The Financial System and the Economy pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Cengage Learning

作者:Burton, Maureen

出品人:

页数:768

译者:

出版时间:2005-4

价格:$ 190.69

装帧:

isbn号码:9780324323467

丛书系列:

图书标签:

• 金融系统
• 经济学
• 金融市场
• 宏观经济学
• 货币政策
• 银行
• 投资
• 风险管理
• 金融危机
• 经济发展

现代金融市场：结构、功能与挑战 本书旨在为读者提供一个全面而深入的视角，审视现代金融体系的复杂结构、核心功能及其在当前全球经济中所面临的关键挑战。 在当今以信息和资本流动为驱动力的世界中，金融系统不再仅仅是资金的“中介”，它已成为现代经济运行的神经中枢。理解其运作机制，对于政策制定者、投资者、企业高管乃至每一位关心宏观经济走向的公民都至关重要。 本书的结构设计旨在引导读者循序渐进地掌握金融领域的关键概念，并能以批判性的眼光分析市场动态。 --- 第一部分：金融体系的基石与架构 本部分着重于构建读者对金融世界的宏观认知框架，明确金融市场存在的根本原因和基本构成要素。 第一章：金融系统的基本职能与经济学意义 我们将探讨金融系统的核心作用：跨时间、跨主体的资源配置。这包括风险转移、信息传递和流动性供给。书中将详细分析有效率的金融市场如何降低交易成本，促进资本向高生产率部门转移，进而推动经济增长。同时，也会引入“信息不对称”的概念，解释为什么金融市场需要特定的结构来解决逆向选择和道德风险问题。 第二章：金融市场的基础分类与运作机制 本章将对全球金融市场进行系统性的分类。我们将区分货币市场（短期融资）与资本市场（长期投资，包括股票和债券市场），以及一级市场（新证券发行）与二级市场（存量交易）。重点内容包括：证券的定价机制——如无套利原则（No-Arbitrage Principle）如何作为定价的基础；以及市场效率的不同类型（弱式、半强式和强式效率）及其在现实中的适用边界。 第三章：金融中介机构的生态系统 金融中介是实现资金融通的关键载体。我们将深入分析商业银行、投资银行、保险公司和资产管理公司等主要机构的商业模式、监管框架及其在体系中的相互联系。特别地，本书将详细阐述商业银行通过“贷款创造”机制对货币供给的影响，以及影子银行体系（Shadow Banking System）的兴起及其带来的系统性风险。 --- 第二部分：核心金融工具与风险管理 理解金融工具的内在价值和风险特征是参与现代经济活动的前提。本部分聚焦于构成金融市场的“砖块”——各类资产的特性及其定价模型。 第四章：固定收益证券：债券市场深度解析 债券市场通常被视为金融体系的“压舱石”。本章将详细介绍各类债券（国债、公司债、市政债等）的结构、期限、利率风险（久期）和信用风险。我们将运用利率的期限结构理论（如纯预期理论和市场分割理论）来解释收益率曲线的形状，并探讨央行政策如何通过影响收益率曲线来实施货币政策。 第五章：权益市场：股票的估值与投资组合理论 股票代表着企业所有权，其风险与回报潜力巨大。本章将从企业价值评估的角度出发，介绍股利折现模型（DDM）和自由现金流贴现法（DCF）。在投资组合理论方面，我们将引入马科维茨的现代投资组合理论（MPT），解释如何通过构建多元化投资组合来有效降低非系统性风险，并推导出资本资产定价模型（CAPM），作为衡量系统性风险（Beta）的基准模型。 第六章：衍生工具：对冲与投机 衍生品市场是风险管理和价格发现的关键场所。本书将详尽剖析远期、期货、互换和期权这四大基础衍生工具的结构和应用。期权定价部分将侧重介绍布莱克-斯科尔斯-默顿模型（BSM）的内在逻辑及其对波动率（Volatility）的敏感性。同时，也将探讨衍生工具在企业风险管理（如汇率风险和利率风险对冲）中的实际应用。 --- 第三部分：金融体系的监管与宏观审慎管理 金融稳定是经济持续增长的前提。本部分将探讨监管机构的职能、监管工具，以及如何应对现代金融体系中日益增强的系统性风险。 第七章：中央银行与货币政策的实施 中央银行是金融体系稳定的守护者。本章将介绍主要央行的职能、工具箱（如准备金率、贴现窗口、公开市场操作）及其在应对通货膨胀和经济衰退中的作用。我们将对比泰勒规则等现代货币政策框架，并分析量化宽松（QE）等非常规政策的传导机制和长期影响。 第八章：金融监管的演进与巴塞尔协议 理解监管的必要性源于历史上的金融危机。本章将追溯金融监管的演变，重点分析巴塞尔协议（I、II、III）在提高银行资本充足率、改善风险管理和流动性管理方面的贡献。此外，我们将探讨监管套利行为的普遍性以及监管当局在平衡金融创新与风险控制之间的艰难取舍。 第九章：系统性风险与宏观审慎政策 2008年金融危机揭示了传统微观审慎监管的局限性。本章将引入“系统性风险”的概念，即一家机构的失败可能引发整个体系的崩溃。我们将详细讨论宏观审慎工具，如逆周期资本缓冲（CCyB）、贷款价值比（LTV）限制等，旨在从总量上抑制信贷过度扩张和资产泡沫的形成。 --- 第四部分：全球化、金融创新与未来趋势 现代金融体系正处于快速变革之中，全球化和技术进步重塑着市场格局。 第十章：国际金融市场与汇率决定 在全球化背景下，国际资本流动至关重要。本章将解释国际收支平衡表的结构，并对比不同汇率制度（固定制、浮动制）下的汇率决定理论，如购买力平价（PPP）和利率平价（IP）。重点讨论资本管制、外汇干预以及全球失衡对金融稳定的潜在影响。 第十一章：金融科技（FinTech）的颠覆性影响 金融科技正在从根本上改变金融服务的提供方式。本章将分析区块链技术在支付清算、资产代币化方面的潜力；探讨人工智能和大数据在信用评分、高频交易中的应用。同时，也会审视去中心化金融（DeFi）的兴起对传统银行体系带来的监管挑战和机遇。 第十二章：金融危机与长期教训 回顾历史上标志性的金融危机，如1930年代的大萧条、亚洲金融危机和全球金融危机，以提炼出关于资产泡沫破裂、杠杆过度积累和监管失灵的共同教训。本章旨在总结金融体系的内在脆弱性，并探讨如何构建更具韧性的全球金融架构，以应对未来的不确定性冲击。 --- 本书的特点在于其平衡性：既坚持严谨的金融理论分析，又紧密结合最新的市场实践和政策动态。它不是一本简单的工具书，而是一份引导读者理解现代资本如何驱动全球经济，以及如何确保其稳定运行的深度分析报告。

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