证券投资基金（第二版）下册 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:高等教育出版社

作者:中国证券投资基金业协会 组

出品人:

页数:308

译者:

出版时间:2017-9-1

价格:CNY 38.00

装帧:平装

isbn号码:9787040485936

丛书系列:基金从业资格考试统编教材

图书标签:

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《证券投资基金（第二版）下册》 引言 本书作为《证券投资基金（第二版）》的下册，承接上册的基础，深入探讨证券投资基金的运作机制、投资策略、风险管理以及市场监管等核心内容。旨在为读者提供一个系统、全面、深入的视角，理解现代投资组合理论在实践中的应用，以及证券投资基金作为一种重要的财富管理工具，如何在复杂的金融市场中发挥其价值。本册内容将侧重于实践操作、前沿理论的引入以及市场发展趋势的分析，力求让读者不仅掌握理论知识，更能洞悉市场脉搏，提升投资决策能力。 第一部分：基金投资策略与组合构建 在这一部分，我们将深入剖析各类证券投资基金的投资策略，并重点介绍如何构建有效的投资组合。 宏观经济分析与投资决策： 宏观经济因素对证券市场具有深远影响。本章将详细阐述如何运用宏观经济指标（如GDP增长率、通货膨胀率、利率、汇率、就业数据等）来分析经济周期，预测市场走向，并在此基础上制定基金的资产配置策略。我们将介绍不同的宏观经济分析模型，以及如何将其应用于识别投资机会和规避风险。例如，分析不同经济环境下，股票、债券、商品等资产类别的相对表现，以及如何根据宏观经济预测调整基金的行业配置和风格倾向。 行业与个股选择策略： 在宏观判断的基础上，深入到行业和个股层面。本章将介绍多种行业分析方法，包括波特五力模型、PESTLE分析等，以及如何评估行业的长期增长潜力和周期性特征。对于个股选择，我们将重点讲解基本面分析（财务报表分析、估值模型如DCF、P/E、PEG等）和技术面分析（趋势线、技术指标、K线图等）的结合应用。此外，还将探讨成长型投资、价值型投资、收益型投资等不同的投资风格，以及基金经理如何根据自身策略和市场环境选择适合的个股。 量化投资策略： 量化投资是现代基金管理的重要组成部分。本章将介绍量化投资的基本理念，包括数据驱动、模型化决策等。我们将深入讲解因子投资（如价值因子、动量因子、质量因子、规模因子等）的构建和应用，介绍统计套利、配对交易等量化策略的原理和实现方式。此外，还将探讨机器学习在量化投资中的应用，如利用算法预测股价走势、进行风险管理等。 另类投资与基金组合： 除了传统的股票和债券，另类投资（如私募股权、对冲基金、房地产、大宗商品、基础设施等）在分散风险和提升收益方面扮演着日益重要的角色。本章将对各类另类投资的特点、风险收益特征进行分析，并重点介绍它们如何被纳入基金组合。我们将讨论另类投资的流动性、估值、尽职调查等挑战，以及如何通过合理的配置优化整体投资组合的风险收益比。 投资组合的构建与优化： 基于前述的资产选择和策略，本章将聚焦于投资组合的构建和优化。我们将详细讲解马科维茨的现代投资组合理论（MPT），包括期望收益、风险（方差/标准差）、协方差等概念，并介绍如何利用有效前沿来构建最优投资组合。还将探讨不同优化方法，如均值-方差优化、Black-Litterman模型等。此外，还将关注如何根据基金的投资目标、风险承受能力和市场环境动态调整组合权重。 第二部分：基金风险管理与合规 风险管理是证券投资基金运作的生命线。本部分将深入探讨基金面临的各类风险及其管理方法，以及合规经营的重要性。 基金风险的识别与度量： 风险是投资收益的对立面。本章将系统梳理基金可能面临的各类风险，包括市场风险（系统性风险，如经济衰退、地缘政治冲突）、信用风险（债券发行人违约）、流动性风险（资产难以按时变现）、操作风险（内部流程或系统故障）、法律与合规风险（违反法律法规）以及汇率风险、利率风险等。我们将介绍度量风险的常用工具，如Beta系数、VaR（风险价值）、CVaR（条件风险价值）、久期等，并讲解如何计算和解读这些风险指标。 市场风险管理： 市场风险是所有基金都无法完全避免的风险。本章将深入探讨如何管理市场风险，包括通过资产配置分散风险、利用对冲工具（如股指期货、期权）来降低敞口，以及运用风险预算等方法。我们将分析不同市场环境下（牛市、熊市、震荡市）的市场风险特征，以及相应的管理策略。 信用风险管理： 信用风险主要体现在固定收益类基金中。本章将详细介绍信用评级体系，讲解如何分析债券发行人的财务状况、偿债能力和宏观经济环境，以评估信用风险。我们将探讨分散化投资、设置信用等级上限、以及使用信用违约互换（CDS）等工具来管理信用风险。 流动性风险管理： 流动性风险可能导致基金在需要时无法及时出售资产，或以不利价格成交。本章将分析不同资产的流动性特征，介绍基金管理人如何通过持有充足的流动性资产、建立应急资金、以及与交易对手建立良好关系来管理流动性风险。我们将讨论在极端市场条件下，流动性枯竭的潜在影响。 操作风险与合规风险管理： 内部控制和合规经营是基金稳健运作的基石。本章将重点介绍操作风险的来源，如交易失误、系统故障、内部欺诈等，以及相应的防范措施，如严格的操作流程、岗位分离、内部审计等。同时，将深入讲解基金运作涉及的各类法律法规和监管要求，强调合规经营的重要性，以及如何建立有效的合规管理体系，防范法律与合规风险。 风险管理的技术与工具： 现代基金管理离不开先进的风险管理技术和工具。本章将介绍风险管理信息系统（RMIS）、压力测试、情景分析等工具的应用。我们将探讨如何利用这些工具来模拟极端市场情况对基金组合的影响，并提前制定应对预案。此外，还将介绍一些高级的风险管理模型，如因子模型、蒙特卡洛模拟等。 第三部分：基金市场发展与监管 本部分将关注证券投资基金市场的最新发展趋势，以及全球范围内的监管环境变化，帮助读者把握行业脉搏。 全球证券投资基金市场概览： 全球证券投资基金市场规模巨大，结构复杂。本章将对全球主要经济体的基金市场进行概览，包括市场规模、产品结构、投资者结构、主要参与者等。我们将分析不同国家和地区基金市场的特点和发展模式，以及它们之间的相互影响。 中国证券投资基金市场的发展与挑战： 作为全球重要的基金市场之一，中国基金市场的快速发展令人瞩目。本章将回顾中国基金市场的历史沿革，分析当前的市场格局、产品创新（如ETF、FOER、ESG基金等）、投资者行为以及面临的挑战（如市场波动、合规压力、投资者教育等）。 主动管理与被动管理基金： 基金按照管理方式可分为主动管理基金和被动管理基金。本章将深入比较两种管理模式的优劣势、投资理念、费用结构以及适用场景。我们将分析指数基金（ETFs）的崛起及其对传统主动管理基金的影响，并探讨未来主动与被动管理基金的协同发展趋势。 ESG投资与可持续金融： 环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）已成为影响企业价值和投资决策的重要因素。本章将详细介绍ESG投资的理念、方法论和实践。我们将探讨如何将ESG因素纳入基金的投资研究和组合构建，以及ESG基金在全球范围内的发展现状和前景。 金融科技（FinTech）在基金行业的应用： 金融科技正在深刻地改变着基金行业的方方面面。本章将探讨金融科技在基金销售、投资研究、风险管理、客户服务等领域的应用，如智能投顾、大数据分析、区块链技术等。我们将分析金融科技如何提升基金行业的效率、降低成本，并为投资者提供更个性化的服务。 基金监管的国际经验与启示： 基金市场的健康发展离不开有效的监管。本章将借鉴国际上成熟基金市场的监管经验，分析不同国家和地区的监管框架、监管重点和创新监管模式。我们将探讨这些经验对中国基金市场监管的启示，以及如何构建更适应市场发展、更具弹性的监管体系。 基金行业的未来展望： 展望未来，证券投资基金行业将面临诸多机遇与挑战。本章将综合前述内容，对行业未来的发展趋势进行预测，包括产品创新、技术驱动、监管演变、投资者教育等。我们将探讨基金行业如何适应宏观经济变化，满足投资者日益多元化的需求，并在全球金融市场中发挥更重要的作用。 结语 《证券投资基金（第二版）下册》的编写，旨在为读者提供一个更加深入和全面的视角，理解证券投资基金在现代金融体系中的核心地位。通过对投资策略、风险管理和市场发展的深入剖析，我们希望能够帮助读者建立更扎实的理论基础，培养更敏锐的市场洞察力，并最终成为更成功的投资者或基金从业者。本书的内容涵盖了从宏观到微观，从理论到实践的多个维度，力求为读者打开一扇理解和驾驭证券投资基金世界的窗户。

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这本书的装帧和排版也值得一提，虽然内容严肃，但清晰的图表和逻辑分明的章节结构，极大地提升了阅读体验。我之前接触过一些厚重的专业书籍，常常因为图表混乱、公式排版不佳而让人心生畏惧，但这本书在这方面做得非常到位。它将复杂的金融衍生工具的定价模型用清晰的流程图展示出来，即便像我这样更偏向定性分析的读者，也能大致把握其核心机制。作者在论述中对不同投资流派的观点进行了公正的梳理和批判性评价，避免了个人偏见的过度渲染，保证了内容的客观性。这种“百科全书式”的覆盖面，加上“手术刀式”的精准分析，使得这本书既有宏观的框架搭建能力，又有微观细节的打磨，很难得。

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我将这本书视为我的案头必备工具书，特别是当我需要快速回顾某一特定投资工具的运作细节或监管要求时。它的索引系统做得极为详尽，这一点对于经常需要查阅资料的专业人士来说太重要了。这本书最大的价值在于它构建了一个完整的知识体系，让你明白基金投资绝非孤立的买卖行为，而是涉及到法律、会计、税收和宏观经济学的复杂系统工程。我注意到作者在描述基金的清算流程和税务优化策略时，非常注重细节的把控，这些“边角料”信息恰恰是实务操作中决定盈亏的关键点。读完之后，我感觉自己对“受托人责任”的理解也深刻了许多，这不再是一个抽象的法律名词，而是贯穿于投资决策全过程的红线。这本书真正做到了对专业知识的深度挖掘和全面呈现。

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这本《XXXX（第二版）下册》真是让人耳目一新，虽然我对这个领域不算完全生疏，但这本书的深度和广度还是超出了我的预期。它不是那种堆砌概念的教科书，而是真正深入到了实操层面。尤其是在资产配置和风险管理这块，作者的见解非常独到，他没有简单地告诉你“应该怎么做”，而是通过大量的案例分析，让你明白“为什么这么做”，以及在不同市场环境下，这些策略是如何演变的。书中对于量化投资模型构建的讲解，既有理论基础的夯实，又不乏最新的技术应用，读起来让人感觉信息量爆炸，但又逻辑清晰，非常过瘾。我尤其欣赏作者在金融工程和行为金融学交叉领域的探讨，这让整个投资框架更加立体和完整，不再是冰冷的数字游戏。对于我这种希望从理论走向实践的读者来说，这本书简直就是一本武功秘籍，每个章节都值得反复咀嚼。

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说实话，我对这类专业书籍一向是抱着审慎的态度，很多时候发现它们更新速度跟不上市场变化。然而，这本《XXXX下册》的表现却非常亮眼。它对于新兴的另类投资（比如私募股权和信托结构）的分析，展现了极强的与时俱进性。作者在分析这些非标资产的估值方法时，引入了许多业界前沿的评估模型，并且非常坦诚地指出了这些模型的局限性和适用场景，这种务实的态度非常难得。我特别喜欢其中关于基金治理结构和利益冲突处理的章节，这部分内容往往被教科书忽略，但却是影响基金长期绩效的关键因素。这本书的案例大多来源于近几年的真实市场事件，使得理论不再是空中楼阁，而是扎根于现实的土壤。对于基金从业者而言，这更像是一本高质量的业务参考手册，而不是纯粹的学术著作。

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我花了整整一个周末才把这本书的几章读完，坦率地说，初看起来有些吃力，但一旦进入状态，那种豁然开朗的感觉非常美妙。它不像市面上那些浮于表面的畅销书，读完感觉自己好像懂了很多，实际上什么都没记住。这本书的语言风格非常严谨、专业，甚至带有一点学术的冷峻，但这恰恰是它价值所在。它要求读者投入精力去理解背后的经济学原理和数学推导，绝不提供廉价的“速成秘诀”。我注意到作者对监管环境变化的捕捉非常敏锐，对于不同国家和地区的基金运作差异也有细致的描述，这对于志在国际化视野的投资者来说是极其宝贵的财富。读完之后，我感觉自己对金融市场的理解深度上了一个台阶，不再满足于新闻头条的解读，而是开始关注驱动这些事件背后的底层逻辑。

评分☆☆☆☆☆

天气干燥的时候建议翻一翻，因为下册含水量特别的足。若是备考，时间不够的可以把目录读一遍，再不够的可以看一眼封面。 同样的内容翻来覆去换着花样的重复，真是难为出版作者了，毕竟把30页的东西变成300页也是不小的工作量。

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下册更多监管制度体系的东西，相对枯燥，没有上册精彩

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官方复习材料

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天气干燥的时候建议翻一翻，因为下册含水量特别的足。若是备考，时间不够的可以把目录读一遍，再不够的可以看一眼封面。 同样的内容翻来覆去换着花样的重复，真是难为出版作者了，毕竟把30页的东西变成300页也是不小的工作量。

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天气干燥的时候建议翻一翻，因为下册含水量特别的足。若是备考，时间不够的可以把目录读一遍，再不够的可以看一眼封面。 同样的内容翻来覆去换着花样的重复，真是难为出版作者了，毕竟把30页的东西变成300页也是不小的工作量。