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出版者:

作者:索晓辉

出品人:

页数:170

译者:

出版时间:2010-8

价格:32.00元

装帧:

isbn号码:9787802187771

丛书系列:

图书标签:

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穿越迷雾：解码现代金融市场的脉络与逻辑 一本深入剖析全球金融体系运作机制的权威指南 在信息爆炸与技术飞速迭代的今天，理解支撑现代经济运转的金融脉络，已不再是少数专业人士的特权，而是每一位关注经济发展、规划个人财富的现代公民的必修课。本书并非聚焦于特定市场的交易规则或工具的初级介绍，而是致力于为读者构建一个宏大而精密的金融生态系统全景图。我们旨在揭示隐藏在股价波动、利率调整和货币政策背后的深层逻辑与历史演变。 本书的叙事主线围绕“金融的本质、体系的演化与风险的驾驭”三大核心支柱展开。我们相信，只有理解了金融的起源动力——即跨期资源配置与风险定价的需求——才能真正把握其在现代社会中的核心功能。 第一部分：金融的起源与体系的基石 本部分将带领读者回溯金融思想的源头，并系统梳理构成全球金融网络的关键基础设施。 一、超越货币：金融的本质与经济引擎 我们将从经济学视角出发，深入探讨金融活动在资源优化配置中的决定性作用。什么是“时间价值”？金融如何实现储蓄与投资之间的有效桥接？ 跨期选择的哲学基础： 分析人类经济活动中对未来预期的依赖，以及金融合约如何将不确定性的未来转化为可量化的现在价值。 信息不对称的挑战： 深入剖析“逆向选择”和“道德风险”在金融市场中的具体表现，并考察市场机制（如信用评级、监管框架）如何试图缓解这些信息鸿沟。 金融机构的演进： 不仅仅罗列银行、保险公司等机构的职能，更要探讨它们在金融中介链条中的地位变迁，从传统的商业信贷到复杂的投资银行结构，其风险偏好与社会角色的动态平衡。 二、宏观视野：中央银行与货币政策的艺术 现代金融体系的稳定器在于中央银行。本章将剥离央行决策的神秘外衣，聚焦于其操作的内在逻辑和对实体经济的传导机制。 法定货币的信任基础： 探讨货币的社会契约本质，以及金本位制瓦解后，现代信用货币体系（Fiat Money）如何运作和维持其价值。 工具箱的解析： 详细分析传统货币政策工具（公开市场操作、准备金率、贴现率）的作用机理，并引入非常规工具（如量化宽松、负利率）的理论依据与实际效果评估。 通胀与衰退的权衡： 聚焦于“菲利普斯曲线”的动态变化，探讨央行在控制物价稳定与促进充分就业之间的复杂抉择，以及市场预期管理在政策执行中的关键地位。 第二部分：全球资本的流动与结构重塑 当基础框架搭建完毕，我们将目光投向国际舞台，审视资本如何在不同主权管辖区之间流动，以及全球贸易与金融的相互依赖性。 三、国际金融秩序的构建与挑战 从布雷顿森林体系的兴衰到牙买加体系的确立，国际货币体系的变迁深刻影响着各国经济主权和贸易平衡。 汇率决定机制的理论： 深入比较购买力平价理论、利率平价理论与资产组合平衡模型，分析不同汇率制度（固定、浮动、管理浮动）的优劣。 国际收支的语言： 详尽解读经常账户与资本和金融账户的内在联系，理解贸易失衡背后的深层金融驱动力。 危机传染的路径： 分析1997年亚洲金融风暴、2008年全球金融危机中，资本外逃、债务违约和信心崩溃如何跨越国界，重塑全球金融版图。 四、金融科技（FinTech）的颠覆与重构 本书不会停留在对区块链和加密货币的表面描述，而是着重分析技术创新如何挑战现有金融中介的商业模式和监管框架。 去中心化金融（DeFi）的理念与现实： 探讨智能合约在自动化金融合约中的潜力，分析其在提高效率的同时，对传统监管主体（如反洗钱、投资者保护）提出的新难题。 数据驱动的信用评估： 考察大数据、人工智能如何改变传统信贷风险评估模型，以及由此带来的数据隐私与算法偏见问题。 支付系统的演变： 从SWIFT到央行数字货币（CBDC）的讨论，分析支付结算系统效率提升对跨境贸易和货币政策传导的潜在影响。 第三部分：风险的定价、管理与系统性脆弱性 金融的本质是风险的定价与转移。最后一部分将聚焦于如何量化风险，以及在高度关联的现代市场中，如何避免局部问题演变成系统性灾难。 五、衍生工具：风险的精细化对冲与投机 远期、期货、期权和互换（Swaps）是现代金融风险管理的核心工具。本章旨在澄清这些工具的复杂性，而非教授交易策略。 无套利定价原则： 阐述所有衍生品定价背后的基本数学框架——复利与复制组合的构建，理解“公允价值”的动态含义。 信用风险的证券化： 深入解析担保债务凭证（CDOs）等复杂证券的结构，揭示其如何将流动性风险和信用风险进行重新打包和转移，以及在透明度缺失时可能积累的“灰犀牛”风险。 模型风险与“黑天鹅”： 讨论依赖历史数据建立的风险模型（如VaR模型）的内在局限性，强调市场“肥尾”现象对基于正态分布假设的定价带来的冲击。 六、系统性风险的识别与监管的未来 理解单一机构的失败与整个体系的崩溃之间的界限至关重要。 网络效应与传染机制： 利用网络理论分析金融机构之间的相互依存关系（如场外衍生品的集中清算风险），解释“大而不倒”的内在逻辑。 宏观审慎监管的引入： 探讨巴塞尔协议III、压力测试等新监管工具的核心思想，即关注金融体系的整体韧性，而非仅关注单个机构的资本充足率。 从危机走向治理： 总结历次重大金融危机中暴露出的监管真空地带，展望未来在全球化、数字化背景下，如何构建一个更具前瞻性、更具适应性的全球金融治理框架。 结语：在不确定性中寻求确定性 本书的最终目标，是赋予读者一种洞察力，使其能够穿透市场的日常喧嚣，把握驱动金融世界长期发展的核心力量。我们期望读者在合上此书后，能够以更严谨的逻辑，更全面的视角去审视经济新闻，理解政策背后的深层考量，从而更好地在复杂多变的现代经济环境中做出明智的判断。

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