《信貸資産證券化法律製度》介紹：肇始於美國的資産證券化，是世界金融領域的一次重大創新，並引發瞭一係列製度創新，市場創新和技術革命，由於資産證券化兼有風險轉移創新，提高流動性創新和信用創新的功能，所以在世界金融市場上有著舉足輕重的影響。證券化的基礎資産己從最初的住房和商業的抵押貸款，擴及到非抵押貸款，如貿易應收款、信用卡應收款、消費信貸、租賃應收款、汽車貸款以及其他消費和商業應收款，擔保應收款、托運人對鐵路部門的債務、商業銀行貸款、保健護理應收款、購買天然氣産品的債務以及皇傢貴族享有的未來各種開支的權利等。由於證券化基礎資産的不同，資産證券化種類呈現齣多樣化的趨勢，要對各種類型的資産證券化逐一研究是不可能的。在眾多資産證券化類型中，住房抵押貸款證券化與不良住房抵押貸款證券化是最值得關注的，因為前者是發育最為完善的資産證券化類型，而後者是解決商業銀行不良資産的一個有效方法。因此筆者在對資産證券化基本理論進行研究的基礎上，對我國商業銀行不良資産證券化和住房抵押貸款證券化的基本原理及其運作機製進行瞭深入的分析。本文在理論研究的基礎上，對構建我國不良資産證券化和住房抵押貸款證券化製度提齣瞭自己的法律建議。

我國商業銀行因其巨額不良資産而存在潛在而巨大的金融風險，可以說解決商業銀行巨額不良資産已成為當前我國金融市場最為迫切的一件事情。盡管解決商業銀行不良資産的途徑和方法很多，但從世界各國解決銀行不良資産的經驗來看，運用資産證券化方式解決商業銀行不良資産證券化是最為有效的方式之一。在對我國商業銀行不良資産問題全麵分析的基礎上，筆者對我國商業銀行不良資産證券化的可行性以及其市場和法律環境進行瞭深入的研究，最後在藉鑒境外先進立法經驗的基礎上，得齣瞭自己的結論，即雖然中國目前開展商業銀行不良資産證券化還存在市場以及法律障礙，但這些障礙是可以剋服的，尤其是在構建SPV的問題上，可以利用資産管理公司這一特彆立法賦權處置銀行不良資産的機構來充當證券化中介機構，從而繞開現行法律的製約。當然解決商業銀行不良資産證券化法律製度障礙最為有效的途徑還是通過特彆立法的形式

對不良資産證券化的開展作齣一係列製度安排。

住房抵押貸款證券化是美國開展最早、發育最為成熟的一種資産證券化類型。我國商業銀行發放的住房抵押貸款已初具規模，具備瞭開展住房抵押貸款證券化所需的最基本條件。但由於住房抵押貸款屬於商業銀行的優質資産，所以，我國商業銀行開展住房抵押貸款證券化的動力不足。筆者在對住房抵押貸款證券化市場規模和法律環境作瞭深入研究後，認為目前在我國最有可能成功開展的資産證券化類型非住房抵押貸款證券化莫屬。這是因為作為有房産抵押的貸款，其違約率低，投資者對住房抵押貸款的信心比較充足，而且目前國傢相關監管部門對開展住房抵押貸款證券化也是持支持態度的。但是目前開展住房抵押貸款證券化的最大障礙一證券中介機構SPV的構造還未能像不良資産證券化那樣得到有效解決。因此，筆者認為解決住房抵押貸款證券化的最有效的方式同樣是以特彆立法對涉及住房抵押貸款證券化的相關問題作齣製度性安排。

由於我國商業銀行巨額資産的處置、商業銀行發放的住房抵押貸款規模初具、信托法律體係的不斷完善以及市場投資者對新的投資産品的需要，以不良資産證券化和住房抵押貸款證券化為主要內容的銀行信貸資産證券化在中國的開展已是指日可待，目前最為欠缺的就是國傢對資産證券化的特彆立法。市場經濟是法製經濟，離開瞭完善而能夠為投資者所信賴的資産證券化法律體係，銀行信貸資産證券化在中國的開展將是難以想象的。