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☆☆☆☆☆

出版者:清华大学

作者:谢百三

出品人:

页数:461

译者:

出版时间:2005-2

价格:43.80元

装帧:平装(无盘)

isbn号码:9787302102366

丛书系列:

图书标签:

• 金融
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• 风险管理
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• 财务学

《金融市场与投资策略》 内容简介： 《金融市场与投资策略》是一部深度剖析现代金融市场运行机制，并在此基础上构建系统性投资策略的专业读物。本书并非聚焦于某一特定投资工具，而是力求从宏观视角出发，为读者勾勒出一幅完整、清晰的金融市场全景图，并在此基础上，引导读者掌握一套行之有效的投资决策框架。 本书第一部分，“金融市场概览与运作机制”，将从最基础的概念入手，详细阐述金融市场的定义、功能及其在国民经济中的关键作用。我们将探讨不同类型的金融市场，包括货币市场、资本市场（包括股票市场和债券市场）、衍生品市场以及外汇市场，深入分析它们各自的特点、交易规则以及在资源配置和风险管理中的独特贡献。此外，本部分还将深入研究金融市场的微观结构，如交易场所的组织形式、做市商制度、订单簿机制等，帮助读者理解市场如何高效运作。同时，我们将关注影响金融市场价格发现和效率的关键因素，如信息不对称、交易成本、流动性以及宏观经济政策等，并分析不同市场参与者（如个人投资者、机构投资者、监管机构）的行为模式及其相互作用。 第二部分，“宏观经济环境与投资决策”，强调了宏观经济环境对投资决策的决定性影响。我们将深入分析宏观经济指标，如GDP增长、通货膨胀、利率水平、汇率变动、就业数据等，并系统阐述它们如何传导至金融市场，引发资产价格的波动。本书将引导读者学习运用宏观经济分析工具，如菲利普斯曲线、IS-LM模型、AD-AS模型等，来理解经济周期的演变及其对不同资产类别的潜在影响。此外，本部分还将深入研究中央银行的货币政策和政府的财政政策，分析其工具（如公开市场操作、存款准备金率、税收和政府支出）如何影响市场流动性、信贷成本和经济增长预期，从而为投资决策提供重要的政策指引。读者将学会如何结合宏观经济趋势，识别潜在的投资机会和风险，并调整其投资组合以适应不断变化的经济环境。 第三部分，“投资组合构建与风险管理”，是本书的核心内容之一，旨在为读者提供一套系统性的投资组合管理理论和实践方法。我们将详细介绍现代投资组合理论（MPT）的基石——均值-方差模型，阐述如何通过资产配置来优化投资组合的风险收益比。本书将深入讲解如何度量和评估投资组合的风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等，并介绍一系列风险管理工具和技术，如风险价值（VaR）、条件风险价值（CVaR）、压力测试等。读者将学习如何构建分散化的投资组合，以降低非系统性风险，并理解如何根据自身的风险偏好、投资目标和时间 horizon，量身定制个性化的投资组合策略。此外，本部分还将探讨资产类别的选择、配置比例的确定，以及投资组合的再平衡策略。 第四部分，“量化投资方法与技术”，将带领读者进入现代投资分析的定量领域。本部分将系统介绍常用的量化分析模型和工具，包括统计套利、因子投资、机器学习在投资中的应用等。读者将学习如何运用统计学和计量经济学方法，对历史数据进行分析，识别市场规律和交易信号。本书将深入探讨各种因子模型，如CAPM、Fama-French三因子模型及其扩展，帮助读者理解不同风险因子对资产收益的影响。同时，本部分还将介绍如何利用编程语言（如Python）和相关的量化分析库，实现交易策略的回测、优化和实盘交易。我们将重点关注数据挖掘、特征工程、模型选择和风险控制在量化投资中的关键作用，旨在提升投资决策的科学性和纪律性。 本书第五部分，“行为金融学与投资心理”，揭示了影响投资决策的非理性因素。我们将深入探讨人类认知偏差，如锚定效应、羊群效应、过度自信、损失厌恶等，并分析这些心理陷阱如何导致个体和群体做出非最优的投资选择。本书将引导读者认识到自身情绪和心理状态对投资判断的影响，并提供相应的克服策略。通过学习行为金融学的理论，读者能够更好地理解市场异象，识别非理性繁荣和恐慌中的机会与陷阱，从而做出更为理性和冷静的投资决策。本部分强调，成功的投资不仅需要扎实的金融知识和分析能力，更需要强大的心理素质和自我控制能力。 《金融市场与投资策略》以其宏观的视野、深入的分析、系统的框架和实用的方法，旨在为读者构建一个全面、深刻的金融市场认知体系，并 equip 读者掌握一套行之有效的投资决策工具。本书适合所有对金融市场运作、投资策略构建以及风险管理感兴趣的读者，无论您是初学者还是有一定经验的投资者，都能从中获得宝贵的知识和启发，从而在不断变化的金融市场中，做出更明智、更具韧性的投资选择。

评分☆☆☆☆☆

谢百三教授的blog我是每条必看，他的观点非常让人信服，而且让人读起来非常舒服。 虽然这个书我还没有看过，但是非常想看，等有机会借到之后，一定仔细研读一番。

评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧和纸张质量都透着一股老派学者的气息，拿到手上就有种沉静下来的感觉。内容上，我最喜欢它对不同市场环境的应对策略分析。市场是不断变化的，一成不变的投资哲学注定会失败。书中将市场周期划分得极为精细，从早期的启动期到泡沫破裂后的衰退期，针对每一个阶段，作者都提供了详尽的资产配置建议。比如在利率上行周期中，如何重新评估固定收益资产的久期风险；在通货膨胀高企时，哪些实物资产可能更具防御性。这些内容不是那种过时的理论，而是基于对历史数据的深度挖掘和提炼，具有极强的现实指导意义。每次我感到市场迷茫时，翻开这本书，总能在某个章节找到与当下情景相吻合的分析框架，帮助我快速校准自己的投资方向，避免在市场噪音中迷失方向。这更像是一本随时待命的“市场导航仪”。

评分☆☆☆☆☆

这本书刚拿到手，沉甸甸的，一看就知道内容很扎实。我原本对金融市场就有些概念，但总觉得那些专业术语像隔着一层纱，看不真切。这本书的叙述方式却非常平实，仿佛一位经验老道的老师傅，手把手地教你如何辨识一块上好的璞玉。它没有一上来就抛出那些吓人的数学模型，而是从最基础的资产类别划分讲起，然后慢慢引申到风险与收益的权衡。尤其让我印象深刻的是关于行为金融学的章节，书中用了很多生动的案例来解释为什么市场先生有时候会犯傻，这比纯粹的理论推导要来得有趣得多，也更贴近我们实际投资中的那些“非理性”时刻。读完这部分，我才恍然大悟，原来投资决策受到的心理影响远比我想象的要大。整体来说，这本书像是为初学者搭建了一个坚实的底层逻辑框架，让那些原本零散的知识点串联成了一个完整的体系，读起来酣畅淋漓，完全没有那种枯燥乏味的感觉，是值得反复翻阅的案头书。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我最初是冲着“技术分析”的内容买的这本书，希望能从中找到一些能立刻投入实战的“秘籍”。然而，读完之后，我的认知被彻底颠覆了。书中对技术分析的介绍，并没有把它描绘成一个万能的“水晶球”，而是非常客观地将其定位为一种辅助工具，强调它在市场情绪和动量捕捉上的作用。更让我惊讶的是，作者花了很大篇幅去论述“基本面分析”的精髓——如何真正去理解一家公司的内在价值，而不是简单地套用市盈率。书中对财务报表的解读，那种抽丝剥茧的分析方法，简直是教科书级别的示范。它教你如何透过漂亮的数字，看到隐藏在背后的经营风险和增长潜力。这本书的厉害之处在于，它不偏袒任何一派的学说，而是提供了一个平衡的视角，让你明白任何单一的分析工具都有其局限性，真正的智慧在于融会贯通，并在不同的市场周期中灵活切换分析的重点。这种成熟的投资观，远比单纯的K线图要有价值得多。

评分☆☆☆☆☆

这本书的深度和广度确实让人眼前一亮，它可不是那种只停留在“买入并持有”的浅层概念上的入门读物。我特别欣赏作者在讲解投资组合构建时所展现出的那种严谨与细致。书中对有效前沿的推导，虽然涉及到一些微积分的知识，但作者巧妙地穿插了大量图形和实际应用场景的分析，使得原本晦涩难懂的理论变得可视化和可操作化。我记得有一章专门讲了如何利用期权和期货进行对冲，对于像我这样开始尝试一些衍生品操作的投资者来说，简直是及时雨。它不仅告诉你为什么要对冲，更详细地拆解了不同套期保值策略的优缺点以及适用时机。这种从宏观理论到微观执行的无缝对接，让这本书的实用价值倍增。我发现自己不再是盲目地跟着市场热点跑，而是开始有意识地根据自己的风险偏好和市场环境，去构建一个更具韧性的投资组合。这种由内而外的转变，就是这本书带给我最大的收获。

评分☆☆☆☆☆

与其他投资书籍不同，这本书在风险管理部分的论述，给我的触动是最大的。很多书都强调“收益”，却轻描淡写地带过“风险”，似乎风险只是一个副产品。但这本书却是把风险控制放在了核心位置。它没有把风险仅仅定义为波动率，而是深入探讨了流动性风险、信用风险乃至操作风险的复杂性。我记得作者用一个详细的案例分析了某次金融危机中，看似低风险的金融产品是如何因为链式反应而全面崩溃的，那种系统性风险的传导机制，读来令人不寒而栗。书中提供了一套自上而下的风险评估体系，要求投资者在做出任何决策前，必须先回答一系列关于“最坏情况”的问题。这种近乎偏执的审慎态度，极大地提升了我对市场潜在危机的敏感度。这本书教会我的最宝贵一课，不是如何赚大钱，而是如何确保自己不会因为一次错误的判断而彻底出局。

评分☆☆☆☆☆

没用。。。。

评分☆☆☆☆☆

实习期间啃完的 还不错 不过繁复的技术指标如今已经忘的差不多了

评分☆☆☆☆☆

少数几本详细提到基金的书之一，有很多数学公式

评分☆☆☆☆☆

实习期间啃完的 还不错 不过繁复的技术指标如今已经忘的差不多了

评分☆☆☆☆☆

没用。。。。