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出版者:

作者:刘艳华 编

出品人:

页数:204

译者:

出版时间:2008-8

价格:29.00元

装帧:

isbn号码:9787564200077

丛书系列:

图书标签:

• 货币银行学
• 金融学
• 货币
• 银行
• 金融市场
• 宏观经济学
• 经济学
• 金融工程
• 投资学
• 支付结算

国际金融市场运行机制与风险管理 本书聚焦于当代国际金融体系的复杂运作，深入剖析全球资本流动、汇率决定机制、国际收支平衡的内在逻辑，并系统阐述跨国金融风险的识别、计量与有效对冲策略。 第一部分：全球金融体系的宏观架构与演进 本书开篇即着眼于全球金融市场的宏大图景。我们首先探讨了二战后布雷顿森林体系的瓦解与牙买加体系的建立，详细分析了浮动汇率制度下各国货币政策的相互影响。全球金融一体化是不可逆转的趋势，但其发展路径充满了非对称性。 1. 国际货币体系的变迁与挑战： 本章追溯了从金本位到牙买加体系，再到当前“美元本位”的演变历程。重点分析了国际储备货币的特性、供给机制及其对全球经济稳定的潜在冲击。此外，对于新兴市场国家储备积累的动机、成本与收益，以及国际货币基金组织（IMF）作为最后贷款人的角色和改革方向，进行了详尽的案例分析。 2. 国际收支的核算与分析： 国际收支平衡表（BOP）是理解一国对外经济关系的基石。本书详细拆解了经常账户、资本与金融账户的构成要素，并超越传统的“双赤字”简单叙事，引入了国民收入恒等式在开放经济体下的推导，论证了储蓄与投资在决定国际收支中的决定性作用。我们通过多个国家（如德国、中国、美国）的实际数据，演示了如何利用BOP数据诊断经济结构性问题。 3. 汇率决定的多重理论： 汇率是国际金融中最具波动性和争议性的变量。本书系统梳理了绝对购买力平价（PPP）、相对购买力平价（RPPP）、利率平价理论（IRP）以及蒙代尔-弗莱明模型（MFM）在不同宏观政策组合下的有效性。重点讨论了汇率决定的“资产组合方法”，解释了为什么在短期内，市场预期的变化（而非仅是基本面差异）能驱动汇率的剧烈波动。对于如何识别和应对“超调现象”，本书提供了基于理性预期框架的量化思路。 第二部分：全球资本流动与金融市场功能 资本的自由流动极大地提高了资源配置效率，但也带来了系统性风险。本部分聚焦于全球资本市场的微观与中观运作。 4. 国际资本流动：驱动力与监管： 我们深入分析了推动全球资本流动的核心动力，包括利率差异、风险回报率、信息不对称以及监管套利行为。随后，本书详细探讨了跨境直接投资（FDI）与证券投资（FPI）的不同影响机制。针对资本管制，我们对比了“硬管制”与“软管制”（如宏观审慎工具）的优劣，并以20世纪90年代亚洲金融危机和2010年代拉美债务问题为例，评估了不同资本控制措施的有效性与副作用。 5. 外汇市场的结构与交易实践： 外汇市场是全球流动性最强的市场。本书细致描绘了场内与场外市场的结构，主要交易参与者（银行、跨国公司、对冲基金、央行）的交易策略和套利行为。我们详细解释了远期、期货、期权和掉期等衍生工具的定价原理及其在风险管理中的实际应用。对于高频交易对外汇市场微观结构的影响，也进行了前瞻性分析。 6. 国际金融中介机构与跨境金融： 跨国银行、国际投资银行和主权财富基金在全球金融中扮演着核心中介角色。本书探讨了这些机构如何通过跨境并购、银团贷款和国际债券发行，有效地将储蓄导向投资。特别关注了全球系统重要性机构（G-SIBs）的监管框架（如巴塞尔协议III），以期防范“大而不能倒”带来的道德风险。 第三部分：汇率风险管理与金融稳定 面对高度不确定的外部环境，企业和政策制定者必须掌握有效的风险管理工具。 7. 企业跨境业务的汇率风险管理： 对于跨国企业而言，汇率风险主要表现为交易风险、折算风险和经济风险。本书提供了详尽的案例分析，指导企业如何利用内部对冲（如净额结算、币种匹配）和外部对冲（如使用远期合约、货币互换）来锁定现金流和保护盈利能力。重点在于评估对冲成本与收益的平衡艺术。 8. 货币政策的国际传导机制： 货币政策不再是孤立的国内事务。我们分析了“三元悖论”框架下，不同国家选择的政策组合（固定汇率、自由资本流动、独立货币政策）如何决定了汇率的波动性和利率的敏感性。特别探讨了在量化宽松时代，发达国家货币政策溢出效应对新兴市场的冲击路径（即“沃勒效应”）。 9. 金融危机的传染与国际协调： 本部分重点分析了金融风险如何跨越国界传染。通过对2008年全球金融危机的剖析，我们探讨了资产负债表衰退、跨境信贷冻结以及信心危机在不同国家间传播的机制。最后，本书论述了全球金融安全网的构建，包括区域金融合作安排（如清迈倡议）和全球危机应对机制的必要性与局限性。 本书力求通过严谨的理论分析、丰富的历史案例和前沿的市场实践，为读者构建一个全面、动态的国际金融知识体系。它不仅是金融专业学生深入研究的案头必备，也是企业高管、政策分析师把握全球经济脉搏的有力工具。

评分☆☆☆☆☆

内容比较丰富吧，但是有些提法与经典教材不一致，颇为别出心裁呢。而且涉及具体机构的部分较多内容，但是宏观部分较少内容，蛮合适独立学院孩子的。

评分☆☆☆☆☆

内容比较丰富吧，但是有些提法与经典教材不一致，颇为别出心裁呢。而且涉及具体机构的部分较多内容，但是宏观部分较少内容，蛮合适独立学院孩子的。

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我必须承认，我最初拿起这本书是抱着一种“碰碰运气”的心态，毕竟金融领域的书籍往往专业门槛很高，很容易让人望而却步。然而，这本书的叙事节奏把握得极其老道。它不像那种堆砌公式和图表的学术著作，反倒是像一位经验丰富的老者，带着你一步步走过金融体系的迷宫。特别是关于商业银行的“创造货币”过程的描述，我以前听过好几次类似的解释，但总是抓不住重点。这本书却通过一个巧妙的、贯穿始终的虚拟案例，清晰地展示了存款准备金率、超额准备金和货币乘数之间的复杂互动关系。读到一半的时候，我甚至暂停下来，拿起笔在草稿纸上画图，试图重现书中的逻辑推演——这对我来说是前所未有的学习体验。它没有回避技术细节，但处理技术细节的方式极其“温柔”，确保读者不会在半途迷失方向。这本书的深度和广度都令人印象深刻，它让原本遥不可及的金融术语，变得触手可及，真正实现了知识的普及化而不牺牲严谨性。

评分☆☆☆☆☆

这本读物简直是打开了我的新世界大门！我一直对金融市场背后的运作机制感到好奇，但又觉得那些教科书式的解释太过枯燥乏味。这本书完全颠覆了我的认知。作者用非常生动易懂的语言，把复杂的金融工具和经济模型讲得像讲故事一样引人入胜。比如，它对通货膨胀的形成和影响的分析，简直是入木三分。我以前总觉得通胀就是物价上涨这么简单，但读完后才明白，这背后牵扯到央行的货币政策、信贷的扩张速度，甚至还有人们的心理预期。书中对不同历史时期货币政策失误的案例剖析尤其精彩，让我深刻理解了经济周期的残酷性。它不仅仅是在陈述事实，更是在引导读者去思考，去建立一个完整的宏观经济图景。读完之后，再看新闻里关于美联储加息或者量化宽松的报道，我脑子里立刻就能浮现出与之对应的市场反应链条，那种“一切尽在掌握”的感觉，真是太棒了。它成功地将晦涩的理论与现实紧密结合，让学习过程充满了探索的乐趣。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版和阅读体验也值得一提，它并非那种让人昏昏欲睡的专业书籍。作者在章节之间穿插了一些有趣的、关于金融史上重大事件的轶事或小插曲，这些调剂品有效地缓解了纯理论带来的疲劳感。例如，书中对早期金本位制度瓦解过程的描述，就像一部悬疑剧，充满了政治角力与经济必然性的冲突。更重要的是，它极大地提高了我的“金融素养”——不再是零散的知识点，而是一个可以相互印证的知识体系。我发现自己开始主动去探究一些历史上的金融事件背后的深层机制，比如19世纪末的银本位之争，或者二战后布雷顿森林体系的建立与崩溃。这本书为我搭建了一个坚固的分析框架，让我有能力去消化和理解那些不断涌现的、关于全球金融市场的新闻和分析。它不是一本读完就束之高阁的书，更像是工具箱里的一把瑞士军刀，总能在需要的时候派上用场，帮你厘清纷繁复杂的经济现象。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我原本对涉及宏观调控的理论书籍通常敬而远之，总觉得它们过于宏大叙事，缺乏可操作性。然而，这本书在讨论货币政策工具时，展现出一种罕见的务实态度。它没有仅仅停留在教科书上介绍的公开市场操作、再贴现率这些基础工具，而是花了大量篇幅讨论了零利率下限（ZLB）的挑战，以及非常规的量化宽松（QE）是如何从理论走向实践，以及其在不同国家实践中的差异和效果。这种对现实世界政策工具箱的细致描绘，让我看到了政策制定者在面对复杂经济环境时的两难处境。阅读过程中，我仿佛置身于一个高级政策研讨会上，听着各方专家的辩论。这本书的论证过程逻辑严密，论据充分，特别是对不同学派（比如货币学派与凯恩斯学派）观点交锋的平衡描述，让人在接受新知识的同时，也学会了批判性地看待任何单一的经济理论。它教会我的，是如何在多重解释中，找到最符合当前现实的那个视角。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最大的启发在于，它彻底重塑了我对“信用”这个概念的理解。在日常生活中，“信用”似乎只是一个模糊的道德概念，但在本书的体系框架内，它被量化、被结构化，成为了整个现代金融体系的基石。作者对不同类型的金融机构，从储蓄互助社到投资银行的演变历史进行了细致的梳理，着重阐述了它们在风险管理和流动性提供中扮演的关键角色。我特别欣赏其中关于金融危机的分析部分，没有停留在简单的指责谁该负责，而是深入剖析了系统性风险是如何在监管套利和市场过度自信中累积起来的。这种宏大叙事下对微观机制的洞察力，让我看到了金融稳定性的脆弱性。它提醒我们，经济活动不是真空中的理想模型，而是充满了人性和博弈的真实战场。这本书读起来更像是一部金融史诗，讲述了人类如何不断尝试建立规则，又不断因为自身的贪婪或恐惧而打破规则的循环过程。

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