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出版者:McGraw-Hill Professional

作者:Gregory Morris

出品人:

页数:304

译者:

出版时间:2005-10-1

价格:GBP 31.99

装帧:Hardcover

isbn号码:9780071444439

丛书系列:

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《市场广度指标全书》：洞察市场深层动能的实战指南 导言：在迷雾中辨识趋势的罗盘 在瞬息万变的金融市场中，价格走势固然是分析的核心，但价格背后的“广度”——即参与市场的广度和深度——往往是决定趋势可持续性的关键。许多投资者和交易员习惯于紧盯指数点位或个股的涨跌，却忽略了这些变动是由多少力量共同推动的。当市场看似强劲，但仅由少数巨头支撑时，这种虚假的繁荣往往预示着即将到来的回调。相反，当多数股票共同参与上涨时，趋势的根基才更为稳固。《市场广度指标全书》正是为了填补这一认知鸿沟而创作的。 本书并非对市面上已有的技术分析工具进行简单罗列，而是深入探讨了如何运用一系列具有前瞻性的市场广度指标，来理解市场情绪、评估资金流向，并最终构建一套更为全面、稳健的投资决策框架。我们旨在为专业分析师、量化交易员以及寻求超越传统技术分析的个人投资者，提供一套系统化、可操作的“市场健康体检”工具箱。 第一部分：广度分析的理论基石与核心哲学 本章旨在为读者建立一个清晰的认知框架：市场广度究竟意味着什么，以及为何它在预测市场拐点时具有独特价值。 1.1 什么是市场广度？——超越价格的视角 广度分析的核心在于：“质量胜于数量，但数量决定强度。” 我们将详细区分广度与波动性、成交量的概念。广度关注的是参与的广度（Breadth of Participation），即上涨或下跌的股票数量占总体的比例。本章将引入“平均股表现”的概念，解释为何当平均股跑赢大盘股时，市场结构更为健康。 1.2 广度指标的有效性：领先还是滞后？ 一个常见的误解是技术指标都是滞后的。我们将论证，某些广度指标（如资金流向的早期信号）实际上具有显著的领先性。我们将剖析“宽度-价格背离”的形成机制，解释为何这种背离往往是市场反转的早期警报。 1.3 市场情绪与广度：非线性的关系 市场广度是市场集体情绪最直接的量化体现。我们将探讨如何通过广度指标来区分“恐慌性抛售”与“健康的获利了结”，以及“贪婪驱动的泡沫”与“稳步上升的牛市”。情绪的极端化往往会首先在广度数据中显现出来。 第二部分：核心广度指标的精细化解读与构建 本书将花费大量篇幅，详细解析并教授读者如何计算和解读最关键的几类广度指标，并提供不同市场环境下（牛市、熊市、盘整期）的应用策略。 2.1 广度动量指标：衡量上涨的驱动力 上涨/下跌股票比率（Advance/Decline Ratio, A/D Ratio）： 不仅仅是计算每日的净差值，我们将深入探讨如何应用其移动平均线（如10日、50日）来识别趋势的确认和早期衰竭。特别关注如何根据不同市场阶段调整移动平均线的周期。 新高/新低（New Highs/New Lows, NH/NL）： 重点解析“新高股数量”的绝对值和变化率。我们将展示如何利用“52周新高/新低比率”来衡量市场极度乐观或悲观的程度，以及何时这些极端水平预示着均值回归。 2.2 市场覆盖率与参与度：测绘市场参与的全貌 普尔指数（Puplichich Index, PI）： 深入解析如何利用特定百分比的股票（如80%或90%）位于其200日均线上方的数量来判断市场是否“超买”或“超卖”。我们将提供基于不同市场指数（如标普500、罗素2000）的定制化阈值。 行业轮动与板块广度： 广度分析的进阶应用在于识别“健康轮动”。我们将教授如何追踪不同行业板块的广度指标，判断资金是从防御性板块流向周期性板块，还是相反，从而预测下一阶段的市场领跑者。 2.3 交易量广度：资金的质量验证 传统成交量分析关注总量的放大或萎缩，而成交量广度则关注“参与上涨的成交量占比”。我们将介绍如何结合A/D线和成交量指标，识别“虚假突破”（高成交量但低广度）和“被忽视的上涨”（低成交量但高广度）。 第三部分：实战应用与高级策略——广度指标的集成与信号生成 理论知识只有转化为可执行的交易策略，才具有实际价值。本部分将聚焦于如何将广度信号与其他分析工具结合，构建多层次的决策系统。 3.1 广度指标的背离模式识别：买入与卖出的信号 这是广度分析的精髓所在。我们将系统梳理： 价格-广度顶背离： 指数创出新高，但A/D线或新高股数量却开始下降的复杂形态，并提供相应的抛售策略。 价格-广度底背离： 指数继续探底，但广度指标率先企稳或反弹，提供潜在的左侧买入机会。我们将分析不同时间周期（短期、中期）背离的可靠性差异。 3.2 整合市场资本结构：大盘股与小盘股的博弈 市场广度的分析必须考虑不同市值类别的表现。我们将专门分析罗素2000（小盘股）与道琼斯/标普500（大盘股）的表现差异。当小盘股开始跑赢大盘股时，通常标志着风险偏好上升，牛市进入更具包容性的阶段；反之，则需警惕资金回撤。 3.3 周期性应用：牛熊转换中的广度指标调整 不同的市场阶段需要不同的广度指标敏感度。 牛市的确认： 如何利用“健康广度指标”的持续扩张来确认牛市的长期健康性。 熊市的底部构建： 识别“底部广度超卖信号”，即当市场广度指标进入极端悲观区域时，为反弹做准备。 第四部分：风险管理与广度分析的局限性 没有一种工具是万能的。本章旨在提供一个平衡的视角，探讨广度分析在哪些情况下容易失效，以及如何通过风险控制来弥补其局限性。 4.1 广度指标的“假信号”与过滤机制 我们将讨论市场被高度集中（如科技巨头主导的少数股票）时，广度指标可能被扭曲的情况。并提供如何使用“基于价值的广度指标”来过滤掉少数几只股票的异常波动影响。 4.2 结合宏观经济与流动性分析 广度指标反映的是市场内部的结构，但其变化受到外部流动性（如美联储政策）的强烈影响。我们将指导读者如何将广度信号置于当前的宏观经济背景下进行解读，避免在流动性紧缩期过度依赖广度指标的看涨信号。 结语：构建你的市场健康监测系统 《市场广度指标全书》的目的，是赋予读者一套能够穿透市场噪音、直达内部结构的核心能力。通过系统地学习和应用这些指标，读者将能够更早地识别趋势的健康状况、提前感知市场情绪的逆转，从而在下一次市场转向来临时，占据有利的部署位置。本书强调的不是预测未来，而是更清晰地理解当前正在发生的事情，并据此做出更具洞察力的投资决策。

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《The Complete Guide to Market Breadth Indicators》是一本真正具有启发性的书籍。它打破了我过去对市场分析的固有认知，让我明白，要理解市场，不能仅仅关注個別股票的涨跌，而是要从更宏观的角度去审视整体市场的参与度和活跃度。作者的讲解非常透彻，他不仅详细介绍了各种市场广度指标的计算方法和图表形态，更重要的是，他深入剖析了这些指标背后的逻辑以及它们如何反映市场的真实情绪。书中的许多章节，特别是关于如何通过市场广度指标来识别市场趋势的健康程度，以及如何利用它们来捕捉潜在的牛熊市转折点，都给我留下了深刻的印象。我尤其欣赏作者通过大量真实的市场案例来阐释这些概念，这使得理论不再枯燥，而是变得生动且极具说服力。这本书的阅读体验非常好，它以一种清晰、系统的方式，帮助我构建了一个更全面、更深入的市场分析框架，这对于提升我的交易决策质量起到了至关重要的作用。

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这本书真让人眼前一亮！我一直对技术分析充满好奇，但市面上充斥着太多晦涩难懂的理论和复杂难操作的指标，常常让我望而却步。然而，《The Complete Guide to Market Breadth Indicators》彻底改变了我的看法。作者以一种极为清晰、循序渐进的方式，将原本可能令人却步的市场广度指标，拆解成了易于理解的概念。开篇就花了大量的篇幅来解释“广度”本身的重要性，以及它为何能成为我们解读市场情绪的关键。我尤其喜欢书中对不同时间周期下广度指标应用的分析，这让我意识到，短线交易者和长线投资者都能从中找到适合自己的工具。书中对经典指标的介绍，比如Advance-Decline Line、New Highs-New Lows Index，都配有详实的图表案例，并且对这些指标背后的逻辑进行了深入剖析，而不是简单罗列公式。让我印象深刻的是，书中并没有仅仅停留在指标的介绍，而是深入探讨了如何结合基本面和市场情绪来综合运用这些广度指标，这使得整个分析框架更加全面和实用。对于我这样一个希望提升交易决策质量的投资者来说，这本书就像是一张藏宝图，指引我找到了被忽视却又至关重要的市场洞察力。

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阅读《The Complete Guide to Market Breadth Indicators》的过程，就像是接受了一次系统性的市场洞察力训练。这本书的结构设计得非常合理，它循序渐进地引导读者理解市场广度的核心概念，并逐步深入到各种具体指标的运用。我个人认为，书中最大的亮点在于它将理论知识与实践操作紧密结合。作者在讲解每一个指标时，都会提供详细的案例分析，并且会深入探讨这些指标在不同市场环境下的表现。这让我能够更清晰地理解，如何在真实的交易情境中运用这些工具。特别是关于如何利用市场广度指标来识别趋势的强度和可持续性，以及如何通过它们来捕捉潜在的顶部和底部，这些章节的内容对我来说尤为宝贵。我不再感到自己像个无头苍蝇，而是能够更自信地评估市场整体的健康状况。这本书的语言风格也十分平易近人，即使是技术分析领域的初学者，也能轻松理解其中的精髓。它是一本真正能够帮助交易者提升实战能力的实用指南。

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我必须说，《The Complete Guide to Market Breadth Indicators》是一次非常扎实的阅读体验。这本书的编排结构非常精巧，作者似乎深谙如何吸引读者的注意力并保持其求知欲。从最基础的市场广度概念引入，到逐步深入到各种衍生指标的解读，再到最后的应用策略，整个过程无缝衔接，逻辑严谨。我特别赞赏书中在讲解每个指标时，都会详细阐述其计算方法，并配以清晰易懂的图示。更难能可贵的是，作者并没有止步于理论的讲解，而是通过大量的实际市场案例，展示了这些指标在牛市、熊市以及震荡市中的表现。这些案例分析极具说服力，让我能够直观地理解如何识别趋势的潜在转折点，以及如何规避一些常见的市场陷阱。书中的某些章节，比如关于“行业板块轮动”和“资金流向”的分析，更是提供了许多我以前从未接触过的深度见解。我感觉这本书不仅仅是关于指标的指南，更是一门关于如何“阅读”市场的艺术。对于任何希望在复杂金融市场中找到更可靠交易信号的人来说，这本书都是一本不可或缺的参考书。

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老实说，我一开始拿到《The Complete Guide to Market Breadth Indicators》时，抱着的是一种试试看的心态。毕竟，市面上关于技术分析的书籍实在太多了，很多都只是重复陈词滥调。然而，这本书给了我一个大大的惊喜。它的独特之处在于，它将焦点放在了“市场广度”这个常常被忽视但又极其重要的领域。作者没有急于抛出各种复杂的公式，而是从宏观层面，深入浅出地解释了为何整体市场的参与度和活跃度是判断趋势健康与否的关键。书中的图表非常生动，清晰地展示了不同广度指标的形态，并且作者会详细讲解这些形态所代表的市场意义。我尤其喜欢书中关于“反转信号”和“背离现象”的分析，这对于预测市场即将到来的转折点非常有帮助。它不是那种让你死记硬背公式的书，而是教你如何思考，如何从数据的背后看到市场的真实情绪。《The Complete Guide to Market Breadth Indicators》让我学会了从一个全新的角度审视市场，不再仅仅依赖个股的价格波动，而是关注整个市场参与者的集体行为。这无疑极大地提升了我对市场趋势的判断能力。

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