具体描述
从加密货币到区块链，从PayPal到金融科技，金融科技创新正咄咄逼人地对传统银行体系发起挑战，颠覆似乎就在不远处。《金融科技和信用的未来》为我们整合两个领域、创建更稳定、更具快速响应力的新信贷世界提供了视角，绘制了蓝图。
两位作者根据他们在风险管理和金融科技创业领域的丰富经验，为我们展示了技术及信贷领域的创新，并从盈利分析和风险管理两个层面对银行的信贷模式进行了深入解析。
传统银行业融合金融创新者的最新创意，创新者借用银行针对复杂组合进行财务分析和风险管理方面的丰富经验及专业知识，并最终塑造一个互惠互利的混合金融业，将成为未来银行和金融科技领域的必经之路。
在这条通往美好未来的阳关大道上，读者将在如下方面获得开创性的洞察：
• 金融合约在现实中如何发挥作用，哪些风险将成为决定性要素，以及银行如何对此进行成功的管理
• 在设计新金融组合和重组旧金融组合过程中需要的重要因素
• 金融部门在金融机构中扮演的角色及其在P2P金融中可能发挥的职能
• 违约和信用级别下调如何引发可能产生严重损失并最终造成系统性危机的连锁反应
• 强化P2P借贷的另类信贷方式，如房地产财产、手机合同、会员积分、人寿保险、保证人制度及其他非典型价值载体
作者简介
扬尼斯•阿齐兹迪斯，理学硕士，哲学博士，目前就职于瑞士苏黎世的威科金融服务公司（Wolters Kluwer Financial & Compliance Services），担任金融风险管理系统全球产品经理；长期从事全球金融业的风险管理及盈利分析工作，在高级解决方案的开发设计及实施方面拥有丰富经验。
曼努埃尔•斯塔格斯，特许金融分析师，特许另类投资分析师，企业资源规划师，在企业家、商业模型和金融战略等方面为私人高端顾客提供咨询；作为一名成果丰硕的企业家，他曾在瑞士、美国和日本等多地创立了七家公司。
目录信息
致谢
作者简介
官网介绍
引言
I.1 本书适用的读者群 ………………………………………………………… 2
I.2 什么是金融科技？ ………………………………………………………… 3
I.3 本书强调网络借贷的理由何在？ ………………………………………… 4
I.4 混合金融领域：打造健康金融系统的奇迹 ……………………………… 4
第1 部分
金融科技和网络借贷全景——我们身在何处？……………… 11
第1 章 金融科技的商业模式 …………………………………………… 15
1.1 金融科技领域的创新主题 ………………………………………………… 16
1.2 金融科技商业模式的美妙前景 …………………………………………… 19
1.3 认知误区 …………………………………………………………………… 21
1.4 为什么说金融技术创新非常重要？ ……………………………………… 22
1.5 金融科技公司面对的挑战与障碍 ………………………………………… 23
1.6 金融科技是一场旷日持久的游戏 ………………………………………… 25
1.7 本章小结 …………………………………………………………………… 25
第2 章 网络借贷是如何运行的？——市场借贷的概况 ……………… 28
2.1 对数据和技术的依赖性 …………………………………………………… 28
2.2 如何区别网络借贷机构和传统银行？ …………………………………… 29
2.3 网络借贷机构的类型 ……………………………………………………… 30
2.4 P2P 网络的背景介绍 ……………………………………………………… 33
2.5 市场借贷平台的业务模式 ………………………………………………… 37
2.6 准备流程（On-Boarding Process） ………………………………………… 38
2.7 市场借贷与银行信贷或信用卡借款的比较 ……………………………… 40
2.8 何为另类借款人? ………………………………………………………… 42
2.9 谁是市场借贷的投资者？ ………………………………………………… 43
2.10 贷款的发放及信用评估 …………………………………………………… 44
2.11 监管 ………………………………………………………………………… 45
2.12 银行对网络借贷的反应 …………………………………………………… 46
2.13 本章小结 …………………………………………………………………… 47
第3 章 推动网络借贷发展的动力 ……………………………………… 51
3.1 技术因素 …………………………………………………………………… 51
3.2 社会因素 …………………………………………………………………… 56
3.3 结构性因素 ………………………………………………………………… 57
3.4 完美风暴 …………………………………………………………………… 59
3.5 趋势的分化 ………………………………………………………………… 60
3.6 本章小结 …………………………………………………………………… 60
第4 章 金融科技为什么能在银行之外遍地开花？ …………………… 62
4.1 科技泥流假设：持续性创新与破坏性创新 ……………………………… 63
4.2 银行是否会注意到下一轮金融科技跃进？ ……………………………… 66
4.3 为什么银行难以创新？ …………………………………………………… 69
4.4 金融技术创新的核心竞争力开发 ………………………………………… 71
4.5 本章小结 …………………………………………………………………… 73
第2 部分
金融分析的现状——基于银行视角………………………… 77
P2.1 银行业就是创新行业 ……………………………………………………… 77
P2.2 银行业务的移动化趋势 …………………………………………………… 78
P2.3 银行还远未寿终正寝 ……………………………………………………… 79
P2.4 如何阅读本书的第2 部分 ………………………………………………… 79
P2.5 第2 部分的基本内容 ……………………………………………………… 80
第5 章 金融合约 ………………………………………………………… 82
5.1 合约要素 …………………………………………………………………… 82
5.2 金融合约中的时间要素 …………………………………………………… 84
5.3 产生金融事件的合约机制 ………………………………………………… 85
5.4 本章小结 …………………………………………………………………… 97
第6 章 市场 ……………………………………………………………… 99
6.1 现实的市场与风险中性预期的市场 …………………………………… 100
6.2 建立在现实概率基础上的经济情境 …………………………………… 101
6.3 风险中性预期 …………………………………………………………… 102
6.4 无风险市场利率之外的利差 …………………………………………… 105
6.5 现金流贴现 ……………………………………………………………… 107
6.6 P2P 金融中的市场要素 ………………………………………………… 107
6.7 本章小结 ………………………………………………………………… 109
第7 章 交易对手 ……………………………………………………… 111
7.1 交易对手的类型与角色 ………………………………………………… 112
7.2 描述性特征 ……………………………………………………………… 113
7.3 违约概率 ………………………………………………………………… 114
7.4 信用等级 ………………………………………………………………… 118
7.5 建立在现实概率基础上的信贷利差 …………………………………… 119
7.6 交易对手通过市场建立的联系 ………………………………………… 120
7.7 本章小结 ………………………………………………………………… 124
第8 章 行为风险 ……………………………………………………… 126
8.1 提前还款 ………………………………………………………………… 127
8.2 提取资金/ 本金余额/ 信贷便利及信贷额度 …………………………… 128
8.3 提款 ……………………………………………………………………… 129
8.4 出售 ……………………………………………………………………… 129
8.5 违约和信用等级下调 …………………………………………………… 130
8.6 违约时使用 ……………………………………………………………… 131
8.7 回收 ……………………………………………………………………… 132
8.8 本章小结 ………………………………………………………………… 133
第9 章 风险敞口 ……………………………………………………… 136
9.1 总风险敞口 ……………………………………………………………… 136
9.2 净敞口 …………………………………………………………………… 137
9.3 总敞口和净敞口的演变 ………………………………………………… 137
9.4 敞口分布 ………………………………………………………………… 139
9.5 信用损失 ………………………………………………………………… 140
9.6 交易对手之间通过信用敞口形成的关联 ……………………………… 141
9.7 本章小结 ………………………………………………………………… 142
第10 章 信用增级 …………………………………………………… 143
10.1 信用增级的定义及其种类和结构 ……………………………………… 144
10.2 基于资产的信用增级 …………………………………………………… 144
10.3 基于交易对手的信用增级 ……………………………………………… 146
10.4 信用增级中需要考虑的附加因素 ……………………………………… 149
10.5 将信用增级引申到市场借贷 …………………………………………… 151
10.6 本章小结 ………………………………………………………………… 155
第11 章 系统风险与集中度风险 …………………………………… 157
11.1 风险敞口的系统风险 …………………………………………………… 157
11.2 交易对手的系统风险 …………………………………………………… 160
11.3 系统风险敞口及损失 …………………………………………………… 162
11.4 信用风险敞口的集中度风险 …………………………………………… 163
11.5 交易对手的集中度风险 ………………………………………………… 164
11.6 系统风险和组合的多样化 ……………………………………………… 165
11.7 本章小结 ………………………………………………………………… 166
第12 章 流动性、价值、收益、风险和新业务 …………………… 168
12.1 流动性 ………………………………………………………………… 169
12.2 价值与收益 ……………………………………………………………… 174
12.3 新业务 …………………………………………………………………… 180
12.4 财务部门和资金的转移定价（FTP） ………………………………… 181
12.5 本章小结 ………………………………………………………………… 185
第3 部分
走向混合金融业的未来……………………………………… 189
P3.1 以“大爆炸”方法追赶技术创新潮流的威胁 ………………………… 190
P3.2 在混合金融系统中建立合作的必要性 ………………………………… 190
第13 章 市场化贷款的盈利和风险 ………………………………… 192
13.1 分析的基本假设 ………………………………………………………… 192
13.2 风险因素 ………………………………………………………………… 194
13.3 贷款组合的构建 ………………………………………………………… 196
13.4 组合业绩的建模 ………………………………………………………… 199
13.5 风险管理 ………………………………………………………………… 214
13.6 走向未来之路 …………………………………………………………… 218
13.7 本章小结 ………………………………………………………………… 218
第14 章 数字竞争力与数字困境 …………………………………… 221
14.1 数字化能力 ……………………………………………………………… 221
14.2 数字困境 ………………………………………………………………… 224
14.3 本章小结 ……………………………………………………………… 229
第15 章 数字战略 …………………………………………………… 231
15.1 谁需要数字战略？ ……………………………………………………… 231
15.2 分析创新效应的基本框架 ……………………………………………… 232
15.3 未雨绸缪—提早发现威胁信号 ……………………………………… 235
15.4 银行怎样才能突破创新者的困境 ……………………………………… 236
15.5 从生产者变身为供应商以及进入新“奇点” ………………………… 238
15.6 从封闭式创新到开放式服务创新 ……………………………………… 239
15.7 领导者在推动应急战略中的角色 ……………………………………… 240
15.8 本章小结 ………………………………………………………………… 241
第16 章 混合金融业 ………………………………………………… 243
16.1 数字时代的竞争力 ……………………………………………………… 243
16.2 生死攸关的危险 ………………………………………………………… 245
16.3 有可能在市场借贷领域流传下去的好创意 …………………………… 245
16.4 混合金融业的替代方案：难道是现有银行的末日吗？ ……………… 251
16.5 本章小结 ………………………………………………………………… 251
第17 章 统一分析 …………………………………………………… 253
17.1 市场平台为什么需要统一的金融分析 ………………………………… 254
17.2 统一分析平台 …………………………………………………………… 259
17.3 本章小结 ………………………………………………………………… 264
参考书目 ……………………………………………………………………… 265
· · · · · · (收起)
读后感
用户评价
这本书简直是为我量身定做的！我一直对传统金融业的僵化感到不满，总觉得效率太低，门槛太高。这本书深入浅出地剖析了当前金融领域面临的痛点，特别是关于信用评估和资金分配方面，那种陈旧的模式早就该被颠覆了。作者显然对这个行业有着深刻的理解，他没有停留在泛泛而谈的口号上，而是用大量的实例和数据支撑了自己的论点，让人不得不信服。比如，书中对非传统数据源在风险定价中的应用进行了详尽的阐述，这一点对我个人而言，启发巨大。我一直在思考，那些没有完美信用记录但却有真实还款能力的小微企业和个人，该如何获得公平的金融服务，这本书给出了非常具有前瞻性的思考路径。阅读过程中，我感觉自己仿佛置身于一个充满活力的行业前沿，每一个章节都像是一次思维的碰撞，不断激发我去探索新的可能性。那种感觉，就像是找到了一个久未谋面的同路人，对未来充满了信心和期待。
评分这本书的深度和广度都超出了我的预期。我本来以为它会集中火力讨论某一项具体的技术，比如区块链或大数据，但事实是，它提供了一个极其宏观的视角，将不同技术要素如何协同作用于整个信用生态系统进行了全景式的描绘。从底层基础设施的革新，到中端的应用场景重塑，再到顶层的监管理念演变，作者构建了一个非常完整的分析框架。我感觉自己像是站在一座高塔之上，俯瞰着整个金融业的演变脉络，那些过去看似零散、孤立的事件，在书中都被整合进一个清晰的逻辑链条之中。尤其是关于全球化背景下信用标准如何趋同或分化的讨论，让我对国际金融的未来趋势有了更深层次的理解。这不仅仅是一本关于“科技如何改变金融”的书，更是一本关于“未来社会信任结构如何重塑”的哲学思考之作。
评分我必须承认，这本书的阅读体验是极具挑战性的，但其带来的回报是巨大的。作者在探讨新兴信用模式时，毫不避讳地指出了当前主流商业模式中潜藏的系统性风险。他没有简单地美化金融科技，而是严肃地探讨了算法偏见、数据孤岛效应以及过度依赖技术可能导致的“黑箱”风险。这种批判性的视角，让整本书的论述显得格外可靠和负责任。它促使我停下来反思，我们追求的效率提升和社会公平，是否会因为新的技术应用而产生新的不平等？书中对数据治理和数字身份安全的深入探讨，直接触及了未来社会运行的核心命题。对于那些希望从技术光环背后看到真实挑战的读者来说，这本书提供了必要的清醒剂，它提醒我们，每一次技术飞跃都伴随着巨大的责任，我们需要用更成熟的心态去迎接这个变革的时代。
评分说实话，一开始抱着试试看的心态翻开这本书，没想到立刻就被它的叙事方式吸引住了。作者的笔触非常生动，他没有用枯燥的术语堆砌，而是通过一系列引人入胜的故事线，将原本抽象的金融科技概念变得鲜活起来。我特别喜欢他穿插的那些关于早期金融科技创业者的轶事，那些关于他们如何在逆境中坚持、如何在质疑声中摸索前进的片段，极具感染力。这让这本书读起来一点都不费力，更像是在听一位经验丰富的前辈分享他亲历的行业变革。它让我意识到，技术只是工具，真正推动变革的是那些怀揣着解决实际问题热忱的人们。这本书成功地将宏大的行业趋势与微观的个人奋斗结合起来，读完后，心中涌起的不仅仅是知识的充实感，更是一种被鼓舞的、想要投身于这场变革洪流的激情。
评分初读这本书时，我差点被其严谨的学术气息所震慑。它绝非那种只停留在概念炒作的通俗读物，而是对金融科技浪潮下信用体系重构进行了近乎教科书式的梳理。我尤其欣赏作者在处理复杂技术模型时的清晰度，比如分布式账本技术如何重塑信任机制，以及人工智能在反欺诈和合规性方面的突破。书中对监管沙盒和监管科技（RegTech）的分析，为我们理解如何在创新与风险之间找到平衡点提供了宝贵的视角。对于我这种需要在实际操作中平衡创新需求和合规压力的专业人士来说，这部分的论述简直是雪中送炭。它没有回避技术落地过程中遇到的法律和伦理难题，而是提供了审慎而富有远见的解决方案。这本书的价值，在于它不仅描绘了美好的未来图景，更提供了抵达彼岸的详尽路线图，让人感到脚踏实地，充满力量。
评分第一、三部分有些地方还是很不错，有思想，值得看；第二部分写得非常差，本科毕业论文水平，而且也不规范，不推荐看。总体感觉是两个作者分开写之后比较草率合并而成，重复内容很多。两位作者水平（至少在写作上）差距大，不好总体评价。
评分第一、三部分有些地方还是很不错，有思想，值得看；第二部分写得非常差，本科毕业论文水平，而且也不规范，不推荐看。总体感觉是两个作者分开写之后比较草率合并而成，重复内容很多。两位作者水平（至少在写作上）差距大，不好总体评价。
评分第一、三部分有些地方还是很不错，有思想，值得看；第二部分写得非常差，本科毕业论文水平，而且也不规范，不推荐看。总体感觉是两个作者分开写之后比较草率合并而成，重复内容很多。两位作者水平（至少在写作上）差距大，不好总体评价。
评分1框架:金融科技和市场借贷全景、金融业分析的现状（金融合约：市场、交易对手、行为）、混合金融业的未来2金融技术创新共同主题：简化流程，降低搜索成本和交易成本，从而扩大新客户获取金融服务的机会，以扩大市场规模和对市场再次细分为目标。3共同要素：数据分析、安全、云计算及顾客关系管理。（注：第二部分与交易算法相关的部分目前难理解，有一定编程统计基础后再细读）
评分第一、三部分有些地方还是很不错，有思想，值得看；第二部分写得非常差，本科毕业论文水平，而且也不规范，不推荐看。总体感觉是两个作者分开写之后比较草率合并而成，重复内容很多。两位作者水平（至少在写作上）差距大，不好总体评价。
