英国的商人银行中间。
德国和法国de商人银行
除了英国，德国、法国的商人银行也是现代投行发展历程中不能抹掉的一笔浓墨。
16世纪末17世纪初，在英、法等国的影响下，德国踏上了现代金融之路。18世纪，德国商人银行开始兴起，这其中不乏精明的犹太人的身影，像法兰克福的罗斯柴尔德家族、曼海姆的塞里格曼、汉诺威的奥本海姆等。
商人银行的兴起为德国成功的商业冒险行为和领土扩张提供了便利的金融渠道。
时至1848年，科隆银行成立，这是德国第一家真正意义上的投资银行。在而后的20余年里，德意志银行、德国商业银行、德瑞斯顿银行相继建立，德国的银行业已经初具规模。
德国的银行成功的移植了法国的银行体系，且在为工业提供融资业务方面取得了巨大的成功。在欧洲，德国银行直接参与实业投资的程度比其他任何国家都要大很多，银行与实业之间建立了坚固的合作纽带。最典型的就是德意志银行（格奥尔格•冯•西门子为首任懂事）与西门子公司（弗里德里克•冯•西门子的产业），而且至今，德意志银行仍然是西门子的家族银行。
在法国，无论是直接参与商业投资，亦或是为其他企业提供咨询或者长期信贷，法国银行的此类业务开展得都叫其他国家要早。法国的银行体系也被很多国家所借鉴。然而与德国银行的差别是，法国银行对实业的直接投资业务，比如对矿山、钢铁冶金的直接投资，并不成功，直接投资于实业的商人银行大多以破产而告终。
当时在法国银行界，著名的银行家有雅克•拉菲特、佩雷尔兄弟等。他们的银行业务都参与到对实体工业的投资中，但最终均以破产而告终。
雅克•拉菲特致力于建议一所专门从事长期融资、持股贷款业务和普通商业银行性质为一体的银行。在1837年，雅克•拉菲特创立了拉菲特银行，这家银行的主要业务有最开始的吸纳存款转变为向工业股票和铁路投资。和其他投资于实业的法国银行一样，到了848年，拉菲特银行倒闭了。
1912年是法国银行业的一个转折点，此后，法国的银行不再向实业进行投资。
罗斯柴尔德家族
提到欧洲的金融业，就不得不提到罗斯柴尔德家族，一个曾经掌握这世界一半财富、一度控制着整个世界金融体系的神奇家族。
罗斯柴尔德家族发源于德国的法兰克福，创始人是梅耶•罗斯柴尔德。梅耶•罗斯柴尔德和他的5个儿子先后在法兰克福、伦敦、巴黎、维也纳、那不勒斯等欧洲著名城市开设银行，建立了当时世界上最大的金融王国。到了1850年左右，罗斯柴尔德家族步入鼎盛时期，此时的罗斯柴尔德家族总共积累了相当于60亿美元的财富。如果罗斯柴尔德家族后来没有衰落的话，以6％的回报率计算，在150多年后的今天，他们家族的资产至少超过了50万亿美元。
罗斯柴尔德家族最初的发迹与黑森公爵密切相关。
最开始，梅耶•罗斯柴尔德向贵族贩卖古钱币。为了能够与贵族搭建关系，梅耶•罗斯柴尔德不惜以近乎赠送的价格将自己收藏的徽章和古钱币赠送给了当时的欧洲巨富——黑森公爵，并以此成为了黑森公爵的代理商人。
黑森公爵的生意是贩卖军火，主要的买家就是英国。英法战争爆发后，黑森公爵前往丹麦躲避拿破仑的攻击，临走时留下300万英磅交给梅耶•罗斯柴尔德保存。有了这笔资本，梅耶•罗斯柴尔德一跃成为当时欧洲第一个国际银行家。
拿破仑在第一次失败后，黑森公爵返回法兰克福。梅耶•罗斯柴尔德将300万英镑连同利息以及利息的利息交还给了黑森公爵。这便为罗斯柴尔德家族树立起了卓著的声望。
梅耶•罗斯柴尔德的5个儿子继梅耶•罗斯柴尔德之后巩固了家族的财富，尤其是老三纳坦•罗斯柴尔德。
纳坦•罗斯柴尔德势力范围主要在英国。1815年6月18日，拿破仑和英军在滑铁卢进行决战，纳坦•罗斯柴尔德率先得知了拿破仑战败的消息，他开始抛售英国债券，使人们误以为英国人战败了。于是，人们开始跟风拼命抛售手里的英国债券。直到英国债券价格跌到谷底时，纳坦•罗斯柴尔德开始疯狂买进已经跌入谷底的债券。就这样，纳坦•罗斯柴尔德一举成为英国政府最大的债权人，并控制了英格兰银行。英国政府失去了货币发行权，必须向纳坦•罗斯柴尔德借钱花，而且要支付8%左右的利息。英国人民向政府缴纳各种税赋的义务，变成了罗斯柴尔德银行向全民变相征税。整个英国的经济命脉被紧紧地捏在了罗斯柴尔德家族的手中。
罗斯柴尔德家族对法国的控制亦如出一辙，先散布不利谣言，使法币大跌。法王不得不向罗氏银行借贷，由此控制了法国金融。而德国是这个家族的发源地，他们的银行及其代理亦将德国金融操控在手。
到19世纪中期，罗斯柴尔德金融帝国达到顶峰。一旦有战争爆发，罗斯柴尔德家族便向参战国政府提供军事贷款，战后又为战败国提供赔款的贷款。而实际上，罗斯柴尔德家族只是把钱借给别人、再还给自己，从中赚取巨大的利益。罗斯柴尔德家还从事证券，股票交易和保险业务投资工商业、铁路和通讯业，后又发展到钢铁、煤炭、石油等行业，其影响渗透到欧美及殖民地经济生活的各个角落。
罗斯柴尔德家族始终坚持着犹太人的传统、维护犹太人的利益。罗斯柴尔德家族不同任何一个拒绝给犹太人公民权的德国城市做生意。1850年，当卡尔•罗斯柴尔德借钱给罗马教皇时，向教廷提出要求拆除罗马的犹太隔都。19世纪伦敦的罗斯柴尔德银行宣布不向俄国沙皇贷款，因为沙皇政府迫害和虐待俄国犹太人。
第一次世界大战爆发候，美国的洛克菲勒、杜邦、摩根和梅隆四大家族抓住战争对欧洲的影响，在美国发起了对罗斯柴尔德家族反攻，力图摆脱被控制的命运。但是，战争一结束，这四大家族发现自己的力量还是无法对抗罗斯柴尔德家族。而且德意志四大银行组成的德意志财团也屈服于罗斯柴尔德家族的意志。罗斯柴尔德家族达到了自己的第二次顶峰，也是最高峰：控制全球金融命脉。
但是，二战的爆发对罗斯柴尔德家族带来了毁灭性的打击。罗斯柴尔德家族大量成员罹难，资产被侵吞，超过2/3的旗下金融机构完全不存在了。美国趁机吞并罗斯柴尔德家族在美国和加拿大的近乎全部资产，建立了花旗、摩根、美洲三大财团。而罗斯柴尔德家族在欧洲大陆的全部金融机构和资产也几乎全军覆没。只有靠在英国和瑞士幸存的少量金融机构艰难恢复。
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