總序
序言
“利率”市場
背景
本書結構
緻謝
符號和縮略語
第一部分 現金、迴購和互換市場
第一章 債券:純屬貼現問題
貨幣的時間價值:終值、現值
價格-收益公式
PV01、PVBP、凸率
迴購、逆迴購
遠期價格收益、套息和嚮前滾動
第二章 互換:仍是貼現問題
貼現因子麯綫、零息麯綫
遠期利率麯綫
平價一互換麯綫
互換Libor麯綫的構造
第三章 現實中的利率互換
市場工具
互換交易——利率或差價
互換差價
風險、PV01、伽瑪層級
日曆規則、日期細節
第四章 從貼現麯綫中分離遠期麯綫
資産的遠期麯綫
隱含遠期利率
浮動浮動互換
LiborLibor基礎互換
隔夜指數互換
第二部分 利率流期權
第五章 衍生品定價:風險中性定價
歐式相機索取權
單步二叉樹模型
從單一時間步驟到兩步驟
從兩時間步驟到……
相對價格
風險中性定價:所有的相對價格必須是鞅
利率期權的定價具有內在睏難
從二叉樹模型到等價鞅測度
第六章 Black的世界
略讀隨機性
資産變化的建模
Black—Scholes—Merton7Black公式趣
希臘字母值
二值期權
看漲期權是你的所有需要
日曆交易日、事件波動率
第七章 歐式利率衍生産品
市場實踐
利率期權交易
個彆上限期權個彆下限期權:遠期利率期權
歐式互換期權
偏度、波動率微笑
CMS産品
債券期權
第三部分 利率奇異期權
第八章 短期利率模型
快速導覽
從動態過程到運算
網格樹形運算
BDT網格模型
Hul蔔White模型及Black-Karasinski模型
模擬運算
第九章 百慕大式期權
Bellman方程——逆嚮歸納法
百慕大互換期權
百慕大可取消互換、可贖迴可兌付債券
百慕大式期權的模擬運算
第十章 全期限結構利率模型
關注從短期利率轉嚮整條麯綫:Ho-Lee模型
Heath_Jarrow-Morton全期限結構框架
離散時間、離散期限的HJM框架
遠期一遠期波動率
多因子模型
HJM框架通常會導緻非重組樹形
第十一章 遠期測度視角
計價單位是任意的
遠期測度
BGMJamshidian結果
不同利率的不同測度
“傳統的”或“新創的”:挑選你的毒藥!
第十二章 尋找“特定”模型
嚮全期限結構模型的過渡
運算時代
模型與市場:流動性和集中性風險
復雜性風險
其他挑戰
附錄A 泰勒展開式
單變量函數
多變量函數
伊藤引理:擴散的泰勒展開式
附錄B 均值迴復過程
正態動態過程
對數正態動態過程
附錄C Girsanov定理和計價單位轉換
連續時間、即時遠期利率的}{JM框架
BGM結果
· · · · · · (
收起)