财务会计与资本市场实证研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:中国人民大学出版社

作者:陆正飞

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:2013-10-1

价格:42元

装帧:平装

isbn号码:9787300180199

丛书系列:

图书标签:

• 金融
• 会计
• 金融学
• 文献
• 资本市场
• 实证研究
• 会计学
• ~Aacdemic
• 财务会计
• 资本市场
• 实证研究
• 会计准则
• 企业财务
• 信息披露
• 投资决策
• 财务报表
• 资本结构
• 公司治理

《财务会计与资本市场实证研究》是一部深入探索财务会计信息如何与资本市场互动，并在此基础上展开实证分析的学术专著。本书旨在为读者提供一个全面且富有洞察力的视角，理解会计准则、企业披露、财务报告质量等会计要素在资本市场中的定价机制、信息传递过程以及投资者决策行为中所扮演的关键角色。 本书的核心目标在于，通过严谨的实证研究方法，揭示财务会计信息价值的传递路径，评估其在资本市场效率形成中的贡献，并探讨影响这种传递效率的各种因素。读者将有机会深入了解，为何优质的财务报告能够降低信息不对称，从而提高股票流动性，降低融资成本，并最终促进资源的有效配置。 核心内容聚焦： 本书的研究范围广泛，但其核心始终围绕着财务会计信息与资本市场之间的内在联系。具体而言，它涵盖了以下几个关键领域： 1. 财务报告质量与市场反应： 会计信息质量的衡量： 本书详细探讨了衡量财务报告质量的多种指标，包括盈利质量（如应计项目管理、盈余操纵）、信息透明度（如披露的详细程度、定期报告的及时性）、会计估计的稳健性等。通过引入先进的计量经济学模型，研究这些质量指标如何影响股票价格波动、交易量以及投资者对公司价值的评估。 信息不对称与资本市场： 深入分析财务会计信息在缓解或加剧信息不对称方面所起的作用。研究发现，高质量的财务报告能够显著降低外部投资者与内部管理层之间的信息鸿沟，从而减少逆向选择和道德风险，提高资本市场的整体效率。 会计政策选择的影响： 探讨企业在会计政策选择（如折旧方法、存货计价方法、收入确认方式等）上的自由度如何影响财务报告的可比性和投资者对公司未来盈利能力的预测。通过实证检验，揭示某些会计政策选择可能带来的潜在市场信号，以及其对股票收益率和波动性的影响。 财务报表分析的实证视角： 本书不仅介绍了传统的财务报表分析技术，更侧重于从实证研究的角度，检验不同财务比率和指标在预测公司未来业绩、风险以及股价变动方面的有效性。例如，研究收益质量指标（如现金流量与净利润的比率、异常应计项目）与未来股票收益率之间的关系。 2. 资本市场定价机制与会计信息： 会计信息作为定价因素： 本书的核心论点之一是，财务会计信息并非仅仅是对过去业绩的记录，更是驱动资本市场定价的关键输入。通过事件研究法、跨截面回归等实证技术，定量分析各项会计科目（如收入、利润、资产、负债、现金流量等）的变化如何被市场价格所反映。 盈余公告的反应： 详细考察投资者对公司盈余公告的反应模式。研究包括了分析盈余公告日及公告前后的市场异常收益、交易量变化，以及盈余公告的意外程度（surprise）与市场反应强度之间的关系。同时，也探讨了盈余管理行为如何影响市场对盈余公告的解读和反应。 资产负债表信息的重要性： 关注资产负债表信息（如现金、应收账款、存货、固定资产、无形资产、各类负债等）在资本市场定价中的作用。例如，研究现金流在预测未来盈利能力和公司价值方面的独特优势，以及负债水平与公司风险和估值之间的关系。 特殊会计准则与市场反应： 探讨特定会计准则（如收入确认准则、金融工具会计准则、租赁会计准则、商誉会计准则等）的实施对资本市场定价和公司估值的影响。通过比较新旧准则下的市场反应差异，评估新准则的经济后果。 3. 信息披露与公司治理： 信息披露的经济后果： 深入研究公司信息披露的广度、深度和及时性对资本市场的实际影响。例如，分析更充分的披露是否能降低公司融资成本、提高股票流动性、减少内部人交易，以及提升公司的估值水平。 公司治理结构与会计信息质量： 探讨良好的公司治理机制（如独立董事会、审计委员会的健全性、股权结构、激励机制等）如何促进高质量的财务报告，并进一步影响资本市场的定价效率。研究独立董事在监督财务报告质量中的作用，以及审计委员会的组成和活跃度与会计操纵行为之间的关联。 外部审计的作用： 评估外部审计在提高财务报告可信度和降低信息不对称方面的作用。通过实证研究，检验审计师质量（如审计师规模、声誉、更换频率）对财务报告质量的影响，以及审计意见（如保留意见、否定意见）对市场反应的冲击。 4. 实证研究方法论： 计量经济学模型应用： 本书将广泛介绍和应用各种计量经济学模型来检验研究假设，包括但不限于： 事件研究法 (Event Study)： 用于衡量特定事件（如盈余公告、会计准则变更、并购交易）对公司股票价格的影响。 跨截面回归分析 (Cross-sectional Regression)： 用于分析特定时间点上，公司特征（如会计信息、公司治理等）与股票收益率或估值之间的关系。 时间序列分析 (Time Series Analysis)： 用于分析变量随时间的变化规律，如预测股票价格或盈利。 面板数据分析 (Panel Data Analysis)： 结合了时间序列和横截面数据，能够更有效地控制公司和时间的影响，提高研究的严谨性。 双重差分法 (Difference-in-Differences)： 用于评估特定政策或事件对公司财务绩效或市场表现的影响，通过比较受影响组和未受影响组的变化差异。 数据选取与处理： 强调数据质量的重要性，详细介绍研究中常用的财务数据库（如 CSMAR、Wind、Compustat 等）的应用，以及数据清洗、变量构造、异常值处理等关键步骤。 研究设计与结果解释： 指导读者如何设计严谨的实证研究，如何识别内生性问题并采取相应的方法（如工具变量法、倾向得分匹配法等）加以解决，以及如何准确、客观地解释研究结果，并讨论其理论和实践意义。 本书的价值与读者对象： 《财务会计与资本市场实证研究》适合以下读者群体： 学术研究人员： 为会计学、金融学、公司治理等领域的研究者提供前沿的研究思路、严谨的研究方法和最新的研究成果。 研究生和博士生： 作为深入学习财务会计理论与资本市场实践之间联系的教材或参考书，帮助他们掌握实证研究方法，开展学术论文写作。 财务从业人员： 帮助财务分析师、投资经理、基金经理等理解其工作中使用的财务信息背后所蕴含的市场定价逻辑，从而做出更明智的投资决策。 企业管理者： 帮助管理者理解其财务报告披露行为对资本市场估值的影响，以及如何通过提升财务信息质量来增强公司的市场竞争力。 政策制定者： 为监管机构和政策制定者提供关于会计准则制定、信息披露监管以及资本市场制度设计的实证依据。 本书的写作风格注重理论与实践的结合，既有对会计理论的深入剖析，又有对真实市场数据的实证检验。每一项研究都力求基于可验证的数据和严谨的统计方法，确保结论的可靠性和说服力。通过对海量数据的分析和对复杂模型的应用，本书将向读者展示财务会计信息在资本市场中发挥的“无声”但至关重要的定价作用，以及资本市场如何以其特有的机制对企业的财务信息做出反应。本书的贡献在于，它不仅梳理了现有研究的脉络，更开辟了新的研究视角，为理解现代金融市场如何运行提供了深刻的洞察。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

这本书的学术价值毋庸置疑，它无疑是该细分领域内一本重要的参考资料。但从一个普通读者的角度来看，它的阅读体验是相当“硬核”的。我发现，这本书更适合作为案头工具书来使用，而不是用来进行连续性的休闲阅读。每次我处理实际案例时，都会翻到书中相应的章节，去印证我的假设，或者寻找新的研究角度。特别是关于“内幕信息泄露的监测”那部分的讨论，作者提出的计量框架极具启发性，它让我们看到，监管机构和市场参与者是如何通过量化手段来追踪那些看不见的“交易优势”的。这本书的深度和广度，表明了作者在这一领域深厚的积淀，它不是在试图取悦大众读者，而是在为同行者提供一把精密的“手术刀”，去解剖资本运作的复杂肌理。

评分☆☆☆☆☆

这本书的文字风格极其凝练，几乎没有多余的叙述，全是干货。它更像是一系列高度专业化的学术论文的精选集，而不是一本传统意义上的“读物”。我尤其欣赏作者在方法论上的创新——比如，如何构建一个更具外生性的变量来捕捉某种特定的市场冲击。那些关于股权激励与长期投资行为之间复杂互动的章节，对我理解公司治理的实践意义帮助极大。书中引用了大量的国外前沿文献，但作者并非简单地罗列，而是将其内化成自己论证的一部分，使得整本书的理论基石非常稳固。不过，这也意味着，对于初涉此领域的读者来说，门槛确实不低，很多术语需要反复查阅和理解，才能真正跟上作者的思路。它强迫你慢下来，去咀嚼每一个实证发现背后的经济学直觉，而非囫囵吞枣地接受结论。

评分☆☆☆☆☆

这本厚重的专著摆在书桌上，光是书脊上的标题就让人感到一种扑面而来的学术气息。我花了整整一周的时间，沉浸在这位作者构建的微观世界里。尽管我对其中某些复杂的计量模型和数据处理过程感到有些吃力，但书中对“信号传递”在资本市场中扮演角色的细腻剖析，简直是教科书级别的案例。作者似乎拥有一种魔力，能将那些晦涩难懂的财务报表数据，转化为驱动市场波动的内在逻辑。特别是关于并购重组后信息披露质量对股价短期波动影响的研究部分，其严谨的实证设计和深入的变量检验，让人不得不佩服作者扎实的数理功底。合上书本的那一刻，我感觉自己对企业“说谎的艺术”——也就是信息不对称——有了更深一层的理解，不再仅仅停留在理论层面，而是看到了真实交易中这些机制是如何运作并产生实际后果的。这本书无疑是给那些希望穿透财报迷雾，洞察资本市场深层规律的研究者和资深从业者准备的，绝非轻松的读物。

评分☆☆☆☆☆

与其说这是一本书，不如说这是一份详尽的、可供操作的“金融实验室指南”。我一直对市场中的“异象”抱有浓厚的兴趣，比如某些财务指标似乎总能在特定时期给出超额回报。这本书里，作者并没有直接给出“致富秘诀”，而是构建了一整套严密的逻辑来解释这些现象可能来源于信息效率的暂时性缺失。我花了很长时间对照着书中的图表和回归结果，去比对现实中的市场走势，那种茅塞顿开的感觉非常美妙。作者对“有效市场假说”的各种修正和检验的讨论，既体现了对经典理论的尊重，也展现了对现实复杂性的深刻洞察。读完后，我认识到，资本市场固然有效，但这种有效性是动态且充满缝隙的，而这些缝隙，正是专业研究者能够深入挖掘价值的地方。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我一开始翻开这本书时，是抱着一种“猎奇”的心态，想看看学界是如何解读我们日常接触的那些金融新闻的。然而，很快我就被书中那种近乎冷酷的客观性所吸引住了。作者完全没有沉溺于华丽的辞藻或宏大的叙事，而是像一个精密的钟表匠，将每一个因果链条都拆解得清清楚楚。其中有一章集中讨论了审计师更换对债务融资成本的非线性影响，那数据跑出来的结果，简直是把“信息风险溢价”量化成了一个具体的百分比，这种直观性太震撼了。我发现，过去很多基于直觉或经验的判断，在这本书的实证检验下，要么被强有力地支持，要么被彻底颠覆。它就像一面高精度的光谱仪，照亮了金融世界中那些隐藏在数字背后的真实动机和市场反应机制。读完后，我感觉自己的思维框架被重塑了，对如何评估一家公司“真实价值”有了一套全新的、可验证的工具。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆