价格理论与实务

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出版者:东北财经大学出版社
作者:翟建华孙德峰
出品人:
页数:226
译者:
出版时间:2002-1
价格:19.00元
装帧:简裝本
isbn号码:9787810449557
丛书系列:
图书标签:
  • 价格理论
  • 价格实务
  • 经济学
  • 市场分析
  • 定价策略
  • 微观经济学
  • 供需关系
  • 成本分析
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具体描述

现代金融市场运作与风险管理 图书简介 本书深入剖析了当代全球金融市场的复杂结构、核心运作机制以及伴随而来的系统性风险。它并非一部聚焦于传统微观经济学或古典价格理论的教科书,而是面向对现代金融工程、宏观审慎监管以及复杂衍生品交易有浓厚兴趣的专业人士和高级学生而撰写的一部深度指南。 第一部分:全球金融体系的演变与结构重塑 本部分首先追溯了自布雷顿森林体系解体以来,全球金融市场从相对分散走向高度一体化的历史进程。重点分析了金融创新(如证券化、场外交易衍生品市场的爆炸式增长)如何重塑了资本的流动路径和风险的传递机制。 全球化与金融一体化: 探讨了跨境资本流动、国际金融机构(如IMF、世界银行、BIS)在全球金融治理中的角色变化,以及不同司法管辖区在监管协调上面临的挑战。 非银行金融中介(Shadow Banking): 详尽阐述了影子银行体系的构成、运作模式及其对传统银行系统的溢出效应。分析了回购市场、货币市场基金等关键工具如何成为系统性风险的潜在放大器。 金融基础设施的数字化: 考察了支付清算系统、中央证券存管机构(CSD)和交易信息库(Trade Repositories)的现代化进程。讨论了分布式账本技术(DLT)和区块链技术在提高市场效率和透明度方面的潜力与现实障碍。 第二部分:金融工程与复杂金融工具的定价逻辑 本部分跳脱出静态的供需平衡分析框架,专注于现代金融工程如何构建、评估和交易复杂的金融合约。 随机过程与资产定价基础: 介绍了布朗运动的变体(如几何布朗运动),以及伊藤引理在连续时间金融模型中的应用,为后续衍生品定价奠定数学基础。 期权定价的里程碑: 深入解析了Black-Scholes-Merton模型的核心假设、局限性,并详细探讨了其在实际应用中如何通过引入波动率微笑(Volatility Smile)和跳跃扩散模型(Jump-Diffusion Models)进行修正。重点分析了美式期权和奇异期权(Exotic Options)的数值求解方法,例如二叉树模型和蒙特卡洛模拟。 信用风险建模: 区别于传统的违约率估计,本书侧重于结构性与信息依赖性信用风险模型。详述了Merton模型框架下公司债券的隐含期权解读,以及对信用违约互换(CDS)市场的深度剖析,包括其在风险转移和投机活动中的双重作用。 利率衍生品与风险中性定价: 阐述了短期利率模型(如Vasicek和CIR模型)如何描述利率的动态行为,以及Heath-Jarrow-Morton(HJM)框架在构建多期限远期利率曲线和定价利率互换(Swaps)与期权(Caps/Floors)中的关键作用。 第三部分:宏观审慎监管与系统性风险管理 在全球金融危机后,监管的重心已从微观的机构稳健性转向宏观层面的系统稳定。本部分系统梳理了新的监管范式。 巴塞尔协议III的深度解读: 不仅仅罗列监管要求,而是分析了资本充足率、杠杆率和流动性覆盖率(LCR)、净稳定资金比例(NSFR)背后的经济逻辑及其对银行资产负债表结构的影响。探讨了全球系统重要性银行(G-SIBs)的附加监管要求。 系统性风险的度量与干预: 引入了如CoVaR(Conditional Value-at-Risk)、ΔCoVaR等前沿指标来量化特定机构对整个金融体系的潜在威胁。讨论了逆周期资本缓冲(CCyB)和宏观审慎工具在熨平信贷周期中的实际操作效果。 处置机制与“大而不倒”问题: 考察了全球危机后为应对金融机构有序清算而建立的国内和国际框架,例如“生前遗嘱”(Living Wills)和TLAC(Total Loss-Absorbing Capacity)要求,旨在内化危机处理成本。 第四部分:市场微观结构与交易执行 金融市场的高频化和电子化对传统的交易理论提出了新的挑战。本部分关注交易成本的构成、订单流的动态以及最佳执行策略。 交易成本的分解: 将交易成本分解为可观测的(佣金、冲击成本)和不可观测的(市场影响力、机会成本)。引入了如Amihud的流动性度量和Hasbrouck的有效市场订单流模型。 订单簿动力学与高频交易(HFT): 分析了电子化交易所的订单簿深度、价格发现过程以及做市商策略。讨论了HFT如何通过提供流动性与加剧闪电崩盘(Flash Crashes)之间的微妙平衡。 最佳执行算法的演进: 深入比较了VWAP(成交量加权平均价格)、TWAP(时间加权平均价格)等传统算法,以及基于市场冲击预测的智能订单路由(SOR)系统。 本书的撰写风格力求严谨且具有前瞻性,通过大量的案例分析(如2008年危机、欧洲主权债危机、2020年疫情冲击下的市场流动性事件),帮助读者理解理论模型在瞬息万变的真实市场环境中的适用边界。它旨在提升读者对金融市场内在脆弱性和监管复杂性的洞察力,为从事资产管理、风险控制、金融监管或量化交易的专业人士提供一个全面且深入的参考框架。

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《价格理论与实务》这本书,对我而言,是一次“思维的启迪”。它以一种极其深刻且富有洞察力的方式,剖析了价格背后隐藏的经济规律。我一直对“价格粘性”这个概念感到好奇,即为什么在某些情况下,即使成本发生变化,商品价格却不会立即调整。书中对此进行了详细的解释,指出价格粘性可能是由于调整价格的成本(如印刷菜单、通知客户等)过高,或者企业担心频繁的价格调整会引起顾客不满和流失。作者还分析了菜单成本、效率工资等理论,来解释价格粘性现象。这种对价格行为的细致观察,让我对市场的运行有了更深层次的理解。书中对“搭售”和“捆绑销售”策略的分析也让我印象深刻。作者指出,当企业将两种或两种以上的产品捆绑在一起销售时,可以利用产品之间的互补性或差异性来获得更高的利润。例如,计算机硬件和软件的捆绑销售,就是因为它们之间具有很强的互补性。作者还分析了“差别搭售”的可能性,即根据不同消费者的需求和支付意愿,采取不同的搭售组合。这让我开始反思,自己平时遇到的各种“套餐”、“组合购买”背后,可能隐藏着怎样的定价策略。此外,书中对“拍卖理论”的初步介绍也让我眼前一亮。作者指出,拍卖不仅仅是一种简单的交易方式,更是一种精巧的激励机制,它能够有效地解决信息不对称问题,并促使参与者竞价以发现物品的真实价值。书中还分析了不同类型的拍卖方式,如英式拍卖、荷兰式拍卖等,以及它们在不同情境下的适用性。我尤其喜欢书中关于“虚假信息”在拍卖中的干扰作用的讨论,它让我认识到,在拍卖过程中,如何辨别信息的真伪,以及如何避免被误导,是至关重要的。这本书就像是一本“经济学解码器”,它用通俗易懂的语言,为我揭示了价格背后的秘密,让我能够更加从容地应对经济世界的挑战。

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这本书《价格理论与实务》带给我的是一种“拨云见日”般的通透感。它不是那种“纸上谈兵”的理论著作,而是非常接地气,充满了实践指导意义。我一直对“信号理论”在经济学中的应用感到好奇,这本书恰好有非常详尽的阐述。作者通过分析教育、品牌以及产品包装等“信号”是如何在信息不对称的市场中发挥作用的,让我对这些现象有了全新的认识。比如,为什么高等教育文凭在就业市场上如此重要?书中解释说,文凭不仅仅是知识的证明,更是一种“信号”,它向雇主传递了学生具有较强的学习能力、毅力和自律性。这种信号传递,有助于降低雇主的搜寻成本和甄别成本。同样,知名品牌的广告和高昂的定价,也是在向消费者传递产品质量优良的信号。这种信号机制,在很多我们看似日常的商业行为背后都扮演着至关重要的角色。另一个让我印象深刻的部分是关于“讨价还价”的策略分析。书中并没有简单地将讨价还价视为一种简单的议价行为,而是将其置于更广阔的经济学框架下进行解读,分析了信息不对称、双方的谈判能力以及最终的交易成本是如何影响讨价还价结果的。作者还结合了博弈论的一些思想,解释了在不同情境下,采取何种谈判策略能够获得更优的结果。这让我在现实生活中,面对一些需要议价的场合时,能够更加自信和有策略。此外,书中还深入探讨了“外部性”问题,尤其是“负外部性”的治理。作者详细分析了二氧化碳排放、交通拥堵等问题,并探讨了“皮古税”等经济学工具如何被用来解决这些问题。让我印象深刻的是,作者并没有简单地提出解决方案,而是详细分析了各种方案的优缺点以及实施过程中可能遇到的阻碍。这种严谨的分析态度,让我对经济学在解决社会问题中的作用有了更深刻的认识。这本书不仅仅是关于价格的理论,更是一种理解市场和社会运行规律的“钥匙”。

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在我看来,《价格理论与实务》这本书,与其说是一本经济学著作,不如说是一本“思维工具箱”。它教会我如何用一套严谨而富有洞察力的框架去理解这个世界的运行规律。我一直对“公共物品”和“私人物品”的区别感到困惑,这本书给了我非常清晰的解答。作者解释说,私人物品具有“竞争性”和“排他性”,比如我吃了一个苹果,别人就不能再吃了,而且我可以通过支付价格来获得食用权。而公共物品则不具备这两点,比如国防、公园里的空气,一个人享用并不会减少其他人享用的量,而且很难排除任何人不支付费用就享用。这种区分,让我对市场失灵的根源有了更深的理解,也明白了为什么很多公共物品的提供需要政府的介入。书中对“寻租”行为的分析也让我大开眼界。作者指出,“寻租”是指为了获取某种利益而进行的非生产性活动,比如一些企业为了获得垄断地位而进行游说、贿赂等行为。这种行为不仅会浪费社会资源,还会扭曲市场竞争。书中通过一些历史案例,生动地展示了寻租行为对经济发展的负面影响,让我深刻认识到维护公平竞争环境的重要性。此外,书中关于“博弈论”在价格策略中的应用也给我留下了深刻的印象。作者运用一些经典的博弈模型,比如“囚徒困境”,来解释企业在定价决策中可能面临的困境以及如何通过合作或竞争来寻求最优解。这让我认识到,在商业竞争中,不仅仅是考虑自身利益,更要考虑对手的反应以及双方之间的互动。我特别喜欢书中关于“重复博弈”的讨论,它解释了为什么在长期合作关系中,企业倾向于采取更合作的定价策略,以避免“短期利益”对“长期收益”的损害。这本书就像是一本“经济学指南”,它用通俗易懂的语言,为我打开了理解市场运作的一扇新大门,让我能够更加自信地面对经济世界中的种种现象。

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《价格理论与实务》这本书,绝对是我近年来读过的最令人耳目一新的经济学著作之一。它以一种非常接地气且充满智慧的方式,将抽象的价格理论与我们生活的方方面面巧妙地联系起来。我一直对“价格信号”在市场中的作用感到着迷,这本书对此进行了深入且富有启发性的阐述。作者指出,价格不仅仅是交易的媒介,更是一种传递信息的载体。当一种商品的价格上涨时,它不仅告诉消费者该商品变得更加昂贵,也向生产者传递了一个积极的信号,鼓励他们增加该商品的产量。反之,价格下跌则传递了相反的信号。这种信息传递机制,在引导资源配置、促进市场有效运转方面起着至关重要的作用。书中通过大量的案例分析,比如农产品市场的价格波动如何影响农民的种植决策,或者股票市场的价格变动如何反映投资者对公司未来前景的预期,让我对价格信号的强大功能有了深刻的认识。另一个让我受益匪浅的部分是关于“成本”的构成及其对价格的影响。作者细致地区分了固定成本、可变成本以及边际成本,并解释了这些成本是如何共同作用,最终影响企业的生产决策和定价策略。我尤其喜欢书中关于“机会成本”的讨论,它让我意识到,任何决策的背后都意味着放弃了其他选择的可能性,而这些被放弃的可能性所带来的潜在收益,才是衡量一个决策是否明智的关键。这种思维方式,不仅适用于经济学分析,在日常生活中也同样重要。此外,书中对“市场势力”的探讨也相当精彩。作者分析了垄断、寡头垄断等市场结构如何赋予企业定价权,以及这种市场势力对消费者福利的影响。我特别喜欢书中关于“卡特尔”的案例分析,它揭示了企业如何通过串通合作来限制竞争、操纵价格,从而获取超额利润。这种对市场失灵的深入剖析,让我对政府监管的必要性有了更清晰的认识。总而言之,这本书不仅是一本价格理论的科普读物,更是一本教我如何运用经济学思维去观察和分析现实世界的“启蒙之书”。

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这本书绝对是我近期读到过的最令人惊喜的经济学著作之一!虽然书名叫做《价格理论与实务》,但我发现它远不止于此。作者以一种非常生动有趣的方式,将抽象的价格理论与我们日常生活的方方面面联系起来,让我对许多曾经模糊不清的概念有了豁然开朗的认识。例如,在解释供求关系时,书中并没有枯燥地罗列公式和图表,而是通过分析我们生活中常见的商品,比如演唱会门票、热门电子产品甚至是一杯咖啡的价格波动,来阐述价格是如何在供需双方的博弈中形成的。书中对“稀缺性”这个概念的解读尤为深刻,作者强调了稀缺性不仅仅是指物质的匮乏,更是一种相对的概念,它决定了我们如何分配有限的资源,以及为什么我们会对某些事物产生“渴望”。读到这部分时,我联想到了自己最近为了抢购一款限量版球鞋而经历的“价格战”,那种为了获得稀缺商品而愿意支付更高价格的心态,在书中得到了非常贴切的阐释。此外,作者还深入探讨了价格在信息传递和资源配置中的作用。书中通过大量的案例分析,展示了价格信号是如何引导生产者生产消费者所需的产品,以及如何鼓励消费者理性消费的。例如,当某种商品的价格上涨时,它不仅告诉消费者该商品变得更贵了,也向生产者传递了一个积极的信号,鼓励他们增加该商品的产量。这种市场机制的内在逻辑,被作者描绘得淋漓尽致,让我对市场的运行机制有了全新的理解。我特别喜欢作者在解释“外部性”时举的例子,比如工厂排污对环境造成的负面影响,以及一个受欢迎的餐厅对周边商业带来的正面效应。这些“非市场化”的成本和收益,是如何通过价格机制来调整和内化的,书中给出了非常有洞察力的解答。总而言之,这本书不仅普及了经济学理论,更重要的是教会我如何用经济学的思维方式去观察和理解我们身边发生的一切。我强烈推荐给任何对经济学感兴趣,或者希望提升自己分析事物能力的朋友。

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我得说,《价格理论与实务》这本书真的是一本“宝藏”。它不像我之前读过的一些经济学教材那样晦涩难懂,而是以一种非常易于理解的方式,将复杂的经济学概念娓娓道来。我一直对“弹性”这个概念感到有些抽象,但在书中,作者通过分析不同商品的需求价格弹性,让我对这个概念有了全新的认识。比如,当某种必需品(如药品)的价格上涨时,人们的需求量变化并不大,这说明它的弹性很小;而当奢侈品的价格上涨时,人们的需求量就会大幅下降,这说明它的弹性很大。这种直观的解释,让我一下子就明白了弹性的真正含义。书中还详细探讨了“成本”的构成及其对价格的影响。作者区分了固定成本、可变成本以及边际成本,并解释了这些成本是如何共同作用,最终决定了企业的生产和定价决策。我特别喜欢作者在分析“沉没成本”时举的例子。当我们已经投入了很多时间和金钱去做某件事情时,即使发现继续做下去可能不划算了,也很难做出放弃的决定。作者指出,沉没成本是不可收回的,我们应该根据未来的收益和成本来做出决策,而不是被过去的投入所束缚。这个观点对我启发很大,让我开始审视自己在生活和工作中的一些决策,是否受到了沉没成本的影响。此外,书中对“市场结构”的分析也相当精彩。作者详细介绍了完全竞争、垄断、寡头垄断以及垄断竞争等不同的市场类型,并分析了它们各自的特点和对价格的影响。我尤其对书中关于“自然垄断”的讨论印象深刻,比如电力、供水等基础设施行业,由于其高昂的前期固定成本和规模经济效应,往往容易形成自然垄断。作者探讨了在这种情况下,政府应该如何通过监管来平衡效率与公平,这让我对公共政策的制定有了更深的理解。这本书的语言风格非常平实,但字里行间充满了智慧,它不仅教会我经济学理论,更教会我如何运用经济学的视角去分析和解决现实问题。

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《价格理论与实务》这本书,对我而言,是一次非常深刻的学习体验。它以一种极其严谨又不失趣味的方式,剖析了价格背后的逻辑。我一直觉得“机会成本”这个概念很难量化,但书中通过生动的例子,让我彻底理解了它的精髓。作者解释说,任何选择都意味着放弃了其他可能性,而放弃的那些可能性的价值,就是机会成本。比如,我选择花一天时间阅读这本书,那么我就放弃了用这同一天时间去工作赚取薪水,或者去旅行放松的可能性。这些被放弃的潜在收益,就是我阅读这本书的机会成本。这种理解让我开始重新审视自己的时间分配和决策过程,更加注重选择的“机会成本”。书中关于“垄断竞争”市场的分析也让我眼前一亮。作者指出,现实生活中很多市场都不是完全竞争或完全垄断,而是介于两者之间,即垄断竞争市场。在这种市场中,企业通过产品差异化来获得一定的定价权,但同时又面临着激烈的竞争。书中以服装、餐饮等行业为例,详细分析了企业如何通过品牌、设计、服务等手段来创造产品差异,从而在市场上脱颖而出。这让我开始理解,为什么在一些看似相似的商品中,价格会存在如此大的差异。此外,作者还深入探讨了“信息经济学”在价格形成中的作用。信息不对称是市场中普遍存在的问题,而价格本身就可以传递信息。例如,高价格可能意味着高质量,也可能意味着垄断。书中详细分析了各种“信息信号”是如何在市场中发挥作用的,以及消费者如何通过这些信号来做出更明智的购买决策。我特别喜欢书中关于“逆向选择”的案例分析,比如保险市场中,健康状况不好的人比健康状况好的人更倾向于购买健康保险,这就可能导致保险公司面临更高的赔付风险。这种由于信息不对称而导致的“逆向选择”,在很多市场中都可能出现。这本书不仅让我掌握了价格理论的精髓,更重要的是培养了我一种用经济学思维去分析现实问题的能力,让我对周围的世界有了更深刻的理解。

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《价格理论与实务》这本书给我的感觉非常扎实,它不仅仅是理论的堆砌,更注重理论在实际操作中的应用。读这本书的过程,就像是在进行一场思维的“探险”,作者引领我一步步深入到价格形成的复杂世界。我尤其对书中关于“价格歧视”的章节印象深刻。作者并没有简单地将价格歧视定义为“不公平”,而是深入分析了在何种条件下,企业可以并且有动机实行价格歧视,以及这种行为对市场效率可能产生的影响。书中以航空公司、电影院以及软件销售等多个行业为例,生动地说明了不同消费者群体对价格的敏感度不同,而企业正是利用这一点来最大化其利润。这让我开始反思,我平时遇到的各种“优惠券”、“会员价”以及“早鸟票”,背后其实都隐藏着复杂的定价策略。另一个让我受益匪浅的部分是关于“市场失灵”的讨论。作者并没有回避市场经济的固有缺陷,而是详细分析了信息不对称、公共物品以及垄断等情况是如何导致市场资源配置效率低下的。书中通过对这些案例的剖析,让我更加理解政府干预的必要性和局限性。例如,在信息不对称方面,作者以二手车市场为例,说明了“劣币驱逐良币”的现象是如何发生的,以及消费者如何通过一些信号(如品牌信誉、质保服务)来降低信息搜寻成本。这些内容让我对市场运作有了更理性、更全面的认识,不再是简单地迷信“看不见的手”。此外,书中对“博弈论”在价格策略中的应用也进行了精彩的阐述。作者通过一些简单的博弈模型,解释了企业之间如何相互竞争、相互影响,以及如何制定最优的定价策略以在竞争中取胜。这部分内容让我看到了经济学理论的“游戏性”和“策略性”,也让我对商业竞争有了更深刻的理解。总的来说,这本书不仅提升了我对价格理论的认识,更重要的是培养了我一种运用经济学工具分析现实问题的能力。

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《价格理论与实务》这本书,给我最大的感受就是“实用性”和“深度”并存。它不仅仅是罗列理论,而是将理论与现实紧密结合,让我觉得经济学真的能够解释生活中的一切。我一直对“预期”在价格形成中的作用感到好奇,这本书对此有非常深入的剖析。作者指出,未来的价格预期会直接影响当前的供需关系,进而影响当前的价格。比如,如果大家都预期某种商品未来会涨价,那么很多人就会选择在当前提前购买,这就会导致当前的需求增加,从而推高当前的价格。这种“自我实现的预言”效应,在金融市场和房地产市场表现得尤为明显。书中通过一些历史事件的案例,生动地说明了预期是如何影响市场走势的。另一个让我受益匪浅的部分是关于“信息不对称”的详细探讨。作者指出,信息不对称是市场失灵的重要原因之一,因为它会导致逆向选择和道德风险。书中以二手车市场为例,详细分析了卖家比买家更了解车辆的实际情况,这种信息不对称如何导致二手车市场的困境。作者还探讨了如何通过各种机制(如第三方检测、品牌担保)来缓解信息不对称,从而提高市场效率。我尤其喜欢书中关于“信号传递”的讨论,它解释了为什么企业会花费巨资进行广告宣传,不仅仅是为了提升品牌知名度,更是为了传递产品质量优良、服务周到的信号。这种信号传递,有助于建立消费者信任,降低交易成本。此外,书中对“行为经济学”的初步介绍也让我眼前一亮。作者指出,人们的决策并非总是理性的,而是会受到心理因素、认知偏差等的影响。这种观点挑战了我之前对经济学“理性人”假设的固有认知,让我开始思考,如何在更真实的场景下理解和预测人们的行为。总而言之,这本书是一本不可多得的经济学入门佳作,它不仅让我掌握了扎实的价格理论知识,更重要的是培养了我一种用经济学思维去分析和解决现实问题的能力。

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《价格理论与实务》这本书,给我带来的是一种“融会贯通”的快感。它将我曾经零散接触过的经济学概念,以一种系统而有条理的方式串联起来,让我对经济学的理解上升到了一个新的高度。我一直觉得“外部性”这个概念很难把握,但书中通过对“正外部性”的深入分析,让我彻底理解了它的意义。作者指出,当一个经济活动对第三方产生有利影响时,就产生了正外部性,比如个人接种疫苗不仅能保护自己,也能降低疾病传播给他人,从而产生正外部性。作者还探讨了政府如何通过补贴等方式来鼓励产生正外部性的活动,以提高社会整体的福利水平。这种对“外部性”的深入剖析,让我对公共政策的制定有了更深的理解。书中对“寡头垄断”市场的分析也相当精彩。作者指出,在寡头垄断市场中,少数几家大企业占据主导地位,它们之间的竞争和合作对市场价格和产量有着至关重要的影响。书中通过一些经典案例,比如石油输出国组织(OPEC)的价格联盟,生动地展示了寡头企业如何通过串通或价格领导等方式来控制市场。这让我深刻认识到,在某些行业中,市场结构对价格的决定性作用。此外,书中还探讨了“信息收集成本”在价格形成中的作用。作者指出,消费者为了了解不同商品的价格、质量等信息,需要花费时间和精力进行搜寻,而这些搜寻成本也会影响他们的购买决策。书中还分析了“信息中介”的作用,比如价格比较网站、产品评测平台等,是如何降低信息收集成本,从而提高市场效率的。我特别喜欢书中关于“规模经济”的讨论,它解释了为什么大型企业通常比小型企业拥有更低的生产成本,以及这种优势是如何影响市场竞争格局的。这本书不仅仅是关于价格的理论,更是一本关于市场运作的“百科全书”,它用严谨的逻辑和丰富的案例,为我打开了理解经济世界的大门。

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