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出版者:中国人民大学出版社

作者:鲍勃·李特曼和高盛资产管理公司定量资源小组

出品人:

页数:543

译者:香港雷尼国际出版有限公司

出版时间:2007-10

价格:68.00元

装帧:

isbn号码:9787300083391

丛书系列:金融学译丛

图书标签:

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好的，这是一本名为《宏观经济学前沿理论与应用》的图书简介。 --- 《宏观经济学前沿理论与应用》 图书简介 本书系统深入地探讨了当代宏观经济学领域最具活力和影响力的前沿理论模型、实证研究方法及其在解决全球及区域经济挑战中的实际应用。面对日益复杂的全球经济结构、快速的技术变革以及周期性的金融危机，传统的宏观经济学框架已显现出局限性。本书旨在填补这一知识鸿沟，为读者提供一个理解当代宏观经济学动态的全面视角。 第一部分：新古典与新凯恩斯主义的再审视与超越 本书伊始，我们回顾了宏观经济学的核心基石——新古典增长理论和理性预期革命。但我们将重点放在这些理论在解释真实世界现象（如生产率悖论、资产泡沫和持续性失业）时的不足之处。随后，深入剖析了新凯恩斯主义模型的最新进展，特别是动态随机一般均衡（DSGE）模型的演化。我们详细阐述了“微观基础”的强化过程，分析了粘性价格、工资和信息不对称如何被纳入更精细的异质性主体框架（Heterogeneous Agent Models, HANK）中，用以解释货币政策在不同收入群体间的传导差异，这是对传统代表性主体（RAM）模型的重大突破。 第二部分：不确定性、金融摩擦与宏观审慎政策 金融危机暴露了传统模型对金融部门在宏观波动中作用的严重低估。本书将专门章节聚焦于将金融中介、资产负债表效应和信贷约束引入宏观模型。我们探讨了Bernanke-Gertler-Gilchrist（BGG）的金融摩擦模型，解释了信贷紧缩如何通过乘数效应放大经济衰退。 更进一步，我们详细分析了宏观审慎政策工具（如LTV、DTI比率限制、逆周期资本缓冲）的理论基础和实证效果。通过案例研究，对比了不同国家在应对房地产泡沫和系统性风险时的政策选择及其长期影响，强调了金融稳定与价格稳定的内在联系。 第三部分：异质性主体经济学（HANK）的兴起与政策含义 理解家庭和企业异质性是理解当前经济复杂性的关键。本书投入大量篇幅介绍异质性主体新凯恩斯主义模型（HANK）。我们探讨了财富、收入和期限偏好等差异如何导致家庭消费和储蓄行为的显著分化，进而影响货币政策的有效性。例如，如果货币政策主要通过影响少数富裕家庭的净资产来运作，那么其对整体总需求的刺激效果将大打折扣。我们还考察了异质性企业模型（HET-Firms）如何解释微观层面的价格粘性和投资决策，以及它们如何共同塑造宏观经济波动。 第四部分：开放经济宏观学与全球失衡 在全球化日益深化的背景下，开放经济宏观学已成为核心议题。本书不仅限于传统的蒙代尔-弗莱明模型，而是转向更具现实意义的“新开放经济学”（New Open Economy Macroeconomics, NOEM）。我们分析了跨国资本流动、汇率超调、经常账户失衡的动态调整机制。特别关注了全球金融周期（Global Financial Cycles）对小型开放经济体的冲击路径。通过跨国比较分析，我们揭示了全球外部融资约束如何影响一国内部投资和消费决策，并探讨了国际货币体系改革的理论依据和实践障碍。 第五部分：财政政策、债务与代际公平 在后危机时代，各国政府债务水平普遍攀升，财政空间受到严重挤压。本书对财政政策进行了严谨的分析，包括政府支出乘数的估计、税收扭曲的量化以及债务可持续性的长期考量。我们运用动态随机一般均衡模型，模拟了不同财政整顿路径（减支与增税）对就业、产出和长期福利的影响。此外，本书还深入探讨了代际公平问题，分析了当前赤字和债务对未来世代福利的代际转移效应，并评估了代代相传的社会保障和养老金制度在宏观经济可持续性中的角色。 第六部分：宏观经济预测与政策评估的计量经济学前沿 理论模型的有效性最终依赖于稳健的实证检验。本书涵盖了当代宏观计量经济学的关键工具。详细介绍了贝叶斯向量自回归（BVAR）模型的构建、识别和模拟，特别是在高维数据环境下的应用（如因子增强VAR，FAVAR）。我们还讨论了结构性宏观计量模型（SVAR）的识别策略，包括使用符号约束、长期约束和高频金融数据进行识别，以确保政策冲击的清晰分离。此外，本书对大数据在宏观经济预测中的潜力进行了前瞻性探讨，分析了机器学习算法如何辅助传统时间序列方法的不足。 第七部分：气候变化、技术冲击与长期增长 本书最后关注宏观经济学的长期挑战。我们整合了环境经济学与宏观经济学，分析了碳定价机制对经济增长、能源结构和通货膨胀的影响。讨论了绿色投资的激励措施及其对总供给的潜在积极效应。在技术进步方面，我们审视了“索洛奇悖论”的最新解释，探讨了信息技术（IT）对全要素生产率（TFP）的复杂影响，以及人工智能（AI）和自动化对劳动力市场结构和收入分配的长期重塑作用。 目标读者与价值 《宏观经济学前沿理论与应用》面向高年级本科生、研究生、政府经济部门的政策分析师、中央银行和金融机构的研究人员，以及所有希望深入理解当代宏观经济学复杂性的专业人士。本书的特点在于其理论深度、计量严谨性和政策相关性的高度统一，确保读者不仅掌握最新的学术模型，更能洞察这些模型如何指导现实世界的决策制定。它提供了一套分析框架，用以解构当前世界经济中出现的各种“非典型”现象。 ---

评分☆☆☆☆☆

译者太不要脸了。奉劝想读的人还是看原版吧。

评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

这本书以一种非常全面和深入的方式，讲解了现代投资管理中的各种风险对冲策略。它不仅仅局限于传统的对冲工具，还介绍了许多新兴的对冲方法，如期权组合、动量策略以及事件驱动策略等。作者在书中详细分析了每种策略的优缺点，以及它们在不同市场环境下的适用性。我特别喜欢书中关于“对冲的成本和收益”的讨论，它帮助我理解了对冲并非是“免费的午餐”，而是需要权衡成本和收益的。书中还穿插了许多实战案例，通过对历史数据的分析，验证了各种对冲策略的有效性。这让我对如何构建一个能够抵御市场下行风险，同时又能捕捉增长机会的投资组合有了更深的认识。读完这本书，我感觉自己仿佛获得了一套“武装到牙齿”的投资工具箱，能够从容应对各种市场挑战。它不仅仅是一本理论书籍，更是一本实用的操作手册。

评分☆☆☆☆☆

我最近读完了一本让我印象深刻的书，它让我重新审视了自己对投资的理解。书中的内容不仅仅是关于如何分析股票或债券，更深入地探讨了投资组合构建的底层逻辑和风险管理策略。作者并没有直接给出“买什么”的建议，而是着重于“如何思考”。我特别喜欢书中关于市场行为的讨论，它解释了为什么有时候市场会表现得如此非理性，以及在这种情况下，一个理性投资者应该如何应对。书中引入了行为金融学的一些概念，这对我理解市场中的“情绪”扮演的角色非常有帮助。它没有回避市场的波动性，反而将其视为一个常态，并提供了应对这种波动的框架。读完之后，我感觉自己不仅仅是获得了一些投资技巧，更重要的是，我学会了一种分析和解决投资问题的思维方式。这本书的优点在于它的深度和广度，它能够从宏观经济环境一直讲到微观的资产配置，并且在各个层面都提供了扎实的理论基础和实践指导。它鼓励读者独立思考，而不是盲目追随所谓的“专家”意见，这一点对于建立长期的投资信心至关重要。我还会经常翻阅其中的一些章节，每次都能从中获得新的启发。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为投资是一种需要不断学习的技能，而这本书正好满足了我对知识的渴求。它以一种非常深入浅出的方式，讲解了现代投资管理中的各种理论和实践。作者在书中引用了大量的学术研究成果，并且用通俗易懂的语言进行了阐述，这让我感觉受益匪浅。我特别喜欢书中关于“信息不对称”和“委托代理问题”的讨论，它帮助我理解了在投资过程中可能存在的各种潜在陷阱。书中还详细介绍了各种投资工具，如股票、债券、基金、ETF等，以及它们各自的特点和风险。通过对这些工具的了解，我能够更好地选择适合自己的投资产品。此外，书中还穿插了许多现实中的案例分析，让我能够将理论知识与实际应用相结合。读完这本书，我感觉自己对投资的理解又上了一个台阶，也更加有信心去追求自己的财务目标。它不仅仅是一本教科书，更像是一位经验丰富的投资导师，引导我走向成功的投资之路。

评分☆☆☆☆☆

这本书在投资分析方法上提供了全新的视角。它不仅仅局限于传统的财务报表分析，还深入探讨了定性分析的重要性。作者强调了对公司管理层、行业前景以及宏观经济趋势的深入理解，这些都是量化指标难以完全捕捉的。我特别欣赏书中关于“护城河”理论的讲解，它帮助我识别那些具有长期竞争优势的公司，从而能够找到真正值得长期持有的优质资产。书中还详细介绍了各种技术分析工具，如图表模式、趋势线以及技术指标等，并且提供了如何将这些工具与基本面分析相结合的方法。通过对这些分析方法的学习，我能够更全面地评估一家公司的价值，并做出更明智的投资决策。读完这本书，我感觉自己不再是“只看数字”的投资者，而是能够从更广阔的视野来审视市场，发现那些被市场低估的投资机会。它帮助我建立了一个更加立体和全面的投资分析框架。

评分☆☆☆☆☆

这本书在投资组合的动态调整方面的内容令我印象深刻。它详细阐述了在市场变化和自身情况改变时，如何对投资组合进行有效的再平衡。作者并没有提供一套僵化的投资策略，而是强调了灵活性和适应性的重要性。书中关于“再平衡的频率和阈值”的讨论，让我对如何科学地进行组合调整有了更清晰的认识。它教导我如何在不频繁交易的前提下，有效控制投资组合的风险敞口。此外，书中还深入探讨了影响资产配置策略的各种因素，比如投资者的风险偏好、投资期限以及宏观经济环境的变化。通过对这些因素的综合考虑，我能够制定出更适合自己的动态资产配置计划。读完这本书，我感觉自己不再是“一成不变”地持有资产，而是能够根据市场情况和自身需求，灵活地调整自己的投资组合。它帮助我建立了一个更加积极和主动的投资管理思维。

评分☆☆☆☆☆

这本书在风险管理方面的内容令我印象深刻。它详细阐述了不同类型的投资风险，从市场风险、信用风险到操作风险，并且提供了相应的管理工具和策略。作者并没有简单地告诉读者应该规避风险，而是强调了在了解风险的基础上，如何去管理和控制风险。书中关于“风险预算”的概念给我留下了深刻的印象，它教导读者如何将风险分配到不同的资产类别中，以达到最优的风险收益平衡。此外，书中还详细介绍了各种衍生品在风险对冲中的应用，比如股指期货、利率掉期等，并且通过生动的案例分析，让我理解了这些工具的实际操作。我尤其欣赏书中关于“压力测试”的讨论，它帮助我认识到在极端市场条件下，投资组合可能面临的潜在损失，并提供了相应的应对措施。读完这本书，我对风险管理有了更深刻的理解，也更加自信地面对市场中的不确定性。它不仅仅是一本关于投资的书，更是一本关于如何保持冷静和理性的指南。

评分☆☆☆☆☆

这本书以一种非常独特的方式，探讨了投资心理学在投资决策中的作用。作者深入剖析了各种常见的投资偏差，比如“锚定效应”、“损失厌恶”以及“过度自信”，并且提供了克服这些偏差的方法。我特别欣赏书中关于“情绪管理”的章节，它教导读者如何在市场波动时保持冷静和理性，避免被情绪左右而做出错误的投资决策。书中还引用了大量的心理学实验和案例，让我能够更直观地理解这些心理偏差的影响。我通过阅读这本书，不仅提升了我的投资技能，更重要的是，我学会了如何更好地管理自己的情绪，以及如何避免常见的投资误区。读完之后，我感觉自己仿佛获得了一面“心理照妖镜”，能够清晰地看到自己投资过程中可能存在的盲点，并且能够有针对性地去改进。这本书的价值在于它揭示了投资过程中被忽视的“人性”因素，并为读者提供了切实可行的解决方案。

评分☆☆☆☆☆

这本书以一种非常引人入胜的方式，揭示了现代投资管理的核心理念。它不像市面上许多充斥着华丽辞藻但缺乏实质内容的投资读物，而是以严谨的逻辑和清晰的语言，阐述了投资组合理论的演进及其在实践中的应用。作者对于不同资产类别风险收益特征的分析非常到位，并且系统地介绍了如何通过多元化来优化投资组合的风险调整后收益。我尤其欣赏书中关于“有效市场假说”及其局限性的讨论，它帮助我理解了为什么在信息日益发达的今天，寻找超额收益仍然具有挑战性，但也并非不可能。书中还深入剖析了各种衍生品在风险管理中的作用，从期权、期货到掉期，都有详尽的解释和案例分析。这让我对如何构建一个既能抵御下行风险，又能捕捉潜在增长机会的投资组合有了更深刻的认识。此外，书中关于投资绩效评估的方法论也十分系统，它不仅仅关注绝对收益，更强调相对收益和风险调整后收益的重要性。读完这本书，我感觉自己仿佛获得了一张投资世界的“藏宝图”，知道在哪里可以找到有价值的信息，以及如何去解读它们。这本书的价值在于它提供了一个全面而深刻的视角，让读者能够真正理解投资管理的精髓。

评分☆☆☆☆☆

我一直对量化投资的原理感到好奇，而这本书恰好满足了我的求知欲。它以一种非常系统的方式，介绍了量化投资的整个流程，从数据收集、因子挖掘到模型构建和回测，每一步都讲解得非常透彻。作者并没有回避量化投资中的一些技术难题，比如过拟合、数据偏差等，并且提供了相应的解决方案。我特别喜欢书中关于因子投资的讨论，它解释了为什么某些因子在市场中能够持续地产生超额收益，以及如何利用这些因子来构建投资组合。书中还穿插了许多实际的案例，通过对历史数据的分析，验证了量化模型的有效性。这让我相信，量化投资并非是“黑箱操作”，而是基于严谨的统计学和数学原理。对于那些希望深入了解量化投资的读者来说，这本书无疑是一本不可多得的宝典。它不仅提供了理论知识，更重要的是，它教会了我如何去思考一个量化投资问题，以及如何去验证自己的想法。读完之后，我对量化投资有了全新的认识，也更加期待在实践中运用这些知识。

评分☆☆☆☆☆

这本书让我对于资产配置的艺术有了更深的理解。它不仅仅是关于选择资产，更是关于如何将不同的资产有效组合起来，以实现特定的投资目标。作者从宏观经济的角度出发，分析了不同资产类别在不同经济周期中的表现，并提供了相应的配置建议。我特别喜欢书中关于“战略资产配置”和“战术资产配置”的区分，它帮助我理解了长期和短期的配置策略可以如何相互配合。书中还深入探讨了各种资产类别，如股票、债券、房地产、大宗商品等，以及它们在投资组合中的作用。通过对历史数据的分析，我能够看到不同资产在不同时期是如何相互影响的，以及如何通过多元化来降低整体投资组合的风险。这本书的价值在于它提供了一个系统化的框架，让我能够以一种更加科学和理性的方式来构建自己的投资组合。读完之后，我感觉自己不再是盲目地投资，而是有目的地去配置资产，并且能够根据市场变化做出相应的调整。

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