具体描述
《财务金融建模》在理论与实践之间架起了一座桥梁，它提供了运用Excel电子表解决一般财务与金融建模问题的具体操作过程，告诉读者每个模型的实现步骤，说明了它们是如何用Excel来求解的。
期待已久的这部标准教科书的第三版继承了财务金融“食谱大全”和使用Excel工具的特点。这也是第一版和第二版之所以备受欢迎的原因。此外它还增加了非常新的内容，这些新章节涉及的主题包括：银行估值、最优化投资组合的Black-Litterman方法、蒙特卡罗方法及其在期权定价中的应用，以及数组函数和公式的使用；其他的章节包括：基本的财务计算、投资组合模型、计算方差—协方差矩阵，以及随机数生成。以上内容经过了修订，并采用了许多全新和已改进的资料。其他涉及领域包括：财务报表建模、租赁、标准的投资组合问题、受险价值、久期与免疫策略、期限结构建模。技术章节涉及的主题包括：模拟运算表、矩阵、高斯一塞德尔方法，以及使用Excel的提示。最后一部分内容涉及本书所需要的VBA技术。
本书光盘中含有各章例题的Excel工作表和习题解答。
作者简介
西蒙·本尼卡，特拉维夫大学教授，宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学客座教授。
目录信息
1 基础财务计算
2 资本成本计算
3 财务报表建模
4 建立一个财务模型——PPG公司案例
5 银行估值
6 租赁的财务分析
7 杠杆租赁的财务分析
Ⅱ 投资组合模型
8 投资组合模型——引言
9 计算没有卖空限制的有效投资组合
10 计算方差一协方差矩阵
11 计算β值和证券市场线
12 不允许卖空的有效投资组合
13 投资组合最优化的Black-Littermsn方法
14 事件研究
15 受险价值
Ⅲ 期权定价模型
16 期权导论
17 二项式期权定价模型
18 对数正态分布
19 布莱克—斯科尔斯模型
20 期权的希腊字母
21 证券投资组合保险
22 蒙特卡罗方法导论
23 期权定价的蒙特卡罗方法
24 实物期权
Ⅳ 债券
25 久期
26 免疫策略
27 期限结构建模
28 计算债券违约调整后的期望收益率
Ⅴ 技术篇
29 随机数生成
30 模拟运算表
31 矩阵
32 高斯—塞德尔方法
33 Excel
34 数组函数和公式
35 Excel的一些提示
Ⅵ VBA的介绍
36 用户定义的函数
37 类型和循环
38 宏和用户交互作用
39 数组
40 对象与加载宏
41 Web信息获取
主要参考文献
译后记
· · · · · · (收起)
读后感
因为最早在豆瓣看到这本书有9分的评价，所以刚拿到书的时候确实有一阵激动，终于可以一睹尊荣了。 但实际读了一遍后发现并不是想象中那么尽善尽美。 首先，书中前面一大部分（财务金融）优点在于覆盖面很广，但这恰恰也是他的缺点，难免每个部分不能讲的很透彻，且省略了很多...
评分这本书的新版本最近要出了，改动很大，并且跟实务也更加切合。不过我觉得与其看书，还不如直接看它的PPT和EXCEL，当然这需要你有一定的金融知识。
评分因为最早在豆瓣看到这本书有9分的评价，所以刚拿到书的时候确实有一阵激动，终于可以一睹尊荣了。 但实际读了一遍后发现并不是想象中那么尽善尽美。 首先，书中前面一大部分（财务金融）优点在于覆盖面很广，但这恰恰也是他的缺点，难免每个部分不能讲的很透彻，且省略了很多...
评分这本书的新版本最近要出了，改动很大，并且跟实务也更加切合。不过我觉得与其看书，还不如直接看它的PPT和EXCEL，当然这需要你有一定的金融知识。
评分因为最早在豆瓣看到这本书有9分的评价，所以刚拿到书的时候确实有一阵激动，终于可以一睹尊荣了。 但实际读了一遍后发现并不是想象中那么尽善尽美。 首先，书中前面一大部分（财务金融）优点在于覆盖面很广，但这恰恰也是他的缺点，难免每个部分不能讲的很透彻，且省略了很多...
用户评价
我一直对企业并购和融资活动中的财务建模非常感兴趣，但苦于缺乏系统性的学习资料。《财务金融建模》这本书恰好满足了我的需求。它从并购整合、融资结构设计等方面，详细介绍了财务模型在这些领域的应用。作者以清晰的逻辑和丰富的案例，一步步展示了如何构建并购后的协同效应模型，如何进行投前和投后估值，以及如何设计最优的融资结构。我印象最深刻的是书中关于“融资结构设计”的讨论。它不仅仅是介绍不同的融资工具，更重要的是分析了在不同情况下的最优选择，例如如何权衡股权融资和债权融资的成本与风险。此外，书中还提供了关于IPO建模的实例，这对于我理解初创企业如何通过资本市场进行融资非常有帮助。这本书让我深刻理解到，财务模型是连接企业价值与资本市场之间的桥梁，能够为复杂的交易提供坚实的量化支持。
评分长期以来，我一直认为财务模型是一个相对封闭的、偏向于枯燥数字的世界。然而，《财务金融建模》这本书彻底改变了我的看法。作者在书中强调了“沟通”和“可视化”在财务建模中的重要性。他认为，一个再完美的模型，如果不能有效地传达给其他人，其价值也会大打折扣。因此，他花了很多篇幅来讲解如何将复杂的财务数据和模型结果，通过清晰的图表、简洁的语言以及有逻辑的叙述方式进行展示。我尤其喜欢书中关于“模型解读”和“沟通策略”的部分。作者鼓励读者在展示模型时，不仅仅是呈现最终结果，更要解释模型背后的逻辑，以及这些逻辑如何支持最终的结论。这种“以终为始”的思考方式，让我学会了如何从听众的角度出发，来设计和展示我的财务模型。这对于我经常需要向非财务背景的领导汇报工作的我来说，意义非凡。
评分我一直认为，财务模型的核心价值在于其预测能力，但如何让预测更接近现实，却是一门深奥的学问。《财务金融建模》这本书在这方面给了我极大的帮助。它不仅仅是教授如何搭建一个能够运转的模型，更重要的是，它强调了模型与现实世界的联结。作者花费了相当多的篇幅来讲解如何从财务报表中提取关键信息，如何识别企业经营的驱动因素，以及如何基于这些信息来构建具有预测性的财务模型。我尤其欣赏书中关于“自上而下”和“自下而上”两种建模方法的对比分析。自上而下的方法是从宏观经济和行业数据入手，推导出企业未来的业绩；自下而上的方法则是从企业自身的业务单元、产品线等细节出发，逐层汇总。这两种方法各有优劣，书中详细讲解了如何根据不同的分析目的和数据可得性来选择合适的方法，以及如何将两者结合，从而获得更全面、更可靠的预测。通过学习书中的案例，我学会了如何将历史数据转化为有意义的洞察，并将其应用到未来的财务预测中，这对于我所在的销售预测团队来说，具有极其重要的指导意义。
评分作为一个在公司运营部门工作多年的人，我一直觉得财务报告和运营数据之间存在着一层隔阂。《财务金融建模》这本书帮助我弥合了这一差距。作者在书中巧妙地将财务模型与企业的运营数据紧密结合起来，详细阐述了如何通过财务模型来理解和优化企业的运营效率。我印象最深刻的是书中关于“运营指标与财务结果的关联”的分析。作者通过具体的案例，展示了如客户获取成本、客户生命周期价值、库存周转率等运营指标，是如何直接或间接地影响企业的财务表现的。他教授了如何将这些运营数据转化为财务模型中的驱动因素，从而进行更精准的预测和更有效的管理。此外，书中还探讨了如何利用财务模型来进行预算编制、绩效评估以及战略规划。这些内容让我深刻地认识到，财务模型不仅仅是事后分析的工具，更是指导企业未来发展的重要战略工具。
评分在学习建模的过程中，我最大的困扰是如何处理不确定性。现实世界的经济环境千变万化，任何一个固定的预测模型都可能很快被现实所颠覆。在阅读《财务金融建模》这本书之前，我对于如何量化和管理这种不确定性感到非常迷茫。《财务金融建模》这本书提供了一种系统性的解决方案，它详细介绍了蒙特卡洛模拟、情景分析等多种方法，帮助读者理解如何构建包含不确定性的模型，并量化其对财务结果的影响。我特别喜欢书中关于“场景设计”的部分。作者不仅仅是简单地罗列出“好”、“中”、“差”三种情景，而是引导读者深入思考不同情景发生的可能性、驱动因素以及对企业运营的具体影响。这种由浅入深、层层递进的分析方法，让我不再畏惧不确定性，而是将其视为一种可以被管理和利用的资源。通过学习书中提供的案例，我学会了如何根据不同的宏观经济环境、行业发展趋势以及企业自身战略变化来构建多维度、多层级的预测场景，并且如何利用这些场景来评估投资风险和优化企业经营策略。
评分作为一名在金融行业摸爬滚打了近十年、却始终觉得自己理论功底不够扎实的“老”新人，我一直在寻找一本能够系统性梳理财务金融建模框架，并且能将复杂概念用清晰易懂的方式呈现出来的书籍。终于，我遇见了《财务金融建模》。坦白说，在翻开这本书之前，我的期待值是有些保留的，毕竟市面上这类书籍良莠不齐，很多时候只是理论的堆砌，或是将模型奉为神明，缺乏实操的落地性和灵活性。然而，《财务金融建模》这本书从一开始就给了我惊喜。它没有直接跳入枯燥的公式推导，而是先从建立一个完整的建模思维入手，强调了模型是为了解决实际问题而存在的，而不是为了建模而建模。作者用生动的案例，比如一家初创公司的估值，一家成熟企业的并购分析，将建模的过程分解成了一个个可执行的步骤。我印象最深刻的是关于“驱动因素”和“假设”的讨论。很多时候，我们在做模型时，往往会陷入细节，却忽略了支撑整个模型运转的核心逻辑。这本书花了大篇幅来讲解如何识别关键驱动因素，以及如何基于数据和对行业的理解来设定合理的假设，并且如何对这些假设进行敏感性分析和压力测试。这让我意识到，一个好的财务模型，其价值不仅仅在于结果的精确，更在于它能够帮助我们理解业务的本质，以及潜在的风险和机遇。
评分我一直对数据可视化在财务分析中的应用抱有浓厚的兴趣，但苦于没有系统的指导。很多时候，我只能通过零散的网络文章和一些现成的图表模板来学习。《财务金融建模》这本书在这方面给我带来了巨大的启发。它不仅介绍了各种常用的财务图表类型，如折线图、柱状图、散点图等，还深入探讨了如何根据不同的分析目的来选择最合适的图表，以及如何通过图表的颜色、字体、布局等细节来提升信息传达的效率和准确性。尤其让我印象深刻的是关于“讲故事”的理念。作者强调，财务模型不仅仅是数字的集合，它更是企业价值和财务状况的一种叙事方式。通过精心设计的图表，我们可以将复杂的数据转化为引人入胜的商业故事，让非财务背景的决策者也能快速理解关键信息，并做出明智的判断。书中提供了一些关于如何通过图表来展示企业盈利能力、现金流状况、营运效率等方面的范例，这些范例都非常实用，并且能够快速应用到我日常的工作中。我尝试着将书中介绍的一些图表技巧应用到我正在负责的一个项目报告中，发现原本枯燥的数据一下子变得生动起来，也得到了同事和上级的积极反馈。
评分我一直认为，优秀的财务模型不仅仅是数字的堆砌，更重要的是它能够帮助我们理解业务的本质，并识别风险。《财务金融建模》这本书在这方面给我带来了很多新的视角。作者在讲解模型构建的同时，也反复强调了“逻辑一致性”和“业务合理性”。他会引导读者去思考，为什么某个变量会影响另一个变量，以及这些变化在实际业务中是如何发生的。我特别喜欢书中关于“风险识别与管理”的章节。作者通过大量的案例，展示了如何在财务模型中嵌入风险分析，例如通过敏感性分析来评估关键假设的波动性对企业财务状况的影响，或者通过情景分析来模拟不同外部环境下的企业表现。这些内容让我意识到，风险管理不是一个独立的环节，而是应该贯穿于整个建模过程之中。通过学习这本书，我不仅能够构建出更具说服力的财务模型，还能够在模型中提前识别潜在的风险，并提出相应的应对策略，这对于我目前在风险控制部门的工作非常有帮助。
评分作为一名对企业估值有着浓厚兴趣的初学者，我在市面上找了很多资料，但总觉得难以找到一个既全面又易于理解的入门指南。《财务金融建模》这本书无疑填补了这一空白。它以一种非常系统化的方式，从最基础的估值理论开始，逐步深入到各种具体的估值方法。作者并没有将估值方法割裂开来介绍，而是强调了它们之间的内在联系和适用场景。我印象最深刻的是关于“现金流折现法”（DCF）的讲解，作者不仅详细介绍了DCF模型的构建过程，还深入分析了各个假设变量对估值结果的影响，以及如何进行敏感性分析。此外，书中还介绍了相对估值法，如市盈率（P/E）、市净率（P/B）等，并且非常细致地分析了选择可比公司以及如何进行调整的技巧。这些内容都非常有实践指导意义，让我能够将理论知识转化为实际的估值操作。这本书让我明白，估值不是一成不变的公式，而是一个需要结合行业知识、企业情况以及市场环境进行动态调整的过程。
评分作为一名在投资领域工作的专业人士，我始终在寻求能够帮助我做出更明智投资决策的工具和方法。《财务金融建模》这本书对我而言，无疑是打开了一扇新的大门。它不仅仅教授了如何搭建模型，更重要的是，它提供了一种分析和解读公司财务状况的系统性思维框架。作者在书中详细阐述了如何利用财务模型来评估公司的盈利能力、偿债能力、营运能力以及成长潜力，并且如何将这些分析结果转化为具体的投资建议。我特别欣赏书中关于“财务报表分析”的深入讲解，它不仅仅是罗列出各种比率，更重要的是解释了这些比率背后所代表的业务含义以及它们之间的相互关系。此外，书中还介绍了如何构建投资组合模型，以及如何利用蒙特卡洛模拟来优化投资组合的风险收益特征。这些内容都为我的日常工作提供了极其宝贵的指导，让我在面对复杂的投资决策时，能够更加自信和有条理。
评分书的内容很不错，我也很感谢上海财经大学出版社引进这本著作，但是书中错误有点儿太多了
评分内容很实用，就是书中excel例子中错误太多。
评分非常实用
评分非常实用
评分最有用的金融类工具书
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