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出版者:第1版 (2005年4月1日)

作者:杨云红

出品人:

页数:220

译者:

出版时间:2005-5

价格:15.0

装帧:平装

isbn号码:9787307045323

丛书系列:

图书标签:

• 金融
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• 微观经济学
• 计量经济学
• 资本市场
• 风险管理

《现代金融市场与投资实务》 图书简介 本书旨在为读者提供一个全面、深入且与时俱进的现代金融市场运作机制、核心投资理论及实务操作的全景图。在全球化和数字化浪潮的推动下，金融业正经历着前所未有的深刻变革，理解这些动态变化对于任何希望在当代经济环境中取得成功的个人或机构都至关重要。 第一部分：金融市场的宏观图景与基础架构 本部分首先构建了理解现代金融世界的宏观基础。我们将从金融系统的基本功能——资金融通、风险转移与价格发现——出发，详细剖析全球金融市场的结构性演变。 第一章：金融体系的重塑与功能 本章探讨了金融中介机构（如商业银行、投资银行、保险公司）在现代经济中的关键角色，并着重分析了去中介化趋势下，资本市场如何直接对接储蓄者与投资者。我们深入讨论了金融体系的稳定性与系统性风险的传导机制，特别是影子银行体系的兴起及其监管挑战。同时，货币政策与财政政策如何通过金融市场渠道影响实体经济，是本章的重点分析内容。 第二章：金融资产的分类与特征 详细介绍主流金融资产的内在结构和风险收益特征。这包括： 固定收益证券： 深入解析国债、公司债、抵押支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）的定价模型（如久期、凸性分析），并讨论信用评级体系的作用与局限性。 权益类资产： 区分不同类型的股票（普通股、优先股）及其在公司治理中的角色。探讨首次公开募股（IPO）与兼并收购（M&A）过程中的市场影响。 衍生工具基础： 阐述远期、期货、期权和互换合约的基本结构、套期保值与投机应用，并强调其在风险管理中的核心地位。 第三章：金融市场的运作与监管环境 本章关注交易的微观层面和监管的宏观框架。我们将审视不同交易场所（交易所、场外交易市场OTC）的运行规则、清算与结算流程。监管方面，着重分析后危机时代的主要监管改革，如《多德-弗兰克法案》和巴塞尔协议III对全球银行业的资本充足率和流动性管理提出的新要求。此外，探讨金融科技（FinTech）对传统市场基础设施，如支付系统、证券交易和合规技术（RegTech）带来的颠覆性影响。 第二部分：投资组合理论与资产定价 本部分聚焦于构建理性投资策略的理论基石，从经典模型到前沿的量化方法。 第四章：经典投资组合理论的再审视 基于马科维茨的均值-方差模型，系统阐述有效前沿的构建过程。本章详尽解析了系统性风险与非系统性风险的区分，并强调了投资组合多样化（Diversification）的实际操作意义。我们还将讨论如何运用夏普比率、特雷诺比率等指标对投资组合的表现进行科学评估。 第五章：现代资产定价模型（CAPM与APT） 深入研究资本资产定价模型（CAPM），包括其假设条件、Beta系数的估计与实际应用。随后，过渡到更具灵活性的套利定价理论（APT），解释多因素模型如何更好地捕捉资产收益的驱动力。本章将结合实证研究，评估这些模型在不同市场环境下的预测能力和局限性。 第六章：行为金融学与市场异象 挑战传统理性人假设，介绍行为金融学的核心概念，如前景理论（Prospect Theory）、过度自信、羊群效应和锚定偏差。通过分析市场中反复出现的“异象”（如小公司效应、月份效应），解释投资者心理如何影响资产价格的形成，并讨论如何利用这些洞察来指导投资决策，同时规避常见的认知陷阱。 第三部分：投资实务策略与工具 本部分将理论与实践相结合，深入探讨主动管理与被动管理策略，以及如何运用先进工具优化投资组合。 第七章：主动投资策略的精进 自下而上分析（选股）： 重点讲解基本面分析的深度挖掘，包括财务报表分析（如杜邦分析、现金流质量评估）以及行业竞争结构分析（波特五力模型）。讨论价值投资与成长投资流派的核心区别与选股标准。 自上而下分析（择时）： 探讨宏观经济指标、利率周期和全球流动性对大类资产配置的影响。系统介绍自上而下的技术分析工具，包括趋势识别、动量策略与反转策略的量化应用。 第八章：被动管理与指数投资 解析指数基金（Index Funds）和交易所交易基金（ETFs）的运作原理及其在现代投资组合中的重要性。比较不同追踪误差的来源与管理，并探讨因子投资（Factor Investing，如价值因子、规模因子、质量因子）如何作为连接主动与被动管理的一种策略形式。 第九章：风险管理与绩效归因 风险管理的视角从单个资产扩展到整个投资组合。本章详细介绍风险价值（VaR）的计算方法及其局限性，并探讨压力测试和情景分析在极端市场条件下的应用。绩效归因方面，将分析Tottman、费雪等归因模型，帮助投资者准确识别投资组合经理创造超额收益的真正来源（是选股能力还是择时能力）。 第十章：另类投资与未来趋势 本部分探讨传统资产类别之外的投资机会，包括对冲基金的策略分类（如事件驱动、全球宏观）、私募股权（PE）和风险投资（VC）的结构与流动性挑战。最后，前瞻性地探讨数字资产（如加密货币）的金融学意义、监管前景及其在多元化投资组合中的潜在地位，以及人工智能（AI）在投资研究和高频交易中的深化应用。 总结： 《现代金融市场与投资实务》力求成为一本连接学术理论与市场实操的桥梁之作。通过严谨的分析框架和丰富的案例，读者将能掌握评估资产、构建稳健投资组合并应对复杂市场环境所需的关键知识与技能。

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我最近沉迷于一本**冷战时期间谍活动的全景式记录**，那真是让人手心冒汗、心跳加速的阅读体验！这本书完全没有传统历史书籍那种板着脸孔的叙述，它更像是一部由无数惊险片段剪辑而成的史诗。作者深入挖掘了大量解密的档案和前特工的独家访谈，将东西方两大阵营之间那些刀光剑影、尔虞我诈的较量，展现得淋漓尽致。我读到某个代号“幽灵”的卧底，如何在敌后坚持了十多年，那种孤独与隐忍，那种随时可能暴露的巨大心理压力，隔着纸张我都能真切感受到。更引人入胜的是，书中对情报战的细节描写——密码的破解、秘密通讯的技术、双重间谍的反戈一击——都写得极其专业且富有张力。这本书让我深刻理解到，历史的走向往往是在那些阴影中的秘密会议和无人知晓的交易中被悄然决定的。如果你喜欢那种紧张刺激、充满悬念的叙事，并且对地缘政治的暗流涌动充满好奇，这本书绝对能让你彻夜难眠。

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说实话，我很少对**现代都市建筑设计美学**方面的书产生这么大的热情，但这一本彻底颠覆了我的看法。这本书的视角非常独特，它没有停留在宏伟的理论层面，而是聚焦于“空间如何影响人的日常情绪和行为”。作者通过对全球多个标志性公共空间的案例分析，比如一座流线型的图书馆如何引导人们的阅读节奏，或者一个极简主义的广场如何潜移默化地塑造了社区的互动模式，来阐释建筑的社会学意义。图文并茂的排版功不可没，那些高清的建筑摄影和结构剖面图，简直就是艺术品。我特别欣赏作者对材料和光影的敏感度，他能把冰冷的混凝土和钢筋，描述成具有情感温度的叙事载体。读完这本书，我走在街上都会不自觉地去观察一栋楼的窗户排列是否合理，街道的尺度是否让人感到舒适，它极大地提升了我对周遭环境的感知力。这是一本将技术分析、哲学思考和视觉艺术完美融合的佳作，非常适合那些渴望从日常环境中发掘深层意义的读者。

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天呐，我最近读完了一本关于**古代神话与民间传说**的书，简直是打开了新世界的大门！作者的文笔极其细腻，仿佛能把我瞬间拉回到那个充满奇幻色彩的远古时代。书中对于不同地域神祇的形象刻画入木三分，什么掌管风雨的雷公电母，还有那些潜伏在山林间的精怪，每一个都栩栩如生。我尤其喜欢它探讨了这些传说在不同历史阶段的演变和含义，揭示了它们背后蕴含的社会心理和文化基因。比如，某个关于洪水的神话，在不同文化中竟然有着惊人的相似之处，这让我不禁思考人类共通的情感和对自然力量的敬畏。这本书的考据工作做得非常扎实，引用的文献汗牛充栋，但作者高超的叙事技巧使得这些学术性的内容读起来毫不枯燥，反而像是在听一位博学的长者娓娓道来那些失落已久的故事。对于任何对人类文明的源头和想象力边界感兴趣的人来说，这绝对是一本不容错 হাতের珍宝。它不只是在讲述故事，更是在解析人类灵魂深处的集体潜意识。

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要说近期最让我感到心灵受到洗涤的书，那一定是这本探讨**古典音乐中“不和谐音”的演变与情感表达**的专著。这本书完全没有停留在巴赫或莫扎特这些耳熟能详的名字上，而是深入挖掘了从文艺复兴晚期到二十世纪初，作曲家们如何有意识地运用冲突、张力和不协和音来表达人类深层、复杂的痛苦与挣扎。作者的分析极具穿透力，他不仅指出某个和弦为什么在理论上是“错误的”，更重要的是，他解释了那个“错误”在特定历史背景下如何承载了作曲家强烈的个人情感或时代焦虑。我以前听勋伯格的音乐总觉得晦涩难懂，但在读完这本书后，我仿佛一下子抓住了那些尖锐音符背后的呐喊和无奈。书中的乐理分析非常深入，但作者的论述脉络清晰，总能将抽象的音乐概念与清晰的人类经验联系起来。对于长期接触古典乐却渴望挖掘其更深层情感密码的乐迷来说，这无疑是一部里程碑式的作品，它教会我如何去“听懂”沉默中的风暴。

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我刚啃完了一本关于**深海生物多样性与极端环境适应性**的科普巨著，那感觉就像是进行了一次史无前例的“地心探险”。这本书彻底刷新了我对生命力的认知！海洋学家们为了收集资料，冒着巨大压力潜入马里亚纳海沟的经历本身就足够震撼人心了。书中详尽地描述了那些生活在没有阳光、高压、热液喷口附近的生物，它们如何进化出生物发光、超强代谢或者奇特的捕食机制。比如，那种生活在海底火山附近的微生物，它们完全不依赖光合作用，而是依靠化学能生存，简直就是地球生命的另一个平行分支。作者的语言既严谨又不失诗意，他将复杂的生物化学过程，转化成了引人入胜的生存故事。我尤其震撼于那些深海鱼类怪诞而又精妙的外形，它们完全颠覆了我们对传统生物形态的想象。这本书不仅是科学的，更是哲学层面的——它在告诉我，生命的力量和适应性远比我们想象的要顽强和富有创造力得多。

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能不能不要把简单的东西写的那么复杂，书是用来传道解惑的吧，这不是用来参赛的评奖的论文吧~~~ばが

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