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☆☆☆☆☆

出版者:机械工业出版社

作者:(美) 格里高里•莫里斯（Gregory L.Morris）

出品人:

页数:376

译者:王柯

出版时间:2014-1

价格:60.00

装帧:平装

isbn号码:9787111450467

丛书系列:华章经典·金融投资

图书标签:

• 投资
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• 交易心理

好的，这是一本名为《市场脉动：深度解析期货与期权交易策略》的图书简介，内容侧重于期货和期权交易的深度策略、风险管理与市场心理学，完全不涉及蜡烛图分析： --- 市场脉动：深度解析期货与期权交易策略 —— 驾驭波动性，构建稳健的衍生品交易体系 书籍定位： 本书并非面向初学者的入门指南，而是为具备一定金融市场基础，渴望精进衍生品交易技术、深化风险控制理念的专业交易者和高净值投资者量身定制的进阶实战手册。它摒弃了对基础概念的冗长描述，直击期货与期权交易策略的核心与精髓，旨在帮助读者建立一套系统、严谨且适应不同市场环境的交易框架。 内容架构与核心亮点： 本书共分为五大部分，层层递进，构建起一个完整的衍生品交易认知体系： 第一部分：衍生品市场的结构性理解与定价逻辑 本部分着重探讨影响期货和期权价格变动的底层宏观经济驱动力以及市场结构性特征。 1. 宏观经济驱动力与对冲需求： 深入分析利率周期、通胀预期、地缘政治事件如何直接影响商品、利率和股指期货的远近月合约价差（Contango与Backwardation的内在驱动力）。阐述大型机构如何利用套期保值（Hedging）行为，塑造市场流动性和价格形态。 2. 期权定价模型的深入剖析与局限性： 超越布莱克-斯科尔斯模型的基础应用，重点探讨随机波动率模型（如Heston模型）在捕捉实际市场波动聚集现象中的优越性。分析波动率微笑（Volatility Smile）和波动率斜率（Skew）的成因，并教授如何通过观察这些非对称性特征，预判市场对特定事件（如财报发布、央行会议）的预期偏差。 3. 跨市场套利基础： 详细介绍期现套利（Cash-and-Carry Arbitrage）的精确计算和执行流程，包括考虑交易成本、融资成本及交割流程中的实际操作细节。同时，剖析股指期货与成分股篮子之间的微小价差如何被高频交易系统捕捉，并教授传统交易者如何识别并利用非高频可及的套利机会。 第二部分：系统化期货交易策略的构建与回溯测试 本部分专注于构建和量化可执行的、基于系统规则的期货交易策略，强调客观性与可复制性。 1. 趋势跟踪策略的精细化调优： 区别于简单的均线交叉，本章讨论多时间框架下的趋势共振模型。教授如何利用不同周期移动平均线的权重分配，构建自适应的趋势强度指标。重点讲解如何通过优化“止盈/止损”的比率与动态追踪机制（如ATR乘数法），而非固定的点位，来适应不同波动率环境下的策略表现。 2. 均值回归策略的适用边界： 探讨何时（高波动、窄幅震荡期）以及在哪些品种（如外汇、短期利率）上，均值回归策略能有效发挥作用。介绍协整关系（Cointegration）在构建跨商品配对交易（Pairs Trading）中的应用，并详细解析如何利用恩格尔-格兰杰检验确定配对关系的有效性与稳定性。 3. 波动率交易策略（Volatility Trading）： 这是期货交易中利润的另一核心来源。详细阐述如何构建波动率套利结构，例如利用期货VIX或类似的波动率指数进行长短期波动率曲线的交易。教授如何根据期货价格的远近月价差结构，预测市场对未来价格波动的定价是否合理。 第三部分：期权策略的高阶应用与风险敞口管理 本部分是本书的精华，聚焦于如何利用期权的非线性支付结构，实现复杂的价格预期表达和风险对冲。 1. Gamma暴露与Delta中性策略的动态管理： 深入解释Gamma风险的含义——价格变动对Delta的影响。指导交易者如何通过构建Delta中性组合（如蝶式、秃鹰式或Iron Condor），来量化并隔离市场方向性风险。重点在于讲解动态Delta对冲（Dynamic Hedging）的频率和成本控制，避免因过于频繁的对冲而侵蚀利润。 2. 理解与利用Theta衰减： 系统分析Theta（时间价值衰减）的非线性特征，特别是在临近到期日时的加速衰减。教授如何设计“时间价值捕获者”策略，例如利用卖出价外期权（Short OTM）来稳定获取时间价值，并辅以严格的再平衡规则，以控制因隐含波动率突变带来的风险。 3. 复杂期权价差组合的设计与执行： 详细剖析针对特定市场预期的复杂价差组合，例如： 风险逆转（Risk Reversal）：用于表达看涨或看跌情绪，同时规避部分标的资产价格大幅波动的风险。 日历价差（Calendar Spread）与日历蝶式（Butterfly Spread）：用于对冲或利用不同到期日之间的波动率预期差异。 第四部分：交易心理学与实战纪律 本部分强调，再精密的模型也需要严格的执行纪律。 1. 认知偏差在衍生品交易中的放大效应： 分析处置效应（Disposition Effect）和过度自信偏误（Overconfidence Bias）在期货与期权高杠杆环境下如何导致灾难性后果。提供实用的心理调适技术，帮助交易者区分“系统性亏损”与“个人错误”。 2. 资金与仓位规模的动态优化： 介绍基于波动率调整的凯利公式变体，而非简单的固定百分比法则，来确定单笔交易的最佳仓位规模。强调在市场波动性剧增时，必须同步减小名义风险敞口，确保资本的安全边际。 第五部分：黑天鹅事件与极端风险管理 1. 压力测试与情景分析： 教授如何使用历史上的极端波动数据（如1987年崩盘、2008年金融危机）对现有策略进行压力测试（Stress Testing）。重点在于模拟保证金追缴（Margin Call）情景下，账户的生存能力和流动性储备。 2. 保证金机制的深度解读： 详细拆解交易所和清算所的初始保证金（Initial Margin）与维持保证金（Maintenance Margin）的计算逻辑，尤其是跨品种保证金（Cross-Margin）和组合保证金（Portfolio Margin）对资本效率的影响，确保交易者不会因保证金规则的误解而被迫平仓。 --- 本书适合的读者： 已掌握基础技术分析，寻求系统量化方法的期货交易员。 希望利用期权结构化产品进行复杂风险对冲的资产管理人。 追求资本效率，理解并愿意使用杠杆的机构交易部门人员。 通过本书的研读，读者将能够从根本上理解衍生品市场的内在逻辑，构建起一套既能捕捉市场机会，又能有效防御极端风险的交易决策系统。

评分☆☆☆☆☆

关于K线技术分析的书市面上有很多，绝大多数不过是文抄公，对前人研究的简单重复。但是，这本《蜡烛图精解》却不同，作为一名航空发动机技术专业出身的技术分析师，作者格列高里·莫里斯的投资理念显然带有很重的工程师痕迹——而这也恰恰是本书最难能可贵的地方。 自从几百年...  

评分☆☆☆☆☆

关于K线技术分析的书市面上有很多，绝大多数不过是文抄公，对前人研究的简单重复。但是，这本《蜡烛图精解》却不同，作为一名航空发动机技术专业出身的技术分析师，作者格列高里·莫里斯的投资理念显然带有很重的工程师痕迹——而这也恰恰是本书最难能可贵的地方。 自从几百年...  

评分☆☆☆☆☆

关于K线技术分析的书市面上有很多，绝大多数不过是文抄公，对前人研究的简单重复。但是，这本《蜡烛图精解》却不同，作为一名航空发动机技术专业出身的技术分析师，作者格列高里·莫里斯的投资理念显然带有很重的工程师痕迹——而这也恰恰是本书最难能可贵的地方。 自从几百年...  

评分☆☆☆☆☆

很全面的一本阐述蜡烛图技术的书籍。应该属于进阶书籍，适合对蜡烛图有基本了解的同学研读。 作者把图形简单分为了持续形态及反转形态。并且详细罗列了各种形态的的图形以及相关图形的明确确认的相关条件。让我们可以按图索骥。但是在正常的实战中各种形态都有相关的成立条...

评分☆☆☆☆☆

又重新看了一遍。发现这本书实在是一般。基本是在讨论，各种不同的蜡烛形态与走势是否反转有关，没有更多的内容了。如果你花了39.8希望从中得到蜡烛图的详解，一定会失望的。 。。  

评分☆☆☆☆☆

说实话，我过去也看过几本讲技术分析的书，但大多流于表面，讲的都是“头肩顶”“双重底”这些概念，但真正应用起来却常常碰壁，感觉总像隔着一层纱。然而，这本书的文字风格非常沉稳、老练，带着一种经历过大风大浪的坦然。它没有鼓吹一夜暴富的神话，而是强调纪律和耐心，这才是长期生存之道。最让我印象深刻的是它对“量价关系”的阐述，不同于市面上常见的简单叠加，作者深入探讨了成交量在不同市场阶段所扮演的不同角色，如何用量来验证形态的有效性，这一点是很多同类书籍中往往被轻描淡写带过的核心要素。读完后，我对技术指标的理解从单纯的数值参考，上升到了对市场“动能”的感性认知，这种深层次的提升，是价值所在。

评分☆☆☆☆☆

这是一部需要反复研读的工具书，初读可能需要花费较多精力去消化那些深入的论述，但每一次重读都会带来新的领悟。它的行文风格非常克制，没有浮夸的辞藻，一切以市场事实为依据。我特别喜欢其中关于“形态的完结与延续”的讨论，这往往是区分高手与普通交易者的分水岭。书中详细区分了哪些形态是真正的信号，哪些只是市场诱多或诱空的陷阱，并给出了量化或半量化的验证标准。这种注重实操性和可验证性的写作态度，让读者感到踏实。它不是告诉你“应该怎么做”，而是告诉你“市场是如何运行的”，然后让你自己去找到最适合自己的切入点，这才是真正的高级教学方法。

评分☆☆☆☆☆

这本关于市场技术分析的著作，确实能让人对K线图的解读产生耳目一新的感觉。我记得我初次接触这类书籍时，总觉得那些红红绿绿的柱子神秘莫测，充满了随机性，但这本书的讲解方式却极具逻辑性和系统性。它并非简单罗列形态，而是深入挖掘了价格变动背后蕴含的交易心理博弈。作者似乎拥有洞悉市场情绪的“读心术”，能将多空双方的拉锯战，通过精妙的图表语言清晰地描绘出来。特别是对于一些经典形态的演变过程，书中给出的案例分析非常详尽，不是那种教科书式的干巴巴的定义，而是结合了实战中的具体情景进行剖析，让人读起来仿佛身临其境，对如何判断趋势的转折点有了更坚实的基础。可以说，它提供了一套行之有效的“解码”工具，帮助我们从纷繁复杂的市场噪音中，捕捉到真实而有价值的信号。

评分☆☆☆☆☆

我必须得承认，在阅读这本书之前，我对技术分析的理解是碎片化的，东拼西凑的概念让人在实盘中手忙脚乱。这本书的结构安排得极其巧妙，它像是为技术分析的知识体系搭建了一个坚固的骨架。从最基础的单根K线到复杂的组合形态，再到能量的衰竭与爆发，层层递进，逻辑推导严密。最难得的是，作者在讲解每一个技术点时，都穿插了对市场参与者行为动机的分析，使得冰冷的技术线条变得有了“人情味”。比如，它对“黑天鹅”事件发生时K线形态的反应记录和分析，提供了一种在极端不确定性下如何保持冷静的思维模型。这本书的价值，在于它构建了一个完整的、可执行的分析框架，而不是零散的技巧包。

评分☆☆☆☆☆

这本册头份量十足的分析读物，它的排版设计和图例选用都透露着一股专业气息。我特别欣赏它对不同时间周期图表之间关联性的探讨。很多交易者只专注于自己操作的时间框架，而忽略了更高时间级别对当前走势的制约和影响。这本书则花了相当大的篇幅去解释宏观背景下的微观波动，如何从小周期K线的跳动中，看出大周期的趋势脉络，这对于那些需要在日内短线和波段操作之间切换的读者来说，无疑是极大的启发。它不仅仅是教你“看图”，更是教你如何“思考”图背后的市场结构。书中引用的图表清晰度极高，即便是复杂的盘整形态，也能被讲解得条分缕析，避免了因图表模糊而产生的误读，这一点对于需要细致观察的市场分析工作来说，至关重要。

评分☆☆☆☆☆

实际上并不喜欢技术派，股票上涨受到资金推动，而资金推动原因有很多。从这个角度来看技术分析都有些滞后，重点还是放在公司前景，估值，基本面

评分☆☆☆☆☆

实际上并不喜欢技术派，股票上涨受到资金推动，而资金推动原因有很多。从这个角度来看技术分析都有些滞后，重点还是放在公司前景，估值，基本面

评分☆☆☆☆☆

三四章是重点，其它章读着有些费劲。读《蜡烛图新解》感觉更好一些。

评分☆☆☆☆☆

chart里面需不需要确认和后文完全对不上

评分☆☆☆☆☆

此书关于蜡烛图形态成功率和收益率的统计，是以前的书里未曾涉及到的。