推薦序一／李強
推薦序二／張光平
譯者序
第2版前言
全書簡明目錄
第五部分進階主題
第45章金融建模
451引言
452警示：現行的建模方式
453總結
第46章布萊剋斯科爾斯模型的缺陷
461引言
462離散對衝
463交易成本
464波動率建模概述
465確定性波動率麯麵
466隨機波動率
467不確定參數
468波動率的經驗分析
469隨機波動率和均值方差分析
4610波動率的漸進分析
4611跳躍擴散
4612崩盤建模
4613期權投機
4614最優靜態對衝
4615非流動市場中對衝的反饋效應
4616效用理論
4617再論美式期權及相關問題
4618高級的紅利建模
4619收益率的序列自相關
4620總結
第47章離散對衝
471引言
472啓發式案例：三叉樹分布模型
473刻畫離散對衝頭寸的模型
474高階分析
475收益率和對衝誤差的真實分布
476真實收益率分布下的總對衝誤差
477哪些模型可以實現完全Delta對衝
478總結
附錄47A最簡單的布萊剋斯科爾斯方程推導觀察錯誤齣在何處
附錄47B卡方分布的概率密度函數
第48章交易成本
481引言
482成本的影響
483Leland模型（1985）
484Hoggard、Whalley和Wilmott模型（1992）
485非單一符號的Gamma
486交易成本的邊際效應
487其他成本結構
488帶寬對衝：Whalley、Wilmott（1993）和Henrotte（1993）的模型
489基於效用的模型
4810模型的解釋
4811非正態分布的收益率
4812實證檢驗
4813將交易成本和離散對衝放在一起
4814總結
附錄HoggardWhalleyWilmott方程的推導
第49章波動率模型概述
491引言
492波動率的不同類型
493波動率均值的統計估計
494極大似然估計
495偏斜和微笑
496波動率建模的不同方法
497波動率模型選擇
498總結
附錄如何推導BS偏微分方程（簡單明瞭的辦法）
第50章確定性波動率麯麵
501引言
502隱含波動率
503時間依賴的波動率
504波動率微笑和偏度
505波動率麯麵
506從歐式看漲期權價格倒推局部波動率麯麵
507一個簡單的波動率麯麵參數化
508一個近似解
509平值跨式期權中隱含的波動率信息
5010風險反轉組閤中隱含的波動率信息
5011時間依賴性
5012市場規則
5013我該怎樣使用局部波動率麯麵呢
5014總結
附錄麯綫擬閤101
第51章隨機波動率
511引言
512隨機波動率
513波動率的隨機微分方程
514定價方程
515波動率風險的市場價格
516以期望值作為價值
517一個例子
518模型的選擇
519一些著名的／流行的模型
5110關於偏差的一個注釋
5111隨機隱含波動率：SCHNBUCHER模型
5112總結
第52章不確定參數
521引言
522最好和最壞情形
523不確定相關係數
524非綫性
525總結
第53章波動率經驗分析
531引言
532隨機波動率和非確定參數的迴顧
533推導一個經驗隨機波動率模型
534估計波動率的波動率
535估計波動率漂移率
536樣本外結果
537如何用這個模型
538總結
第54章隨機波動率和均值方差分析
541引言
542資産及其波動率的模型
543均值的分析
544方差的分析
545選擇讓方差最小的Δ
546均值方差方程
547如何解釋並且運用均值和方差
548靜態對衝和組閤最優化
549舉例：定價並且對衝一個嚮上敲齣看漲期權
5410靜態對衝
5411“價值”的其他定義
5412總結
第55章波動率的漸近分析
551引言
552快速的均值迴復和波動率的高波動率
553模型的條件
554模型的幾個例子
555符號
556漸近分析
557香草期權：漸近值
558香草期權：隱含波動率
559總結
第56章波動率案例學習：棘輪期權
561引言
562棘輪期權的微妙之處
563路徑依賴，常波動率
564結果
565代碼：在不確定波動率條件下，以相似性變量的方法計算的棘輪期權
566總結
第57章跳躍擴散
571引言
572跳躍的證據
573泊鬆過程
574存在跳躍時的對衝
575對衝擴散項
576對衝跳躍
577對衝跳躍風險和風險中性
578跳躍擴散模型的缺點
579跳躍波動率
5710確定性衰減的跳躍波動率
5711總結
第58章崩盤模型
581引言
582在險值
583一個簡單的例子：對衝看漲期權
584一個關於崩盤的數學模型
585一個例子
586最優靜態套保：降低在險值
587連續時間限製
588崩盤幅度的區間
589多次崩盤
5810多資産世界中的崩盤
5811固定和浮動匯率
5812總結
第59章用期權進行投機
591引言
592為投機者給期權定價的一個簡單模型
593關於資産收益的更復雜的模型
594提前平倉
595對衝還是不對衝
596其他問題
597總結
第60章靜態對衝
601引言
602靜態復製投資組閤
603匹配“目標”閤約
604Vega匹配
605靜態對衝：非綫性控製方程
606非綫性方程
607用非綫性方程定價
608最優靜態對衝：理論
609校準
6010在非綫性模型中用香草期權對衝路徑依賴期權
6011優化數學
6012總結
第61章流動性不足市場中對衝的反饋效應
611引言
612期權復製的交易策略
613超額需求函數
614整閤交易策略
615復製的影響
616前嚮方程
617數值結果
618吸引與排斥
619總結
第62章效用理論
621引言
622排序問題
623效用函數
624風險厭惡
625常用的效用函數
626確定性等價財富
627最大化期望效用
628總結
第63章美式期權及相關問題的拓展討論
631引言
632《衍生品周刊》刊登內容
633記住這些觀點
634一些記號的變換
635最後，論文如下
636引言
637預備知識：定價和套期保值策略
638效用最大化執行時間
639通過齣售美式期權獲得利潤
6310結束語
6311誰贏瞭，誰又輸瞭呢
6312常問問題
6313同樣的想法適用於另一種情況：認證期權
6314總結
第64章紅利建模高級方法
641引言
642我們為什麼需要紅利模型
643紅利對資産價格的影響
644隨機分紅
645泊鬆跳躍
646紅利數量和發放時間的不確定性
647總結
第65章收益率的序列自相關
651引言
652證據
653電報方程
654衍生品的定價及對衝
655總結
第66章連續時間資産配置
661引言
662單一無風險資産和單一風險資産
663多資産
664最大化長期增長率
665交易成本簡介
666總結
第67章崩盤風險下的資産配置
671引言
672崩盤風險下的最優投資組閤：單一股票情形
673崩盤風險下最大化增長率：n種股票
674崩盤風險下最大化增長率：任意崩盤次數和其他深化
675總結
第68章無概率利率建模
681引言
682對於利率模型有什麼要求
683短期利率過程的無概率模型
684最差情形和一個非綫性方程
685對衝例子：價格區間
686生成“收益率包絡”
687互換
688利率頂和利率底
689模型的運用
6810總結
第69章衍生品定價與最優對衝：無概率模型（續）
691引言
692一個真實組閤
693債券期權
694內嵌多種決策的閤約
695指數攤銷利率互換
696可轉債
697總結
第70章無概率利率模型拓展
701引言
702擬閤遠期利率
703經濟周期
704利率帶
705崩盤建模
706流動性
707總結
第71章通貨膨脹建模
711引言
712通貨膨脹連接産品
713定價的初始想法
714數據告訴我們的
715定價的進一步想法
716數據分析
717我們能不能獨立於利率來給通貨膨脹率建模
718校準和風險的市場價格
719非綫性定價方法
7110總結
第72章能源衍生品
721引言
722能源市場
723能源市場為什麼如此特彆
724為什麼我們不能將布萊剋斯科爾斯模型運用在能源衍生品中
725便利收益率
726Pilopovic′兩因子模型
727能源衍生品
728總結
第73章實物期權
731引言
732金融期權與實物期權
733一個引導性示例：機器報廢
734最優化投資：簡單示例#2
735無成本的項目臨時停業
736有成本的項目臨時停業
737有序追加投資
738阿散蒂：金礦案例研究
739總結
第74章壽險保單結算與保單貼現
741引言
742壽命預期
743精算錶
744視為違約的死亡
745單一保單的定價
746保單組閤定價
747總結
附錄寬客的年齡
第75章發放奬金時間
751引言
752單期奬金
753技巧因子
754將技巧因子引入方程式
755總結
第六部分數值方法與程序
第76章數值方法概述
761引言
762有限差分法
763濛特卡羅方法
764數值積分
765總結
第77章單因子模型的有限差分法
771引言
772概述
773格點法
774用網格做差分
775θ的近似
776Δ的近似
777Γ的近似
778例子
779終值條件和迴報
7710邊界條件
7711顯性有限差分法
7712顯性有限差分法的收斂
7713代碼#1：歐式期權
7714代碼#2：美式期權
7715代碼#3：二維輸齣
7716雙綫性插值法
7717迎風差分法
7718總結
第78章單因子模型的有限差分法進階
781引言
782隱性有限差分法
783剋蘭剋尼科爾森方法
784幾種有限差分法的比較
785其他方法
786道格拉斯法
787三個時間點方法
788理查德森外推法
789自由邊界問題和美式期權
7810跳躍條件
7811路徑依賴型期權
7812總結
第79章兩因子模型的有限差分法
791引言
792兩因子模型
793顯性方法
794計算時間
795交替方嚮隱性差分法
796“跳房子”方法
797總結
第80章濛特卡羅模擬
801引言
802模擬與衍生品價值之間的聯係：以股票、指數、貨幣以及商品為例
803路徑的産生
804標的服從對數正態分布，非路徑依賴
805濛特卡羅模擬的優點
806使用隨機數
807産生正態分布變量
808現實世界與風險中性世界，投機與對衝
809利率産品
8010計算希臘字母
8011更高維數：Cholesky分解
8012計算時間
8013加速收斂
8014濛特卡羅模擬的優點和缺點
8015美式期權
8016Longstaff和Schwartz迴歸方法在美式期權的應用
8017基函數
8018總結
第81章數值積分
811引言
812常規的網格
813普通濛特卡羅積分
814低差異序列
815高級技巧
816總結
第82章有限差分程序
821引言
822柯爾莫哥洛夫方程
823可轉債的顯性單因子模型
824美式看漲期權：隱性
825巴黎期權：顯性
826認證期權
827可選認證期權
828隨機波動率：顯性
829不確定波動率
8210崩盤模型
8211顯性EpsteinWilmott解
8212風險債券計算
第83章濛特卡羅程序
831引言
832籃子期權的濛特卡羅定價
833籃子期權的僞濛特卡羅定價
834美式期權的濛特卡羅定價
附錄A你所需要的所有數學知識（一份執行摘要）
附錄BVisualBasic計算機代碼
參考文獻
· · · · · · (收起)