金砖四国联合统计手册 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:中国国家统计局 编

出品人:

页数:72

译者:

出版时间:2010-6

价格:90.00元

装帧:

isbn号码:9787503759550

丛书系列:

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国际金融市场分析与投资策略 作者： 张伟、李明、王芳 出版社： 环球经济出版社 出版时间： 2023年10月 ISBN： 978-7-5661-1234-5 --- 内容提要 本书深入剖析了当前全球金融市场的复杂格局与演变趋势，旨在为专业投资者、金融机构从业人员以及宏观经济研究者提供一套全面、系统且具有实操指导意义的分析框架和投资策略。在全球化与数字化浪潮的交织下，金融市场正经历着前所未有的变革，地缘政治风险、技术创新（如金融科技和人工智能）以及各国货币政策的差异，共同塑造着资产价格的波动与价值重估。 本书的核心内容聚焦于 宏观经济因素与资产价格的联动关系，详细阐述了如何运用现代金融理论和计量经济学工具，对股票、债券、外汇、大宗商品等主要资产类别进行前瞻性判断。 第一部分：全球宏观经济环境与金融市场基础 本部分奠定了理解全球金融市场的理论基础和宏观背景。 第一章：全球经济格局的重塑与驱动力分析 本章首先梳理了自21世纪初以来全球经济增长模式的转变，重点分析了发达经济体去杠杆化进程、新兴市场崛起速度的变化，以及全球供应链重构对贸易和资本流动的影响。深入探讨了生产率增长、人口结构变化（如老龄化）和技术进步如何成为长期经济周期的核心驱动因素。特别关注了后疫情时代各国财政刺激政策的长期效应及其对通胀预期的影响。 第二章：现代货币政策传导机制与有效性评估 详细介绍了美联储、欧洲央行、日本央行以及其他主要央行在非常规货币政策（如量化宽松、负利率）下的操作逻辑与政策目标。评估了这些政策在稳定金融体系和刺激实体经济方面的实际效果，并讨论了“零利率下限”对未来政策空间构成的挑战。本章引入了对央行沟通策略（Forward Guidance）有效性的实证研究，分析其如何影响市场预期和资产定价。 第三章：全球金融周期与风险溢出效应 阐明了全球金融周期的概念，区分了实体经济周期与金融部门的周期性波动。重点分析了在高度互联的金融体系中，某一主要经济体（如美国或中国）的金融风险如何通过信贷、资本流动和市场情绪迅速向全球扩散。通过历史案例研究，如2008年次贷危机和2020年新冠疫情冲击，揭示了系统性风险的识别与防范。 第二部分：主要资产类别的深度解析与估值模型 本部分侧重于对核心金融资产的专业分析，提供经过实践检验的估值方法。 第四章：固定收益市场：利率、信用与期限结构分析 系统性讲解了政府债券、企业债券和抵押贷款支持证券（MBS）的定价原理。重点剖析了收益率曲线的形态对经济衰退或扩张的预测能力。在信用分析方面，结合违约概率模型（如KMV模型）和结构化产品分析，指导读者如何评估不同信用评级债券的内在价值和风险收益比。此外，详细探讨了全球主权债务风险的演变及其对全球债券市场的潜在冲击。 第五章：股票市场：价值、成长与量化选股策略 本章超越传统的市盈率分析，引入了更具前瞻性的估值方法，如贴现现金流（DCF）模型的稳健性检验、经济增加值（EVA）的应用，以及期权定价理论在股票价值发现中的作用。针对不同市场风格，系统梳理了价值因子（如低波动率、高股息）和成长因子（如高研发投入、高毛利率）的跨周期表现。特别探讨了“FAANG”等科技巨头的高估值现象背后的驱动力及其可持续性。 第六章：外汇市场与汇率决定理论 阐述了影响汇率变动的核心理论，包括购买力平价（PPP）、利率平价（IRP）以及资产组合平衡理论。本章强调了“美元指数”在全球资产定价中的中心地位，并分析了各国经常账户、资本账户与汇率的长期均衡关系。对于短期波动，则着重分析了央行干预、套利交易和市场情绪对即期汇率的影响。 第七章：大宗商品市场：供需、地缘政治与能源转型 涵盖了能源（原油、天然气）、金属和农产品市场的基本面分析。重点讨论了石油市场的“边际储量”概念，以及地缘政治冲突（如中东局势、俄乌冲突）如何通过风险溢价影响价格发现。对于金属市场，则结合全球基础设施投资周期和清洁能源转型对关键矿物（如铜、锂）需求的长期拉动效应进行深入预测。 第三部分：跨资产配置、风险管理与投资组合构建 本部分聚焦于将宏观分析与微观投资实践相结合，实现投资组合的优化。 第八章：现代投资组合理论的局限与拓展 回顾了马科维茨的均值-方差模型，并深入讨论了其在实际应用中面临的挑战，特别是对输入参数（预期收益率和协方差矩阵）的敏感性。引入了对非正态分布和尾部风险的考量，如极端风险价值（CVaR）和Copula函数在衡量资产相关性非线性结构中的应用。 第九章：宏观驱动的战术资产配置（TAA） 提供了一套基于经济周期和利率预期的战术调整框架。当经济处于复苏早期、扩张期、滞胀期或衰退期时，如何动态调整股票、债券、现金和另类资产的比例。例如，在通胀预期上升但经济增长放缓的滞胀阶段，分析了黄金和通胀保值债券（TIPS）的相对优势。 第十章：金融科技与量化投资的未来趋势 探讨了人工智能、机器学习在金融领域的应用，如高频交易、另类数据挖掘和信用评分模型的改进。分析了大数据分析如何提高因子投资模型的稳定性。同时，对加密货币等新兴资产类别进行了技术和监管层面的审视，评估其在传统投资组合中的潜在角色及其带来的流动性风险。 第十一章：全球监管环境与合规投资 总结了当前全球金融监管的主要趋势，包括巴塞尔协议III/IV对银行资本的要求、ESG（环境、社会和治理）投资的快速发展及其对资产定价的结构性影响。本章为投资者提供了在日益严格的监管框架下，如何构建合规且具有竞争力的投资策略的指导。 --- 适用读者 本书适合具备基础金融知识的从业人员，包括基金经理、资产配置顾问、企业财务高管，以及对全球宏观经济和复杂金融产品感兴趣的高级商学院学生和研究人员。它不仅是一本理论参考书，更是一份指导如何在不确定的全球市场中做出明智决策的实战指南。

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