赞誉
译者序
推荐序
前 言
第1章导论 / 1
第一部分1998年长期资本管理公司危机
第2章梅里威瑟的奇幻摇钱树 / 6
债券套利的诞生 / 6
梦之队 / 10
早期的成功 / 13
第3章风险管理 / 19
整体思路 / 19
杠杆作用 / 20
度量风险 / 21
相关系数 / 22
长期资本管理公司风险管理实践 / 26
第4章交易 / 34
做空美国掉期交易 / 37
欧洲跨国掉期交易（英国空头和欧洲多头） / 41
做多已经对冲的美国按揭证券 / 43
日本盒式利差 / 45
意大利掉期利差 / 47
固定收益波动率交易 / 49
新券与旧券的交易 / 51
做空长期股票指数波动率交易 / 55
风险套利交易 / 58
股权相对价值交易 / 61
新兴市场交易 / 64
其他交易 / 66
交易组合 / 67
第5章崩盘 / 69
1998年夏初 / 69
所罗门倒闭 / 72
俄罗斯违约 / 73
求援电话 / 76
梅里威瑟的信 / 77
巴菲特从阿拉斯加发来恶意收购要约 / 80
银团紧急救援 / 81
大到不能倒 / 83
为何如此 / 84
附录5A梅里威瑟的信 / 88
附录5B巴菲特的信 / 91
第6章长期资本管理公司投资者的命运 / 92
第7章这次崩塌的总体教训 / 99
相互关联的从众交易 / 99
在险价值 / 100
杠杆化 / 103
清算银行 / 107
薪酬激励 / 109
规模何碍 / 110
应急资本 / 112
美联储是最后协调人 / 114
交易对手的尽职调查 / 114
让大家分享爱 / 115
不是定量理论导致长期资本管理公司坍塌 / 115
似曾相识 / 118
第二部分2008年金融危机
第8章量化危机 / 123
次贷按揭市场崩盘 / 127
何为量化危机 / 130
量化因子的异动 / 131
量化危机之因 / 135
工具秀 / 138
第9章贝尔斯登的崩盘 / 143
贝尔斯登简史 / 143
影子银行 / 145
财务修饰 / 146
回购的力量 / 147
意外的休眠 / 150
极地之春 / 153
第10章金钱并非万能；房利美和房地美空有其名 / 158
基础业务 / 160
风险去往何处 / 162
CDO和CDO2 / 163
巨型对冲基金 / 166
盛世豪利 / 171
美国的住宅泡沫 / 172
贪婪大联盟 / 175
房地美和房利美的止赎问题 / 191
为何要拯救房地美和房利美 / 193
有人知道吗 / 193
第11章雷曼兄弟破产 / 197
华尔街俱乐部 / 197
为何下一个是雷曼兄弟 / 199
业务风险敞口 / 201
大猩猩之死——时代的记忆 / 207
经典挤兑 / 223
为何让雷曼兄弟倒下 / 225
谁之错 / 228
谁会是下一个 / 233
高朋之利 / 234
第12章失衡之谬 / 239
远期掉期失衡 / 242
回购失衡 / 247
228名议员糟蹋资源，引起全球银行挤兑 / 249
第13章巴塞尔之眠 / 251
《巴塞尔协议Ⅰ》 / 252
《巴塞尔协议Ⅱ》 / 254
巴塞尔和金融危机 / 257
第14章长期资本管理公司衍生出的公司 / 260
JWMP / 260
其他人 / 267
跟风基金 / 269
第15章长期资本管理公司传奇的终结 / 272
对贝尔斯登和雷曼兄弟的致命一击 / 273
11月的雨 / 278
问题在哪儿 / 282
第16章来自金融危机的新老教训 / 295
相互关联性和从众现象 / 295
杠杆率 / 297
系统性风险和大到不能倒 / 299
衍生品：好的、坏的和丑陋的 / 301
利益冲突 / 304
政策教训 / 305
风险管理 / 308
交易对手的相互影响 / 309
对冲基金 / 311
套利的重要性 / 312
第三部分危机的后果
第17章闪电崩盘 / 316
背景 / 317
闪电崩盘理论 / 319
闪电崩盘的原因 / 321
事件后果 / 327
第18章希腊之惑 / 329
成员国 / 330
俱乐部的早期 / 336
希腊之惑 / 338
希腊的选择 / 339
欧元区的未来 / 342
第19章童话十年 / 344
我恨华尔街 / 346
阿凡达的生命力 / 351
经济制度的选择 / 354
从众危机 / 355
葡萄酒套利 / 357
附录A长期资本管理公司风险管理思路的数学逻辑 / 358
附录B掉期利差交易的运作概述 / 363
附录C掉期利差近似收益率的推导 / 366
附录D计算零息票日收益率的方法 / 370
附录E从零息收益率计算掉期利差收益率的方法 / 372
附录F新券和旧券交易的机理 / 373
附录G长期资本管理公司各种交易策略之间的相关性——危机前和危机期间 / 375
附录H创新按揭会计的基本原理 / 377
附录I 投资银行的业务 / 379
附录J国际清算银行资本充足率的计算 / 390
· · · · · · (收起)