总序
序言
“利率”市场
背景
本书结构
致谢
符号和缩略语
第一部分 现金、回购和互换市场
第一章 债券:纯属贴现问题
货币的时间价值:终值、现值
价格-收益公式
PV01、PVBP、凸率
回购、逆回购
远期价格收益、套息和向前滚动
第二章 互换:仍是贴现问题
贴现因子曲线、零息曲线
远期利率曲线
平价一互换曲线
互换Libor曲线的构造
第三章 现实中的利率互换
市场工具
互换交易——利率或差价
互换差价
风险、PV01、伽玛层级
日历规则、日期细节
第四章 从贴现曲线中分离远期曲线
资产的远期曲线
隐含远期利率
浮动浮动互换
LiborLibor基础互换
隔夜指数互换
第二部分 利率流期权
第五章 衍生品定价:风险中性定价
欧式相机索取权
单步二叉树模型
从单一时间步骤到两步骤
从两时间步骤到……
相对价格
风险中性定价:所有的相对价格必须是鞅
利率期权的定价具有内在困难
从二叉树模型到等价鞅测度
第六章 Black的世界
略读随机性
资产变化的建模
Black—Scholes—Merton7Black公式趣
希腊字母值
二值期权
看涨期权是你的所有需要
日历交易日、事件波动率
第七章 欧式利率衍生产品
市场实践
利率期权交易
个别上限期权个别下限期权:远期利率期权
欧式互换期权
偏度、波动率微笑
CMS产品
债券期权
第三部分 利率奇异期权
第八章 短期利率模型
快速导览
从动态过程到运算
网格树形运算
BDT网格模型
Hul卜White模型及Black-Karasinski模型
模拟运算
第九章 百慕大式期权
Bellman方程——逆向归纳法
百慕大互换期权
百慕大可取消互换、可赎回可兑付债券
百慕大式期权的模拟运算
第十章 全期限结构利率模型
关注从短期利率转向整条曲线:Ho-Lee模型
Heath_Jarrow-Morton全期限结构框架
离散时间、离散期限的HJM框架
远期一远期波动率
多因子模型
HJM框架通常会导致非重组树形
第十一章 远期测度视角
计价单位是任意的
远期测度
BGMJamshidian结果
不同利率的不同测度
“传统的”或“新创的”:挑选你的毒药!
第十二章 寻找“特定”模型
向全期限结构模型的过渡
运算时代
模型与市场:流动性和集中性风险
复杂性风险
其他挑战
附录A 泰勒展开式
单变量函数
多变量函数
伊藤引理:扩散的泰勒展开式
附录B 均值回复过程
正态动态过程
对数正态动态过程
附录C Girsanov定理和计价单位转换
连续时间、即时远期利率的}{JM框架
BGM结果
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收起)