Active Portfolio Management pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:McGraw-Hill

作者:Richard Grinold

出品人:

页数:596

译者:

出版时间:1999-10-26

价格:USD 85.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780070248823

丛书系列:

图书标签:

• 金融
• 量化
• Quant
• 投资
• 交易
• Finance
• 金融工程
• quantitative
• portfolio management
• investment
• financial
• technology
• analysis
• strategy
• risk
• assets
• returns

《主动投资组合管理：构建与驾驭动态金融市场》 本书深入剖析了在瞬息万变的金融市场中，构建和管理高效能投资组合的艺术与科学。它不仅仅是一本关于金融工具或策略的指南，更是一套关于如何理解市场驱动因素、评估风险、并据此做出前瞻性决策的系统性方法论。 核心理念：主动性与适应性 与被动投资策略不同，《主动投资组合管理》强调的是一种积极主动的投资理念。作者认为，在信息不对称、市场周期波动以及不断涌现的新机遇和挑战面前，一个真正成功的投资组合需要具备高度的适应性和前瞻性。这并非意味着频繁的交易或盲目的猜测，而是基于深刻的市场洞察、严谨的量化分析以及对未来趋势的预判，从而主动地调整组合配置，以期超越市场基准，实现超额收益。 构建投资组合的基石 本书将投资组合的构建过程分解为一系列清晰且可操作的步骤。 目标设定与风险偏好评估： 在开始任何投资之前，清晰地定义投资目标至关重要。这包括长期的财务规划（如退休储蓄、财富增值），以及短期内的流动性需求。同时，准确评估投资者的风险承受能力是不可或缺的一环。本书将引导读者理解不同风险水平的含义，并将其转化为可行的投资策略。 资产类别选择与分散化： 投资组合的基石在于多元化的资产类别配置。作者将详细介绍股票、债券、房地产、大宗商品、另类投资等多种资产类别的特性、风险收益特征及其在不同经济周期下的表现。核心在于如何通过科学的分散化，在降低整体组合风险的同时，提高其长期收益潜力。这包括了横向（不同资产类别）和纵向（同一资产类别内的不同子类别或风格）的分散化策略。 因子投资与风格分析： 除了传统的资产类别划分，本书还将深入探讨因子投资的理念。理解并利用诸如价值、成长、动量、低波动性、规模等因子，能够帮助投资者更精细化地构建和调整投资组合，以捕捉特定的市场驱动力。风格分析则关注于不同投资风格（如积极型、价值型、成长型）的偏离与归集，为投资组合的构建提供更深层次的视角。 驾驭市场动态：策略与执行 构建一个静态的投资组合只是第一步，《主动投资组合管理》的核心在于如何在其生命周期中动态地驾驭市场。 宏观经济分析与市场预测： 经济周期的演变、货币政策的调整、地缘政治的变动，无不深刻影响着金融市场的走向。本书将教授读者如何系统地分析宏观经济数据，理解不同经济环境下各类资产的潜在表现，并据此做出前瞻性的战略性配置调整。这并非试图精确预测市场，而是理解市场运行的逻辑，并提前布局。 风险管理与对冲策略： 风险是投资中不可避免的一部分，但可以通过有效的管理来控制。本书将详细介绍各种风险度量指标（如VaR、偏差、最大回撤），并探讨如何利用期权、期货、掉期等衍生品工具进行风险对冲，以保护投资组合免受不利市场波动的影响。同时，强调流动性风险、信用风险、操作风险等非市场风险的管理。 战术性资产配置（TAC）： 在战略性资产配置的基础上，本书将侧重于战术性资产配置（TAC）的重要性。TAC允许投资经理在短期内根据市场变化对资产配置进行适度调整，以抓住短暂的市场机会或规避迫在眉睫的风险。这需要对市场情绪、技术分析以及短期经济指标的敏锐洞察。 交易成本管理与执行效率： 即使是再精妙的投资策略，如果执行不当，也可能因高昂的交易成本而大打折扣。本书将探讨如何最小化交易成本，包括佣金、滑点、税费等，并介绍高效的交易执行技术，以确保投资组合的实际表现能够最大程度地贴近预期。 技术工具与量化模型 在现代投资管理中，量化工具和模型发挥着日益重要的作用。 数据分析与统计建模： 本书将介绍常用的统计方法和数据分析技术，用于评估资产收益、分析相关性、构建预测模型等。从基础的回归分析到更复杂的机器学习算法，读者将学习如何利用数据来支持投资决策。 性能归因分析： 理解投资组合的业绩来源至关重要。本书将深入探讨如何进行业绩归因分析，区分超额收益是由资产配置决策、证券选择，还是其他因子所驱动，从而不断优化投资流程。 投资组合管理者的角色 本书最终将投资组合管理描绘成一项既需要深厚理论功底，又需要丰富实践经验的职业。成功的投资组合管理者不仅是数据分析师或模型构建者，更是能够整合多方面信息、做出独立判断、并有效沟通的决策者。他们需要具备强大的心理素质，能够承受市场波动带来的压力，并始终坚持理性与纪律。 《主动投资组合管理：构建与驾驭动态金融市场》为寻求在复杂金融环境中取得卓越投资表现的投资者、基金经理、以及金融专业人士提供了一套全面、实用的框架。它鼓励读者超越表面现象，深入理解市场运行的内在逻辑，并掌握主动管理的关键技能，最终实现财富的稳健增长。

评分☆☆☆☆☆

2016年8月19日补 关于英文原版和中文翻译的选择。 个人意见是：对于专业性书，译者要看懂原文才好作翻译。 举例而言，一致预期收益率。为何它翻译成一致预期收益率，经过维基百科等的搜索，似乎这不是一个专业词汇。 然后英文版中有这么一句，This is in fact what we mean by ...  

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

2016年8月19日补 关于英文原版和中文翻译的选择。 个人意见是：对于专业性书，译者要看懂原文才好作翻译。 举例而言，一致预期收益率。为何它翻译成一致预期收益率，经过维基百科等的搜索，似乎这不是一个专业词汇。 然后英文版中有这么一句，This is in fact what we mean by ...  

评分☆☆☆☆☆

不知道打四星，五星的到底有没有读过…我打三星是给原版，这个中文版翻译质量之糟糕达到触目惊心的地步，很多时候我有一种机器翻译的错觉，导致内容非常晦涩难懂。这几个翻译的人我记住了…说要达到140字才能发布…说要达到140字才能发布…说要达到140字才能发布…说要达到140...

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

作为一名正在金融领域进修的学生，我一直在寻找能够帮助我深入理解投资组合管理核心理念的优质读物。当我在书店的金融类书架上看到这本《Active Portfolio Management》时，立刻被它的标题所吸引。我猜想，这本书一定能够帮助我理解“主动管理”在投资组合构建中的重要性，以及如何通过积极的决策和策略来超越基准指数的表现。我个人对于量化投资和因子模型有着浓厚的兴趣，因此我特别希望这本书能够深入探讨这些主题，并提供相关的数学模型和实证研究。我希望作者不仅仅是停留在概念的介绍，而是能够提供更深层次的分析，例如如何识别有效的风险因子，如何构建和优化因子投资组合，以及在动态的市场环境中如何调整因子暴露。此外，我对行为金融学在主动管理中的应用也颇感兴趣，书中是否会提及如何利用投资者的非理性行为来寻找交易机会？我同样期待书中能够包含一些关于投资组合再平衡、风险度量（如VaR、CVaR）以及绩效归因的详细讲解，这些都是我在课堂上接触到但仍需深入理解的知识点。总而言之，我希望这本书能够成为我学术研究和未来职业发展道路上的一个坚实垫脚石。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计让我立刻被吸引住了。深邃的蓝色调，搭配着银色字体的书名，营造出一种专业且不失深度的学术氛围。我一直对投资管理领域抱有浓厚的兴趣，尤其是在日益复杂的金融市场中，如何构建一个真正能够产生超额收益的投资组合，是我一直以来都在探索的课题。这本书的出现，无疑在我期待的书单上又增添了一份厚重。我希望它能像书名所暗示的那样，不仅仅是理论的堆砌，更能提供一套行之有效的、能够指导实践的框架。例如，我非常好奇作者会如何阐述“Active”这个概念，它是否意味着一种主动的、灵活的、能够应对市场变化的管理策略，而不是被动地跟随市场指数？我期待书中能够深入剖析各种主动管理策略的优势和劣势，以及在不同市场环境下它们的适用性。更进一步，我希望这本书能够提供一些具体的案例分析，通过真实的市场数据和成功的投资案例，来印证作者的理论和方法。毕竟，理论知识的吸收固然重要，但如何将其转化为实际的操作，并且在风险可控的前提下实现收益最大化，才是衡量一本投资管理书籍价值的关键所在。这本书的厚度也让我对其内容的丰富性充满期待，我希望能从中学习到许多新的知识点，拓展我的投资视野，甚至可能改变我对资产配置和风险管理的固有认知。

评分☆☆☆☆☆

最近我一直在思考如何才能在不确定性极高的金融市场中，为我的退休账户制定一个更具韧性的投资策略。我接触过很多关于被动投资的论述，但总觉得在某些特定时期，被动策略的局限性会暴露无遗。因此，我开始转向寻找能够提供更具前瞻性和动态性的投资方法的书籍。《Active Portfolio Management》这个书名立刻抓住了我的眼球，它似乎承诺了一种更为积极主动的管理方式，能够更好地应对市场的波动和变化。我希望这本书能够提供一些实用的工具和技术，帮助我理解如何构建一个能够主动规避风险、捕捉收益的投资组合。例如，我希望书中能有关于如何识别市场趋势、如何进行行业轮动、以及如何选择个股的深入探讨。另外，我也对期权和期货等衍生品在主动投资组合管理中的作用感到好奇，这本书是否会介绍如何利用这些工具来增强收益或对冲风险？更重要的是，我希望这本书能够提供一些关于如何进行长期资产配置的指导，即使在市场低迷时期，也能保持冷静和策略的有效性。我希望这本书能成为我个人理财规划中的一本“圣经”，帮助我实现财务自由的目标。

评分☆☆☆☆☆

我是一个对金融市场充满好奇心的新手，虽然我还在学习基础的金融知识，但我渴望能够尽早接触到一些能够帮助我建立正确投资观念的书籍。《Active Portfolio Management》这个书名，听起来有点专业，但我能感受到它所传达的“主动”和“管理”的理念，这让我觉得它可能不是那种枯燥乏味的理论书。我希望这本书能够用相对易懂的方式，向我解释什么是“积极管理”，它和“被动管理”有什么区别，以及为什么它很重要。我希望作者能够通过一些生动的例子，或者假设性的情景，来帮助我理解投资组合是如何构建的，以及在不同的情况下，投资者应该如何做出选择。我特别好奇，书中是否会提到一些常见的投资陷阱，以及如何避免它们。例如，我听说很多人容易被短期市场波动所迷惑，从而做出冲动的决定，我希望这本书能够教我如何保持理性，做出明智的投资选择。另外，我也希望这本书能够给我一些关于如何开始投资的初步指导，比如如何选择第一只股票或者基金，以及如何开始建立自己的投资组合。总而言之，我希望这本书能够成为我投资旅程中的一个明亮的起点。

评分☆☆☆☆☆

我是一名经验丰富的基金经理，在过去的十几年里，我见证了金融市场的巨大变革，也经历了无数次的牛熊转换。在我看来，任何一本能够真正帮助从业者提升专业技能、优化投资决策的书籍，都值得我们深入研读。《Active Portfolio Management》这个书名，首先让我联想到的是那些能够真正为投资者创造价值的主动管理策略。我希望这本书能够提供一些超越传统投资理论的见解，例如作者是如何看待当前市场环境下，传统的有效市场假说是否依然成立，以及在后量化时代，如何寻找新的Alpha来源。我特别关注书中是否会提及一些前沿的投资理念，例如利用大数据、人工智能等技术来辅助投资决策，或者探讨ESG投资在主动管理中的地位和作用。另外，我对书中关于风险控制和绩效评估的部分也充满期待，我希望能够学习到一些更先进的风险管理框架和方法，以及如何更精准地评估投资组合的真实表现。我希望这本书不仅仅是一本理论著作，更能提供一些可操作的建议，能够帮助我不断完善我的投资体系，并在激烈的市场竞争中保持领先地位。

评分☆☆☆☆☆

:F830.59/G868/2nd.ed.

评分☆☆☆☆☆

第三遍再度，五星推荐

评分☆☆☆☆☆

特别实在的一本书，把各种原理的推导都一步一步解剖开来给你看，没有什么虚无缥缈似是而非的东西。看完后感觉自己思考问题的方式都变了，会反复琢磨的。Technical appendix还没啃下来，有点不是很reader friendly的样子。

评分☆☆☆☆☆

工作用的，数学表达式可以更加友好点吧

评分☆☆☆☆☆

useless unless you are in a mutual fund.