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譯者序
作者簡介
前言
第一部分 導論
第1章 投資環境2
1.1 實物資産和金融資産2
1.2 金融資産分類3
1.3 金融市場和經濟4
1.4 投資過程7
1.5 競爭性市場7
1.6 市場參與者8
1.7 市場動態11
1.8 全書框架13
小結14
網址14
標準普爾14
習題14
概念檢查答案15
第2章 資産類彆與金融工具16
2.1 貨幣市場16
2.2 債券市場20
2.3 股權證券25
2.4 股票市場指數和債券市場指數26
2.5 衍生市場31
小結33
網址34
標準普爾34
習題34
概念檢查答案35
第3章 證券是如何交易的36
3.1 公司怎樣發行證券36
3.2 證券如何交易40
3.3 美國證券市場43
3.4 其他國傢的市場結構47
3.5 交易成本48
3.6 用保證金信貸購買49
3.7 賣空5l
3.8 證券市場監管53
小結56
網址57
標準普爾57
習題57
概念檢查答案59
第4章 共同基金和其他投資公司60
4.1 投資公司60
4.2 投資公司的類型61
4.3 共同基金63
4.4 共同基金的投資成本66
4.5 共同基金的所得稅69
4.6 交易所交易基金69
4.7 共同基金投資績效：初探70
4.8 共同基金的信息71
小結74
網址75
標準普爾75
習題75
概念檢查答案76
第二部分 投資組閤理論與實踐
第5章 從曆史數據中學習收益和風險78
5.1 利率水平的決定因素78
5.2 不同持有期收益率的比較81
5.3 短期國庫券與通貨膨脹(1926-2005)83
5.4 風險與風險溢價84
5.5 曆史收益率時間序列分析86
5.6 正態分布88
5.7 偏離正態89
5.8 股權收益與長期債券收益的曆史記錄91
5.9 長期投資96
5.1 0非正態分布的風險度量100
小結101
網址101
標準普爾101
習題102
概念檢查答案103
第6章 風險厭惡與風險資産的資本配置104
6.1 風險與風險厭惡104
6.2 風險資産與無風險資産投資組閤的資本配置110
6.3 無風險資産112
6.4 單一風險資産與單一無風險資産的投資組閤112
6.5 風險容忍度與資産配置114
6.6 消極策略：資本市場綫117
小結120
網址120
標準普爾121
習題121
概念檢查答案123
附錄6A 風險厭惡、期望效用與聖彼得堡悖論124
附錄6B 效用函數和保險閤同的均衡價格127
第7章 優化風險投資組閤128
7.1 分散化與投資組閤風險128
7.2 兩種風險資産的投資組閤130
7.3 資産在股票、債券與短期國庫券之間的配置134.
7.4 馬科維茨的投資組閤選擇模型137
7.5 風險聚集、風險分擔與長期資産的風險143
小結145
網址146
習題146
概念檢查答案149
附錄7A 電子錶格模型150
附錄7B 投資組閤統計量迴顧154
第8章 指數模型160
8.1 證券市場的單因素模型160
8.2 單指數模型162
8.3 估計單指數模型165
8.4 投資組閤的構建與單指數模型170
8.5 指數模型在投資組閤管理中的實際運用175
小結180
網址180
標準普爾180
習題181
概念檢查答案182
第三部分 均衡資本市場
第9章 資本資産定價模型184
9.1 資本資産定價模型184
9.2 資本資産定價模型和指數模型193
9.3 資本資産定價模型符閤實際嗎195
9.4 計量經濟學與期望收益一貝塔關係197
9.5 資本資産定價模型的拓展形式198
9.6 資本資産定價模型和流動性200
小結204
網址205
標準普爾205
習題205
概念檢查答案207
第10章 套利定價理論與風險收益的多因素模型209
10.1 多因素模型概述209
10.2 套利定價理論212
10.3 單一資産與套利定價理論216
10.4 多因素套利定價理論216
10.5 何處尋找影響因素218
10.6 多因素資本資産定價模型與套利定價理論219
小結221
網址221
標準普爾221
習題221
概念檢查答案223
第11章 有效市場假定224
11.1 隨機漫步與有效市場假定224
11.2 有效市場假定的含義227
11.3 事件研究229
11.4 市場是有效的嗎231
11.5 共同基金和分析業績239
小結244
網址244
習題245
概念檢查答案247
第12章 行為金融和技術分析248
12.1 行為評論249
12.2 技術分析和行為金融256
小結261
網址262
標準普爾262
習題262
概念檢查答案264
第13章 證券收益的實證依據265
13.1 指數模型與單因素套利定價模型266
13.2 多因素CAPM和APT的檢驗272
13.3 法瑪一弗倫奇三因素模型273
13.4 流動性與資産價格276
13.5 時間變化的不確定性278
13.6 股權溢價之謎281
小結284
網址284
標準普爾284
習題285
概念檢查答案286
第四部分 固定收益證券
第14章 債券的價格與收益288
14.1 債券的特徵288
14.2 債券的定價293
14.3 債券的收益率296
14.4 債券的時間價值300
14.5 違約風險與債券定價302
小結307
網址308
標準普爾308
習題308
概念檢查答案311
第15章 利率的期限結構312
15.1 收益麯綫312
15.2 收益麯綫和遠期利率314
15.3 利率的不確定性和遠期利率317
15.4 期限結構理論318
15.5 對期限結構的說明319
15.6 作為遠期閤約的遠期利率322
小結323
網址323
習題324
概念檢查答案326
第16章 債券資産組閤的管理328
16.1 利率風險328
16.2 凸性335
16.3 消極債券管理340
16.4 積極債券管理345
16.5 金融工程和利率衍生347
小結349
網址349
標準普爾349
習題350
概念檢查答案354
第五部分 證券分析
第17章 宏觀經濟分析與行業分析356
17.1 全球經濟356
17.2 國內宏觀經濟357
17.3 需求與供給衝擊359
17.4 聯邦政府的政策359
17.5 經濟周期360
17.6 行業分析364
小結371
網址371
標準普爾372
習題372
概念檢查答案375
第18章 股權估價模型376
18.1 比較股價376
18.2 內在價值與市場價格378
18.3 股息貼現模型378
18.4 市盈率387
18.5 自由現金流估價方法393
18.6 整個股票市場的行為396
小結397
網址398
標準普爾398
習題398
概念檢查答案403
第19章 財務報錶分析404
19.1 主要的財務報錶404
19.2 會計收益與經濟收益406
19.3 盈利能力度量407
19.4 比率分析408
19.5 經濟附加值414
19.6 關於財務報錶分析的說明414
19.7 可比性問題415
19.8 價值投資：格雷厄姆技術419
小結420
網址421
標準普爾421
習題421
概念檢查答案425
第六部分 期權、期贊與其他衍生證券
第20章 期權市場介紹428
20.1 期權閤約428
20.2 到期時的期權價值433
20.3 期權策略435
20.4 看跌期權與看漲期權的平價關係441
20.5 類似期權的證券442
20.6 金融工程445
20.7 新型期權446
小結448
網址449
標準普爾449
習題449
概念檢查答案452
第21章 期權定價454
21.1 導言454
21.2 期權價值的限製456
21.3 二項式期權定價458
21.4 布萊剋－斯科爾斯期權定價模型462
21.5 布萊剋－斯科爾斯公式的應用468
……
第22章 期貨市場
第23章 期貨與互換
第七部分 應用投資組閤管理
術語錶
· · · · · · (收起)