国际金融危机下中国金融开放问题研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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页数:422

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出版时间:2010-6

价格:48.00元

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isbn号码:9787505893276

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• 国际金融危机
• 金融开放
• 中国金融
• 金融风险
• 金融稳定
• 经济发展
• 金融政策
• 国际金融
• 危机应对
• 金融改革

金融改革的深水区：中国资本账户开放的路径与挑战 本书聚焦于一个宏大而迫切的议题：在全球金融体系深刻变革的背景下，中国如何审慎、有效、可持续地推进其资本账户的开放进程。 本书并非探讨特定历史时期的危机应对，而是以更具前瞻性和系统性的视角，深入剖析了中国金融体系在迈向更高水平对外开放过程中的内在逻辑、面临的结构性约束以及必须采取的战略性步骤。 我们生活在一个金融高度一体化的时代，跨境资本流动已成为影响各国宏观经济稳定的关键变量。对于中国这样一个体量庞大、经济结构正经历深刻转型的经济体而言，资本账户开放不仅是融入全球金融体系的必然要求，更是深化国内金融体制改革、优化资源配置效率的内在驱动力。然而，这一进程绝非坦途，它伴随着复杂的权衡与潜在的风险。 本书首先构建了一个多维度的分析框架，用以衡量和评估不同开放路径的潜在影响。这个框架超越了传统的“自由化”与“管制”的二元对立，而是着眼于“管理下的有序开放”。我们系统梳理了国际经验，特别是新兴市场经济体在危机前后资本账户政策的演变，提炼出适用于中国国情的“渐进式、有管理的、与国内改革挂钩”的开放逻辑。 第一部分：深化理解中国金融开放的“内生性”需求与外部环境的重塑。 本书详细分析了中国经济结构转型对金融开放提出的新要求。随着中国成为全球第二大经济体，人民币国际化的雄心日益增强，以及国内金融市场对外部竞争和风险管理的渴求，现有的半封闭体系已成为制约高质量发展的瓶颈。我们着重探讨了以下几个核心问题： 金融市场深化与对外联通的相互作用： 中国债券市场和股票市场的规模已跃居世界前列，但其对外开放的深度和广度仍有待提升。本书考察了沪港通、债券通等机制的实际运行效果，并指出了在提升市场互联互通机制的“韧性”和“效率”方面存在的结构性障碍，例如清算结算机制的优化需求、不同法制环境下的投资者保护差异等。 汇率形成机制的市场化改革： 资本账户的有效开放必须以一个有弹性、能有效吸收外部冲击的汇率机制为支撑。本书深入剖析了当前人民币汇率形成机制的运行特点，评估了“央行有形之手”与“市场无形之手”之间的动态平衡，并探讨了在开放进程中如何建立市场对汇率波动的合理预期，降低系统性贬值或升值的风险。 国际金融监管合作的必要性： 随着跨境资本流动加剧，金融监管的有效性面临巨大挑战。本书详细考察了巴塞尔协议III框架下，中国金融机构的资本充足率、流动性覆盖率等指标的国际对标情况，强调了反洗钱（AML）和反恐融资（CFT）监管的国际协调性，以及如何利用金融科技（FinTech）提升跨境资金流动的穿透式监管能力。 第二部分：构建中国资本账户开放的“风险防火墙”体系。 任何开放都伴随着风险。本书的核心贡献之一在于构建了一套适应中国国情的、多层次的风险防范与管理体系。我们认为，在开放过程中，关键不在于完全杜绝风险，而在于能否将风险控制在可承受的范围内。 宏观审慎管理工具箱的构建： 书中详尽论述了如何在前瞻性指标和逆周期性工具之间找到平衡点。这包括对跨境融资的宏观审慎管理，如何利用宏观审慎资本金要求（CCyB）应对信贷过度扩张，以及在特定时期如何有效调控短期投机性资本的流入流出，避免“潮汐效应”。 金融机构的抗风险能力提升： 开放意味着国内金融机构将直接面对国际同业的竞争和国际金融市场的波动。本书评估了商业银行、资产管理公司等主要金融中介在应对汇率风险、信用风险和操作风险方面的能力差距，并提出了一系列定向的监管和能力建设建议，旨在提高其在全球市场中的“定价权”和“风险定价能力”。 应对局部性金融脆弱性的压力测试： 系统的压力测试是评估金融体系稳健性的重要手段。本书提出了针对中国特定风险偏好的压力测试情景，例如“国内房地产市场深度调整与外部利率快速上升”的复合情景，以确保在开放的步伐下，国内金融体系的“局部失灵”不会演变为系统性危机。 第三部分：人民币国际化与资本账户开放的协同战略。 人民币国际化是提升中国在全球金融治理中话语权的重要战略支点，而资本账户的有序开放是其实现的基础。本书深入探讨了二者之间的“双向驱动”关系。 在岸与离岸市场的协同发展： 我们分析了香港、伦敦、新加坡等离岸人民币市场的功能定位，以及如何通过深化内地与境外市场的互联互通，特别是扩大QFII/RQFII的覆盖范围和便利化程度，来增加境外主体持有和使用人民币的动力。 支付基础设施的现代化： 探讨了人民币跨境支付系统（CIPS）的进一步完善，以及其在构建一个独立于现有国际货币体系的、高效、低成本的跨境支付网络中的作用。这不仅关乎支付的便利性，更关乎在突发地缘政治风险下的金融安全。 结论：面向未来的开放蓝图 本书最终呈现的，不是一套僵硬的改革时间表，而是一份基于审慎原则、强调协调推进、注重风险可控的开放蓝图。它强调，资本账户的开放是一个动态优化的过程，必须与国内金融监管的现代化、中央银行政策工具的有效性以及宏观经济的稳定基本面紧密结合。只有在充分准备、审慎推进的前提下，中国才能真正驾驭好资本账户开放带来的机遇，平稳过渡到更高水平的国际金融体系之中。 本书适合宏观经济研究人员、金融监管机构决策者、国际金融市场从业人员以及关注中国经济改革走向的读者深入研读。它力求以严谨的学术态度和翔实的实证分析，为理解中国金融开放的复杂性提供一个全面且深入的视角。

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