具体描述
《21世纪保险系列教材•保险资金管理》重点对保险资金管理的相关理论及具体投资工具进行了介绍和分析。根据保险资金管理的特点，对保险资金管理中的资产负债管理理论、资产组合管理理论和风险管理理论进行了研究；根据保险资金目前的主要投资工具，对债券投资、基金投资、股票投资、银行存款和非流动性资产投资分别进行了探讨，力求从国际上和中国保险资金管理的实际出发，使读者对保险投资有一个较全面的认识。
好的，这是一份不涉及《保险资金管理》内容的图书简介： 《宏观经济周期与资产配置前瞻》 导读： 在当前全球经济格局不断演变的背景下，理解宏观经济周期的运行规律已成为所有专业投资人必备的核心能力。《宏观经济周期与资产配置前瞻》一书，汇集了顶尖经济学家与资深投资策略师的智慧结晶，旨在提供一套系统、前瞻性的分析框架，帮助读者穿透表象，洞察经济增长、通货膨胀、利率政策等关键变量的内在逻辑，并据此制定出具有韧性和前瞻性的资产配置策略。本书深度剖析了不同历史时期经济周期的特征、传导机制及其对各类资产（包括股票、债券、大宗商品、房地产乃至另类投资）的影响路径，为寻求穿越牛熊、实现长期稳健回报的机构投资者和高净净值人士提供了详尽的操作指南。 第一部分：周期性驱动力的解析与量化 本书的第一部分聚焦于宏观经济周期的底层驱动力。我们首先构建了一个多维度的经济健康诊断模型，该模型超越了传统的GDP增长率单一指标，融入了就业市场结构性变化、消费者信心指数的非线性反应、全球供应链的韧性评估，以及技术创新对潜在产出率的重塑效应。 第一章：理解经济周期的“呼吸”：从康德拉季耶夫到基钦周期的实证检验 本章详细梳理了不同时间尺度的经济波动理论，从长周期的技术革命驱动到短周期的存货调整周期。我们特别引入了现代计量经济学工具，对不同周期阶段的特征信号进行量化识别。例如，在判断一个经济体是否处于“复苏初期”时，我们关注的不仅仅是PMI的绝对值，更侧重于其“加速率”与“就业弹性”的关联性。内容包括： 库存周期与商业信心： 如何利用微观企业的库存数据变化预判宏观经济拐点。 技术浪潮与长期趋势： 人工智能、生物技术等前沿技术对生产力和资本回报率的长期重估。 债务驱动的周期性： 政府、企业和家庭部门杠杆率的动态变化如何影响信贷扩张的持续性。 第二章：通货膨胀的结构性重塑与货币政策的滞后效应 通货膨胀已从单纯的需求拉动型，转变为供给瓶颈、地缘政治风险和绿色转型共同作用下的复杂现象。本章深入分析了当前通胀的“粘性”来源，并评估了中央银行政策工具（如利率、量化紧缩）在应对结构性通胀时的有效性与潜在副作用。 供给侧冲击的传导模型： 能源价格、关键矿物短缺如何通过投入成本曲线，最终影响消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）。 零利率下限（ZLB）的挑战： 在流动性充裕时代，传统货币政策的效力衰减及其对资产价格的非对称影响。 央行信用的博弈论分析： 市场预期管理在引导长期通胀锚定中的关键作用。 第二部分：资产类别在周期中的相对价值重估 掌握了宏观环境的判断标准后，第二部分将重点放在各类资产的具体表现及配置策略上。本书强调，没有任何一种资产类别能在所有周期阶段都表现出色，核心在于“时机选择”和“相对价值的捕捉”。 第三章：固定收益市场的深度价值挖掘：从期限结构到信用风险 债券市场是衡量经济预期的核心风向标。本章详尽阐述了如何利用收益率曲线的形态（陡峭化、扁平化、倒挂）来预测经济衰退或过热。 期限溢价与未来利率预测： 运用统计模型对远期利率进行分解，识别市场定价中的“无风险收益率”与“风险补偿”部分。 信用利差的周期性： 如何在经济衰退早期，通过分析评级迁移概率和违约率模型，自下而上地筛选出具有防御性的投资级或高收益债券。 通胀保值债券（TIPS）的策略应用： 结合通胀预期敏感度，构建对抗“意外通胀”的防御组合。 第四章：股票市场的因子轮动与行业结构性超配 股票投资的成功依赖于对“周期因子”和“结构因子”的精准把握。本书提供了一套动态因子模型，用于指导投资组合在价值、成长、动量、质量和低波动性因子之间的轮动。 周期因子（Cyclicality）的量化： 如何衡量不同行业对宏观经济敏感度的指标，并在复苏、扩张、滞胀等不同阶段切换行业配置。例如，工业品和材料类股票在复苏初期表现强劲，而防御性公用事业则在滞胀期更具吸引力。 盈利质量与贴现率的耦合分析： 在高利率环境下，如何重新评估“长期成长型”公司的内在价值，避免“伪成长”陷阱。我们引入了“现金流贴现模型（DCF）”的敏感性测试，重点关注远期现金流的折现率变化。 全球股票市场的联动性： 分析主要经济体货币政策差异对跨境资产配置的影响，尤其关注新兴市场与发达市场的相对价值。 第五章：另类投资的战略定位：房地产、大宗商品与私人信贷 在资产配置多元化的趋势下，另类投资已成为对冲系统性风险的关键工具。本章着重于将这些资产纳入主流投资组合的科学方法。 房地产市场的周期性分析： 区分住宅、商业地产（写字楼、物流仓储）的周期异动，以及资本化率（Cap Rate）变化对资产估值的影响。 大宗商品的“滞后指标”角色： 工业金属（如铜）与贵金属（如黄金）在不同周期阶段的对冲效果差异。黄金作为“无息资产”在高通胀和地缘政治不确定性下的独特价值。 私人信贷市场的风险溢价重估： 在传统银行信贷紧缩的环境下，私人信贷的超额收益来源、流动性折价的合理估算，以及违约风险的穿透式尽职调查框架。 第三部分：动态风险管理与前瞻性组合构建 本书的最终目标是将理论转化为可执行的投资实践。第三部分提供了一套整合了宏观判断与微观执行的风险管理框架。 第六章：情景分析驱动的压力测试与反脆弱性构建 传统的“最小方差投资组合”在面对黑天鹅事件时往往失效。本章倡导采用“多重宏观情景压力测试”来评估投资组合的稳健性。 构建“尾部风险”情景库： 包括“硬着陆”、“滞胀螺旋”、“地缘冲突升级”等极端但并非不可能发生的宏观情景。 风险平价策略的局限与修正： 修正传统的风险平价模型，纳入特定宏观风险的“对冲权重”，确保在市场同步下跌时，投资组合仍能保持一定的非相关性收益来源。 第七章：投资组合的生命周期管理与再平衡纪律 资产配置并非一劳永逸，它必须随着投资者目标的变化和宏观环境的演进而动态调整。本书提供了一套清晰的“再平衡触发机制”，避免投资者在市场情绪高涨或极度恐慌时做出非理性决策。 基于波动率的动态目标设定： 根据投资者的风险承受度，动态调整目标风险预算，而非固守既定比例。 交易成本与税收效率的综合考量： 详细分析频繁再平衡带来的摩擦成本，提供低成本、高效率的资产再配置路径规划。 结语：面向不确定性的投资哲学 本书强调，在信息高度发达、市场效率不断提高的时代，单纯依赖“信息优势”已不现实。真正的投资优势来源于对经济规律的深刻理解、对周期波动的耐心等待，以及构建一个能够抵御多种宏观冲击的、结构稳健的投资组合。本书为读者提供了一把解析宏观经济迷雾、把握资产价值波动的钥匙。
作者简介
目录信息
读后感
评分
评分
评分
评分
评分
用户评价
评分
评分
评分
评分
评分
相关图书
本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息，本站不存储任何数据与内容，任何内容与数据均与本站无关，如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度，google,bing,sogou 等
© 2026 book.wenda123.org All Rights Reserved. 图书目录大全 版权所有