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出版者:人民邮电出版社

作者:詹若涛

出品人:

页数:277 页

译者:

出版时间:2001-9

价格:27.0

装帧:平装

isbn号码:9787115079565

丛书系列:

图书标签:

• 电信网络
• 电信技术
• 通信工程
• 网络工程
• 5G
• 通信原理
• 无线通信
• 光纤通信
• 网络协议
• 信息技术

现代金融市场分析与投资策略 本书将带您深入探索瞬息万变的现代金融市场，从宏观经济的脉动到微观交易的细节，系统梳理金融理论、市场结构、分析工具与投资实践。 第一部分：金融市场基础与宏观经济透视 第一章：金融市场的演进与功能 本章旨在奠定读者对现代金融市场的整体认知框架。我们将追溯金融市场从早期票据交换所到如今高度电子化、全球联通的复杂体系的发展历程。重点剖析金融市场在资源配置、风险管理和价格发现中扮演的核心角色。我们将详细阐述货币市场、资本市场（包括股票和债券市场）、衍生品市场以及外汇市场的基本功能、参与主体和相互关系。特别关注金融创新的驱动力及其对市场效率的影响。 第二章：宏观经济指标的解读与应用 理解金融市场的运行，必须洞悉驱动其走势的宏观经济基本面。本章将聚焦于解读关键的宏观经济数据，如国内生产总值（GDP）的构成与局限性、通货膨胀（CPI、PCE）的衡量标准与政策含义、失业率的结构性分析，以及国际收支平衡表在评估国家经济健康状况中的作用。我们将探讨财政政策（政府支出与税收）和货币政策（利率、量化宽松/紧缩）如何通过影响流动性和风险偏好，进而传导至各类金融资产价格。 第三章：中央银行的角色与利率传导机制 本章深入解析现代中央银行（如美联储、欧洲央行、中国人民银行）的运作模式、货币政策目标与工具箱。我们将详细分析基准利率的设定如何通过银行间借贷市场、商业贷款利率，最终影响企业投资和居民消费的传导路径。此外，本章还将讨论非常规货币政策（如负利率、前瞻性指引）在应对金融危机和长期低增长环境下的有效性与潜在副作用。 第二部分：资产定价理论与投资组合构建 第四章：证券估值的基石：时间价值与风险衡量 本章是资产定价理论的起点。我们将系统学习货币的时间价值概念，包括复利、净现值（NPV）、内部收益率（IRR）的计算与应用。随后，我们将转向风险的量化，介绍标准差、Beta系数（系统性风险）等关键度量指标。重点讲解资本资产定价模型（CAPM）的核心假设、公式推导及其在确定期望回报率中的应用，并讨论其在实际操作中的局限性。 第五章：股票投资的价值评估方法 本章提供了一套全面的股票估值工具集。我们将区分绝对估值法和相对估值法。在绝对估值方面，深入讲解基于现金流的折现模型（DCF），包括自由现金流（FCFF与FCFE）的计算和永续增长率的选取。在相对估值方面，细致分析市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）以及企业价值倍数（EV/EBITDA）的适用场景、优缺点及“剪枝”技术（即对非正常年份数据的调整）。 第六章：固定收益证券的特性与久期分析 债券作为机构投资组合的核心组成部分，其定价和风险管理至关重要。本章讲解债券的票息结构、到期收益率（YTM）的计算，以及债券价格与市场利率的负相关关系。核心内容是久期（Duration）和凸性（Convexity）的理论与实践应用：如何利用修正久期来预测利率变动对债券价格的影响，以及凸性如何描述价格变动的非线性特征，从而指导利率风险的精细化管理。 第七章：现代投资组合理论（MPT）与有效前沿 本章引入马科维茨的现代投资组合理论。我们将从多个资产构成的角度出发，解释分散化如何降低投资组合的总体风险。详细阐述如何计算两个或多个资产组合的期望收益率和组合方差。核心目标是推导出“有效前沿”，即在给定风险水平下能获得最高预期收益的所有最优组合的轨迹，并识别出“最优风险资产组合”的概念。 第三部分：金融衍生品市场与风险对冲 第八章：远期、期货与套期保值策略 衍生品市场是现代金融体系不可或缺的一部分，主要用于价格发现和风险转移。本章首先区分远期和期货合约的异同点，包括交割机制和标准化程度。重点分析期货在商品、利率和外汇市场中的应用，并详细阐述套期保值（Hedging）策略，例如如何利用股指期货对冲股票投资组合的系统性风险。 第九章：期权定价与策略应用 期权赋予持有人在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利。本章深入剖析看涨期权和看跌期权的买卖双方的损益结构。我们将探讨布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）期权定价模型的基本假设和定价公式的结构，理解波动率（Volatility）作为关键输入参数的重要性，并介绍跨式组合、蝶式组合等基础期权交易策略。 第十章：信用风险管理与结构化产品概述 随着金融复杂性的增加，信用风险管理成为焦点。本章介绍信用评级体系（如标普、穆迪）的作用，以及信用违约互换（CDS）作为对冲信用风险的工具。此外，本章还会对资产证券化（ABS）和抵押贷款支持证券（MBS）等结构化产品的基本原理、风险来源及其在2008年金融危机中的角色进行概览。 第四部分：行为金融学与市场异象 第十一章：超越理性：行为金融学的核心洞察 传统金融模型基于“理性人”假设，但现实市场中充斥着非理性行为。本章引入行为金融学的核心概念，如前景理论（Prospect Theory）、损失厌恶、锚定效应和羊群效应。通过研究这些认知偏差，解释市场中为何会出现价格偏离基本面的现象，以及投资者如何克服心理陷阱。 第十二章：市场效率的检验与投资风格选择 本章评估有效市场假说（EMH）在弱式、半强式和强式三个层面的实证检验结果。探讨技术分析（基于历史价格和交易量）的逻辑基础和局限性，以及基本面分析（价值投资）的长期有效性。最后，本章将指导读者根据自身风险承受能力、投资期限和市场环境，选择合适的投资风格，如成长型、价值型、指数化投资或量化策略。 本书特色： 理论与实践紧密结合： 每一章节的理论讲解后，都配有详尽的案例分析和实际计算步骤。 侧重风险量化： 强调使用现代统计工具（如VaR、压力测试）来管理投资组合的下行风险。 面向专业人士和高阶散户： 内容深度覆盖研究生入门水平，适合希望系统提升金融分析技能的专业人士。

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