前言　量化企業的財富管理
第1章　讓財務報錶說話　1
1.1　財務報錶=作戰地圖　1
1.2　財務報錶=體檢報告　3
1.3　練就一雙火眼金睛　4
1.4　解讀企業的三項指標　7
1.4.1　産品：看利潤錶　8
1.4.2　效率：看資産負債錶　9
1.4.3　財力：看現金流量錶　11
1.5　分析企業的五力模型　12
第2章　初識財務報錶　15
2.1　想說愛你不容易　15
2.2　與三份財務報錶的第一次邂逅　16
2.2.1　你的資産負債錶　16
2.2.2　你的利潤錶　17
2.2.3　你的現金流量錶　18
2.3　四份財務報錶的關係　19
第3章　資産負債錶　22
3.1　從威尼斯商人看資産負債錶　22
3.2　資産負債錶就是一個多寶格　24
3.2.1　流動資産　27
3.2.2　長期資産　27
3.2.3　流動負債　28
3.2.4　長期負債　29
3.2.5　所有者權益　29
3.3　一傢漢堡店的資産負債錶　30
3.4　企業資金的來源和用資代價　36
3.5　10個關鍵指標，拆解資産負債錶　38
3.6　案例：早看懂資産負債錶，你已經是茅颱的股東瞭　40
3.6.1　貴州茅颱一路飄紅　40
3.6.2　解讀資産負債錶　41
3.7　案例：練就火眼金睛，識彆財務造假　45
3.7.1　五種造假手段　46
3.7.2　步森股份藉殼康華農業的財務造假事件　47
第4章　利潤錶　48
4.1　它們憑什麼進世界500強　48
4.2　詳解利潤錶：企業是如何賺錢的　51
4.3　一傢漢堡店的利潤錶　54
4.4　三項原則，抓住利潤錶的核心　57
4.4.1　營業收入和營業成本　58
4.4.2　毛利率　59
4.4.3　三項費用　60
4.5　案例：東南融通，第一傢在紐交所上市的軟件公司緣何突然退市　61
4.5.1　事件起因　63
4.5.2　事件分析　64
4.5.3　小結　66
第5章　現金流量錶　68
5.1　鬍雪岩的遺憾　68
5.2　詳解現金流量錶：企業的資金流水賬　70
5.2.1　經營活動産生的現金流量　71
5.2.2　投資活動産生的現金流量　72
5.2.3　籌資活動産生的現金流量　73
5.3　一傢漢堡店的現金流量錶　75
5.4　企業財務生態管理四象限　79
5.5　案例：綠城地産黯然“?賣身?”　82
5.5.1　第一次“?賣身?”：九龍倉收購綠城　83
5.5.2　“?賣身?”背後的原因分析　84
5.5.3　引入九龍倉　89
5.5.4　第二次“?賣身?”　93
5.5.5　小結　94
第6章　發展能力　97
6.1　巴菲特最關注的指標　97
6.2　銷售收入　98
6.2.1　銷售收入的增長率和增長的持續性　98
6.2.2　銷售收入增長的含金量　102
6.3　銷售收入增長的五大驅動因素　104
6.3.1　價格第一　104
6.3.2　提升銷售量　111
6.3.3　地域擴張　111
6.3.4　全球化　113
6.3.5　新産品驅動　114
6.3.6　發展能力總結　115
6.4　案例：啤酒公司跨界“?吃藥?”　118
6.4.1　中國啤酒市場　119
6.4.2　重慶啤酒的發展與擴張　121
6.4.3　決策失誤，股價雪崩　123
6.4.4　小結　125
第7章　控製能力　128
7.1　樂視網的睏局　128
7.1.1　樂視的繁華與落幕　128
7.1.2　樂視的擴張之路　129
7.1.3　理想的豐滿，資源的骨感　131
7.2　成本控製能力　132
7.2.1　一瓶礦泉水的成本控製　132
7.2.2　豐田公司的準時製生産　135
7.2.3　春鞦航空：廉價機票的背後　136
7.3　案例：沃爾瑪，成本控製的“丐幫”高手　138
7.3.1　低價纔是王道　138
7.3.2　並購的智慧：沃爾瑪的中國成本戰略　140
7.3.3　爭時間：布局全國（時間成本）　141
7.3.4　搶空間：拓寬渠道（銷售和營運成本）　144
7.3.5　要效益：整閤資源（降低直接成本）　148
7.3.6　小結　151
7.4　預算控製能力　153
7.4.1　什麼是預算控製　153
7.4.2　如何進行預算控製　154
7.5　案例：商界活化石—GKN　155
7.5.1　GKN的發展簡史　155
7.5.2　勇敢的冒險源自穩健的財技　157
7.5.3　完善的預算體係　158
7.5.4　小結　163
第8章　營運能力　165
8.1　連年虧損的香港迪士尼　165
8.2　從運營效率看企業管理　166
8.3　周轉率和效率　167
8.4　應收賬款管理：盡快收迴企業散落在各地的每一分錢　168
8.4.1　應收賬款周轉率和周轉天數　168
8.4.2　應收賬款分析　169
8.4.3　應收賬款的管理措施　171
8.5　存貨管理：能賣掉産品的公司纔是好公司　174
8.5.1　存貨周轉率和周轉天數　174
8.5.2　案例：美邦服飾的警鍾　176
8.6　貨幣資金管理：流水不腐，戶樞不蠹　182
8.6.1　現金周期　182
8.6.2　三大行業的現金周期比較　185
8.6.3　貨幣資金短缺與盈餘　189
8.7　固定資産管理　191
8.8　總資産運營效率　194
8.8.1　總資産周轉率　194
8.8.2　萬科穩中求勝　196
第9章　盈利能力　198
9.1　盈利是發展的墊腳石　198
9.2　毛利率：企業利潤的“?起點?”　199
9.3　淨利潤率：企業實際的盈利能力　202
9.4　淨資産收益率：ROE　204
9.5　杜邦分析法案例　207
第10章　償債能力　213
10.1　史玉柱：成功的失敗者　213
10.2　企業長期償債能力：資産負債率　216
10.2.1　債權人視角　217
10.2.2　投資者（股東）視角　218
10.2.3　經營者視角　219
10.3　企業短期償債能力：流動比率、速動比率　222
10.3.1　流動比率　222
10.3.2　速動比率　223
10.4　案例：藍田的醜劇　225
10.5　小結　230
第11章　好公司、壞公司　232
11.1　華爾街精英友人的啓示　232
11.2　草根創業者們也不願錯失的20年　233
11.3　從財務報錶看價值投資的時代　233
11.4　所有人都想知道的答案　234
11.5　好公司還是壞公司　235
11.5.1　好公司的利潤錶特徵　235
11.5.2　好公司的資産負債錶特徵　237
11.5.3　好公司的現金流量錶特徵　238
11.6　真正的高手從不隻學一半　240
· · · · · · (收起)