前言
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第1部分 背景知識
第1章 並購緒論
最近的並購趨勢
定義
交易股價
並購的類型
並購的動因
並購的融資方式
並購的專業人員
並購套利
杠杆收購和私人權益市場
公司重組
並購談判
並購的審批程序
簡單形式的並購
股權凍結和少數股東的應對策略
購買資産與購買股票的比較
設計交易結構
承擔賣方債務
資産收購的優勢
資産齣售
買殼上市
控股公司
第2章 並購的曆史
並購浪潮
什麼引起瞭並購浪潮
第一次並購浪潮，1897－1904年
第二次並購浪潮，1916－1929年
20世紀40年代
第三次並購浪潮，1965－1969年
20世紀70年代的並購趨勢
第四次並購浪潮，1984-1989年
第五次並購浪潮
小結
第3章 並購的法律體係
與兼並、收購和股權收購相關的法律
證券交易法
美國其他與收購相關的具體法規
監管收購的國際證券法
商業判斷原則
美國州立反收購法
對內幕交易的監管
反托拉斯法
美國反托拉斯法執行的最近趨勢
衡量市場集中度和定義市場份額
歐洲的競爭政策
反托拉斯的懲罰措施
小結
第4章 並購的戰略
企業成長
協同效應
經營協同效應
經營多元化
其他經濟動機
收購中的自負假設
其他動機
稅務動機
小結
第2部分 敵意收購
第5章 反收購的措施
管理者塹壕假說與股東權益假說
預防性反收購措施
改變公司的法人注冊地
主動的反收購措施
反收購傳遞的信息
小結
第6章 收購的策略
初步的收購措施
股權收購
公開市場認購和街道清掃
股權收購與公開市場認購相比的優勢
套利與並購宣布日前後的價格嚮下壓力
代理權競爭
小結
第3部分 退市業務和杠杆收購
第7章 杠杆收購
術語
杠杆收購的曆史演進
公司上市的成本
管理層收購
管理層收購中的利益衝突
杠杆收購的融資
杠杆收購的資本結構
杠杆收購的融資來源
股東從杠杆收購中獲得的收益
股東從部門收購中獲得的收益
反嚮杠杆收購
財富轉移效應的實證研究
對債權人的保護
小結
第8章 收購和退市業務的融資發展趨勢
收購融資中現金與股票比例的發展趨勢
股東的財富效應與支付方式
私人權益市場
對衝基金
私人權益基金和對衝基金的比較
對衝基金和私人權益基金的趨同
收購中的垃圾債券融資
閤訂融資
證券化和並購融資
小結
第9章 員工持股計劃
員工持股計劃的曆史發展
主要的類型
員工持股計劃的特徵
杠杆化員工持股計劃與非杠杆化員工持股計劃
員工持股計劃在公司財務領域的運用
員工持股計劃股份的投票權
員工持股計劃與現金流
投入員工持股計劃的股票估值
員工持股計劃的避稅資格
員工持股計劃的賣方期權
股利支付
員工持股計劃與股票的公開發行
員工承擔風險與員工持股計劃
證券法與員工持股計劃
員工持股計劃的稅收收益
員工持股計劃的資産負債錶效應
杠杆化員工持股計劃的缺陷
員工持股計劃與公司績效
員工持股計劃用於反收購防禦
員工持股計劃和股東財富
員工持股計劃和杠杆收購
小結

第4部分 公司重組
第10章 公司重組
剝離
剝離與分立的程序
齣售交易的財富效應
股權齣售
自願清算或主動破産
追蹤股票
掛牌閤夥有限企業和齣售
小結
第11章 破産重組
經營失敗的種類
經營失敗的原因
破産趨勢
美國的破産法
重組與清算
重組程序
第11章破産對債務人的好處
公司規模與第11章破産的好處
預先打包破産
非破産自願協議
公司的控製權和違約
清算
對危機公司證券的投資
小結
第12章 公司治理
失敗的公司治理：會計醜聞
薩班斯——奧剋斯利法案
其他監管改革措施
公司治理
小結
第13章 閤資企業和戰略聯盟
閤同協議
戰略聯盟、閤資企業和並購之間的比較
閤資企業
戰略聯盟的治理
小結
第14章 公司估值
價值評估方法：科學還是藝術
作為一種反收購策略的價值管理
價值評估的方法
市場如何確定貼現率
對目標公司股權的估值
收購和控製權溢價
股票的變現能力
以股換股交易的價值評估
換股比率
固定股票數量與固定股票價值
跨國收購和以股換股交易
目標公司理想的財務特徵
小結
附錄
第15章 稅務問題
財務會計
應稅交易與免稅交易
以股換股交易的稅收影響
資産稅基的提高
稅收法規的改變
稅收在並購決策中的作用
稅收在管理層收購中的價值
其他稅收問題
小結
詞匯錶
· · · · · · (收起)