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出版者:Pearson

作者:John R. Nofsinger

出品人:

页数:144

译者:

出版时间:2010-2-16

价格:GBP 36.54

装帧:Paperback

isbn号码:9780136117032

丛书系列:

图书标签:

• 行为金融学
• 投资心理学
• 行为金融学
• 投资决策
• 心理账户
• 风险偏好
• 情绪与投资
• 认知偏差
• 长期投资
• 价值投资
• 个人理财

投资心理学：拨开迷雾，驾驭财富之路 在瞬息万变的金融市场中，无论是经验丰富的交易员还是初入行的投资者，都难免会感受到情绪的潮涌——兴奋、贪婪、恐惧、焦虑，这些看似与数字和图表无关的情感，却在冥冥之中左右着我们的投资决策，甚至成为我们走向财富自由的绊脚石。我们常常花费大量时间研究宏观经济、分析财务报表，却忽视了最根本的那个因素：我们自己。 《投资心理学》并非一本教你如何炒股、如何挑选个股的书籍，它更像是一面澄澈的镜子，照见我们内心深处与金钱互动时最真实的模样。这本书旨在帮助读者理解并驾驭那些影响投资行为的心理机制，从而做出更理性、更明智的决策，最终在投资的道路上走得更稳、更远。 第一部分：认识你的“内在投资者”——洞察思维陷阱与情绪偏见 我们的大脑在面对不确定性和风险时，往往会启动一些快速但可能不那么理性的思维模式。这些模式在进化过程中帮助我们生存，但在复杂的金融市场中，它们却可能成为我们破产的导火索。 锚定效应（Anchoring Bias）： 我们容易被最初接收到的信息所“锚定”，即使后续出现了更准确的信息，我们依然会倾向于围绕那个最初的“锚”进行判断。比如，当一只股票价格从100元跌到50元时，我们可能会觉得50元“便宜”，但这个“便宜”的判断，可能仅仅是基于我们心中那个100元的“锚”，而忽略了它真实的价值评估。这本书会详细剖析锚定效应是如何悄悄影响我们的买卖点选择，以及如何打破这种固有的思维枷锁。 损失厌恶（Loss Aversion）： 研究表明，失去100元的痛苦程度，远远大于获得100元的快乐程度。这种根深蒂固的厌恶损失的情感，使得我们常常不愿意止损，希望“等它涨回来”，结果往往是损失被无限放大。同样，对于已经盈利的投资，我们又会过早地获利了结，错失更大的潜在收益。本书将深入探讨损失厌恶背后的心理机制，并提供应对策略，帮助读者建立更健康的风险承受能力。 过度自信偏见（Overconfidence Bias）： 许多投资者，尤其是在经历了一两次成功的投资后，会产生过度自信，认为自己已经掌握了市场的规律，能够准确预测未来的走势。这种过度自信往往导致他们承担过度的风险，忽视了市场的不可预测性，最终付出惨痛的代价。书中将通过真实案例，揭示过度自信的危害，并引导读者培养谦逊和审慎的投资态度。 从众心理（Herding Behavior）： 当看到大多数人都在追逐某种投资时，我们很容易产生“别人都买了，我再不买就亏了”的心理，从而盲目跟风。然而，市场情绪往往是滞后且充满泡沫的，从众行为常常让我们在高点接盘，在低点抛售。这本书会分析从众心理的社会心理学根源，并教授你如何独立思考，坚守自己的投资判断。 确认偏误（Confirmation Bias）： 我们倾向于寻找和解读那些支持我们已有观点的信息，而忽视那些与之相悖的信息。如果你认为某只股票会涨，你可能会只关注那些看涨的分析报告，而忽略那些看跌的警告。这种偏误会让我们固步自封，难以纠正错误的决策。本书将教你如何主动寻求反驳信息，进行更全面的市场分析。 禀赋效应（Endowment Effect）： 一旦我们拥有某件东西，我们就会对其产生更高的估值。在投资中，这意味着我们可能高估自己持有的资产的价值，不愿意以其真实市场价格出售。这种情感上的依恋，可能阻碍我们进行必要的资产再平衡。 第二部分：情绪管理与理性决策——驯服内在的“野兽” 了解了这些潜在的思维陷阱后，关键在于如何有效地管理我们的情绪，并在情绪波动中做出理性的投资决策。 识别和接纳情绪： 投资中的情绪是不可避免的，关键在于如何认识它们、接纳它们，而不是被它们控制。本书会提供一些简单易行的方法，帮助读者识别自己投资时的情绪信号，并理解这些情绪的根源。 发展一套交易规则： 健全的交易规则是抵御情绪侵蚀的坚固防线。这些规则应该涵盖你的买入、卖出、止损、止盈等所有操作。一旦建立，就严格执行，而不是在情绪的驱使下随意更改。书中将指导读者如何根据自己的风险偏好和市场判断，制定一套个性化的交易规则。 延迟满足与长期视角： 许多投资的成功，都源于长期的坚持和对短期波动的淡然。本书会强调延迟满足的重要性，以及如何培养长远的投资视角，将目光从每日的涨跌转向更长远的财富增长目标。 正念与冥想在投资中的应用： 正念和冥想并非玄虚的概念，它们是培养专注力、平静心态的有效工具。书中会介绍如何将这些技巧融入日常生活和投资过程中，以减少焦虑，提升决策的清晰度。 从错误中学习，而非沉溺： 投资路上难免会犯错，重要的是如何从错误中吸取教训，而不是被失败的情绪击垮。本书将引导读者以一种建设性的态度回顾和分析自己的投资失误，将其转化为宝贵的学习经验。 第三部分：构建健康的投资心态——成为成熟的投资者 最终，成为一名成功的投资者，不仅仅是掌握分析技巧，更重要的是拥有成熟的心态。 理解风险与回报的内在联系： 风险和回报从来不是孤立存在的，高回报往往伴随着高风险。本书会帮助读者理解这种内在联系，并根据自身的风险承受能力，找到适合自己的风险收益平衡点。 培养耐心与纪律： 投资的成功往往是时间和纪律的产物。耐心等待机会的出现，纪律地执行自己的交易计划，是通往成功的必经之路。 感恩与知足： 即使在市场不尽如人意的时候，也能保持感恩的心，知足常乐，保持内心的平和，这对长期的投资健康至关重要。 社群与支持： 在投资旅程中，与志同道合的人交流，获得支持和启发，能够帮助我们更好地应对挑战，保持积极的心态。 持续学习与成长： 金融市场在不断变化，投资知识也在不断更新。保持一颗持续学习的心，不断提升自己，是应对未来挑战的关键。 《投资心理学》并非承诺让你一夜暴富的神奇手册，它是一本引导你更深刻地认识自己、更理性地面对市场、更健康地驾驭财富的启蒙之书。通过理解和应用书中揭示的心理学原理，你将能够拨开笼罩在投资决策上的重重迷雾，驯服内在的“野兽”，最终在追求财富的道路上，找到属于自己的宁静与丰盛。这本书将是你成为一名真正成熟、自信、并且能够长期在投资市场中持续获利的投资者的重要伙伴。

评分☆☆☆☆☆

1）在买入前，首先要认真研究企业和其股票，客观评估其投资价值。 2）自己熟悉的企业或行业，未必就是好的企业或者行业，更不一定就是投资价值高的企业或者行业。 3）低买高卖，设定一个买入和卖出价格区间，在股价未达到其预期高值时，不卖出；当股价跌破其低值区间时，及时止...  

评分☆☆☆☆☆

很多时候，我们讨论心理学，是因为对别人的心理无从了解。回归到一条心的路上，这样大家都变成一路人，这就是从众的心理。我们特别想落单的人走到我们的队伍中来，向左向右，整齐划一。 事实上，投资是带有冒险性的，没有人不会担心投资的风险，如果没有人担心，那一定是局外人...

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

简单来说，当我们做一件事情的时候，涉及的不确定因素太多，这个时候，人的心理和情绪往往会占主导作用，而且大多数情况下容易犯错。 投资就是这样“一件事情”中的典型。一半靠的是技术分析理论，另一半拼的就是每个人的心态。 人的大脑是个很懒的家伙，它最喜欢只看表面，处...  

评分☆☆☆☆☆

**图书评价 1** 这本书，坦率地说，与其说是对投资心理学的深度剖析，不如说更像是一场关于人类认知偏差的精彩巡回展览。作者以一种近乎手术刀般精确的笔触，解剖了我们在面对市场波动时，那些根深蒂固、难以察觉的思维陷阱。我尤其欣赏其中对“禀赋效应”和“损失厌恶”在资产配置决策中扮演角色的探讨，它不仅仅是停留在理论层面，而是通过一系列生动的案例，将抽象的心理学概念拉到了日常投资实践之中。例如，书中对于散户投资者如何被“锚定效应”所困扰的描述，简直就是对我过去几年交易记录的无情还原——那种对某只股票历史高价的执念，即便基本面早已恶化，依然难以割舍。这种真实感让人既感到被冒犯，又忍不住拍案叫绝。全书的论证逻辑严密，引用的行为经济学研究扎实可靠，但语言风格上却保持了一种难得的亲和力，没有陷入晦涩的学术术语泥潭。读完后，我不得不重新审视自己每一次买入和卖出的冲动背后，究竟有多少是基于理性分析，又有多少是源自原始的恐惧与贪婪。这本书不是教你如何选出下一个“大牛股”，而是教你如何驯服你脑子里那个最危险的“交易对手”——你自己。对于任何希望在投资这条漫长道路上保持清醒的个体来说，这本书无疑是一剂强效的清醒剂。

评分☆☆☆☆☆

**图书评价 3** 老实说，刚拿到这本书时，我以为它会是另一本老生常谈的、关于情绪控制的鸡汤读物。然而，事实证明我的先入为主是多么错误。这本书的独到之处在于其跨学科的整合能力，它巧妙地融合了认知心理学、神经科学乃至一些基础的人类学观察，来解释金融市场中的非理性行为。我特别欣赏作者在描述“前景理论”时所采用的类比手法，那种将概率认知转化为具体感官体验的描述方式，极大地增强了理解的深度。比如，将“亏损带来的痛苦”描述为比“等量的收益带来的快乐”在神经化学层面的不对等反应，让读者能更直观地感受到为什么我们总是在“亏损时更不愿意卖出”。更让我眼前一亮的是，书中对“叙事的力量”在投资决策中的作用进行了批判性分析，指出投资者往往更倾向于相信一个“好故事”，而不是冰冷的数据，这对于理解长期价值投资者的坚持与放弃都提供了全新的视角。本书的学术背景扎实，参考文献列表相当可观，但作者的文字功底深厚，使得复杂的理论消化起来毫不费力。它不是一本能让你立刻赚到钱的书，但绝对是一本能让你“活得更久”的书。

评分☆☆☆☆☆

**图书评价 5** 这本书提供了一个极富洞察力的视角，来审视金融市场这一宏大系统中最微小但最具决定性的元素——个体的心智。它摒弃了传统金融学的“完全理性人”假设，转而拥抱了人类行为的复杂性和非线性。我发现书中对“参照点依赖”的分析尤为精辟，它不仅解释了为什么投资者对账面盈利和亏损的反应如此剧烈，还深入挖掘了这种参照点是如何随着时间推移而不断自我调整的，这使得每一次的盈亏体验都带有强烈的相对色彩。作者在阐述“代表性启发法”时，引用了一些经典的心理学悖论，这些例子清晰地展示了我们大脑如何倾向于用简单、熟悉的故事来代替复杂的概率计算，即使这个故事在市场上是站不住脚的。全书行文如行云流水，逻辑层层递进，每一章似乎都在为下一章的论点打下更坚实的基础。它成功地将原本高深的学术理论转化成了一套实用的自我观察工具。读完这本书，我最大的收获不是学会了新的分析技巧，而是获得了一种看待市场波动的全新心态：认识到市场波动中非理性的成分是结构性的，而非偶然的，从而能更从容地应对那些无法用传统模型解释的极端事件。

评分☆☆☆☆☆

**图书评价 4** 我是在一位资深基金经理的推荐下开始阅读这本探讨投资心理学的巨著的。如果说传统的金融学是教你如何计算风险和收益，那么这本书就是教你如何识别和管理那些潜藏在计算公式背后的“人为错误”。这本书的结构布局非常具有匠心，它并没有采用时间线索，而是按照人类决策过程中的不同阶段来组织内容，从信息获取的偏差，到记忆的扭曲，再到最终行动的固化。其中关于“决策疲劳”的部分，对我触动极大。作者指出，一天中做出的投资决策越多，质量就越低，这启发我开始系统性地将重大决策集中在一天中的特定时段。语言风格上，这本书显得更为冷静和克制，少了些许浮夸的断言，多了对细节的打磨，读起来有一种沉甸甸的实在感。我尤其欣赏作者对“认知失调”在投资组合构建中的作用的分析，它解释了为什么人们会固执地为失败的投资辩护，以维护自我认知的连贯性。对于那些已经积累了一定投资经验，但发现自己仍在重复犯错的读者来说，这本书提供了必要的“元认知”工具，帮助我们跳出自身的思维框架进行审视。

评分☆☆☆☆☆

**图书评价 2** 我花了整整一个周末才啃完这本关于投资心理学的专著，最大的感受是，它极大地拓宽了我对“理性决策”边界的认知。不同于那些充斥着复杂数学模型和量化指标的金融书籍，这本书将焦点巧妙地转向了“人”这个最不稳定的变量。它没有直接给出任何可供复制的投资公式，这或许会让某些追求“速成秘籍”的读者感到失望，但我恰恰认为这是其高明之处。作者深入探讨了群体行为在市场泡沫和崩盘中的放大效应，特别是关于“羊群效应”的社会学分析，其深度远超一般金融读物。书中有一章专门讨论了信息过载时代下，投资者如何构建有效的“心理防火墙”，避免被新闻标题和社交媒体上的噪音所裹挟，这一点在当前这个信息洪流中尤为重要。书中对“过度自信”的剖析尤其到位，它揭示了为什么即便是高智商的专业人士，也容易在连续盈利后盲目加杠杆。阅读体验上，这本书的叙事节奏把握得非常好，虽然主题沉重，但行文流畅，偶尔穿插的心理学实验设计描述，为枯燥的理论增添了趣味性。总而言之，这本书更像是一份详尽的“人机交互手册”，指导我们如何优化人脑这个脆弱的“硬件”来应对变幻莫测的“软件”——金融市场。

评分☆☆☆☆☆

作者定位应该就是一本Text Book，我的期望太高了，唯一新鲜的就是作者引用的一个Lunacy和投资业绩相关性的研究，这种内容才是我想在这本书里看到的，可惜只有少少一页

评分☆☆☆☆☆

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