股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编

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出版者:中国金融出版社
作者:中国证券投资基金业协会
出品人:
页数:296
译者:
出版时间:2016-8
价格:36元
装帧:平装
isbn号码:9787504986887
丛书系列:基金从业资格考试统编教材:证券投资基金
图书标签:
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具体描述

为进一步优化基金从业资格考试结构,2016年4月,中国证券投资基金业协会正式启动股权投资基金考试大纲和教材的编写工作,将于2016年9月增设科目三《私募股权投资基金基础知识》考试,旨在使股权投资基金从业人员掌握应知应会的基础知识和基本技能,了解股权投资基金行业运作的基本模式和特点。

《股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编》共分为两部分,第一部分是股权投资基金基础知识要点,第二部分是相关法律法规汇编。其中,第一部分分为十个章节,分别为股权投资基金概述、股权投资基金的参与主体、股权投资基金的分类、股权投资基金的募集与设立、股权投资基金的投资、股权投资基金的投资后管理、股权投资基金的项目退出、股权投资基金的内部管理、行政监管和行业自律管理。第二部从国家法律、证监会部门规章、协会自律规则三个方面,对股权投资基金的相关法律法规进行汇总,涵盖了私募投资基金行业的主要法律法规与自律规则,如《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等。

资本的魔力与智慧:现代金融市场进阶指南 本书聚焦于宏观经济格局下的微观金融实践,深度剖析当前全球资本流动、金融工具创新以及监管环境的演变。它旨在为渴望在复杂多变的金融世界中精准导航的专业人士和严肃的学习者提供一套系统化、前瞻性的知识框架与操作工具。 --- 第一部分:全球金融生态的重塑与宏观审视 (The Reshaping Global Financial Ecosystem) 本部分将把读者的视角从单一市场拉升至全球视野,探讨驱动当前金融变革的核心力量。 一、全球经济周期的精准捕捉与量化分析 我们首先深入探讨如何构建一个多维度的全球经济健康度监测体系。本书摒弃了传统的单指标分析法,转而引入一套结合了地缘政治风险指数(GPRI)、供应链弹性指标(SRI)以及跨国资本流动热力图的综合模型。重点剖析了后疫情时代全球生产要素的重构,以及主要经济体在通胀、利率政策上的非同步性对资产定价的影响。 利率路径的非线性博弈: 分析美联储、欧央行及新兴市场央行在“去通胀”过程中的政策差异及其溢出效应。探讨负利率、零利率政策退出后的市场反应机制。 地缘政治风险的金融化定价: 阐述如何将贸易摩擦、技术封锁等非传统风险因子,转化为可量化的金融衍生品定价模型中的风险因子。例如,供应链中断对特定行业股票估值的影响建模。 主权债务的演变与风险传染: 详述高杠杆环境下,主权债务危机的传导机制。特别关注“一带一路”沿线国家债务的可持续性分析框架,以及国际货币基金组织(IMF)在债务重组中的角色变化。 二、金融科技(FinTech)对传统中介机构的颠覆 本章着重探讨以区块链、人工智能和大数据为驱动力的金融科技,如何重塑银行、证券、保险等传统金融业态的价值链。 分布式账本技术(DLT)的实用落地: 不仅限于加密货币的讨论,而是深入探讨DLT在跨境支付、资产数字化(Tokenization)以及证券结算中的实际应用案例和面临的监管挑战。 算法交易与市场微观结构: 剖析高频交易(HFT)策略的进化,以及AI在预测市场情绪、优化订单执行方面的最新进展。探讨“闪崩”(Flash Crash)现象背后的技术驱动力及其监管应对。 开放银行(Open Banking)与数据主权: 考察API经济如何促进金融服务的跨界融合,以及个人数据在金融生态中的价值界定与安全保护问题。 --- 第二部分:创新金融工具与资产配置策略 (Innovative Instruments and Asset Allocation Strategies) 本部分将引导读者掌握分析和运用日益复杂的金融工具,构建适应不同风险偏好的投资组合。 三、另类投资的精细化管理 随着传统股票和债券市场的波动性增加,另类资产的重要性日益凸显。本书提供了深入的另类资产分析框架。 私募股权(Private Equity)的估值挑战: 详细解析Pre-IPO阶段、成长阶段和成熟阶段私募股权的差异化估值方法,包括现金流折现法(DCF)的修正及可比公司分析的局限性。重点讨论了“LBO”(杠杆收购)交易的结构设计与风险控制。 对冲基金策略的解构: 系统梳理多空(Long/Short Equity)、事件驱动(Event Driven)、全球宏观(Global Macro)等主流对冲基金策略的运作机制、业绩归因模型(Attribution Analysis)以及费用结构。 基础设施与自然资源投资: 分析基础设施项目(如可再生能源、交通枢纽)的长期现金流特性、特许经营权风险以及与通胀的对冲关系。探讨实物大宗商品投资组合构建中的仓位管理。 四、衍生品市场的精妙应用与风险对冲 本章超越基础期货期权知识,专注于复杂的衍生品结构在风险管理和套利中的实际应用。 期权定价模型的实战检验: 探讨布莱克-斯科尔斯模型(BSM)在实际市场中的局限性,转而介绍更适合波动率偏斜(Volatility Skew)的局部随机波动模型(Local Stochastic Volatility Models)。 利率互换与信用风险缓释: 深度解析利率互换(IRS)在利率风险管理中的作用,以及信用违约互换(CDS)如何被用于对冲特定信用实体或信用指数的风险。 结构化产品的风险隔离与信用增级: 剖析担保债券(CDO)的结构层次,以及在不同经济周期下,优先票据和次级票据的风险暴露差异。 --- 第三部分:金融监管与全球合规前沿 (Frontiers of Financial Regulation and Global Compliance) 在强监管环境下,理解和适应复杂的国际金融法规是成功的关键。 五、全球金融监管体系的演进与挑战 本书对后2008年时代的主要监管框架进行了系统梳理和比较分析。 巴塞尔协议III/IV的资本充足性要求: 详细解读新的风险加权资产(RWA)计算方法,特别是操作风险和市场风险计量标准的收紧对银行盈利能力的影响。 金融稳定与系统性风险防范: 探讨系统重要性金融机构(SIFIs)的识别标准,以及“生前遗嘱”(Living Will)机制在应对大型机构倒闭时的有效性评估。 反洗钱(AML)与制裁合规: 聚焦于金融行动特别工作组(FATF)的最新标准,以及跨国金融机构如何利用技术手段应对日益复杂的制裁名单筛选和可疑交易报告(STR)要求。 六、数据隐私、网络安全与金融业的韧性 随着数据成为新的生产要素,保护金融系统的数字安全和客户隐私成为重中之重。 全球数据跨境流动与监管冲突: 比较《通用数据保护条例》(GDPR)与其他国家数据本地化要求,分析金融机构在满足不同司法管辖区合规性方面的操作难题。 网络风险的压力测试: 介绍金融监管机构要求的网络弹性测试框架,包括模拟针对支付系统或核心交易平台的网络攻击,并评估恢复时间目标(RTO)和恢复点目标(RPO)。 --- 结语:金融智慧的持续迭代 金融世界永无止境的变革是其魅力所在。本书提供了一个坚实的分析工具箱,旨在帮助读者超越对单一金融产品的浅尝辄止,从而在宏观政策、技术颠覆和复杂工具应用的交汇点上,形成深刻而实用的判断力。掌握这些进阶知识,是驾驭下一轮资本浪潮的必要准备。

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读后感

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用户评价

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读完《黑暗森林法则:VC/PE投资中的信息战与博弈论应用》后,我感觉自己仿佛参加了一场高级的商业间谍培训。这本书的视角非常独特且尖锐,它完全抛弃了那些光鲜亮丽的成功故事,转而深入探讨了投资决策背后的信息不对称和人性博弈。作者大量引入了博弈论中的经典模型,比如“囚徒困境”在融资谈判中的变体,以及“信号传递”在路演和尽调过程中的应用。它揭示了为什么有时候最“完美”的财务模型反而可能是最大的陷阱,因为信息透明度本身就是一种稀缺资源。书中对于“人脉网络”在信息获取中的作用的论述,也十分坦率和现实,指出在信息流通不畅的环境下,建立高效且可信的“信息茧房”是投资成功的关键要素之一。这种近乎“反常识”的分析角度,迫使我重新审视了过去对“尽职调查”的理解,认识到技术层面的尽调只是基础,更高层级的“关系尽调”和“信任背书”才是决定胜负的关键。这本书读起来酣畅淋漓,充满了智慧的交锋感。

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《非对称收益:如何从VC/PE的风险溢价中获取超额回报》这本书,给我带来的最大震撼在于它对“风险与回报”关系的重塑。它没有把风险描述为需要消除的负面因素,而是将其视为获取超额收益的“入场券”和“定价工具”。作者深入探讨了“幂律分布”(Power Law)在股权投资中的实际应用,强调了识别少数能带来指数级回报的项目的重要性,以及如何通过早期和高风险的介入来获取更大的风险溢价空间。书中对“早期投资的时机选择”这一艺术性极强的环节进行了非常理性的分析,指出在赛道尚未清晰时,对创始人团队的“软性判断”比对市场规模的量化分析更为关键。此外,它还探讨了如何在投资组合层面进行“非对称配置”,即用少量高风险、高回报的赌注去平衡整体投资组合的波动性,以达到整体回报的最大化。这本书的语言充满力量,鼓励投资者拥抱那些看似“不合理”的高风险,前提是你已经用严谨的分析武装了自己,准备好迎接那改变命运的少数几次成功。

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这本我最近读到的《资本迷局:私募股权投资的底层逻辑与实践航道》简直是打开了我对私募基金领域认识的一扇新窗户。首先,它对股权投资的整个生命周期进行了极其详尽的梳理,从早期的项目筛选标准,到尽职调查中那些常常被忽略的“红旗”信号,再到投后管理中如何有效地赋能被投企业,每一个环节的阐述都深入骨髓。我特别欣赏作者在描述“估值泡沫”与“价值发现”时的那种辩证思维。书中引用了大量的实际案例,比如某独角兽企业在不同轮次估值的跳跃性分析,让读者能直观地感受到市场情绪是如何被放大和修正的。它并没有停留在理论的空中楼阁,而是将复杂的金融模型,比如DCF、可比公司分析等,用一种非常接地气的方式进行了解释,即便是对金融背景不太深厚的读者,也能构建起一个坚实的分析框架。更值得一提的是,作者在论述风险控制时,不再是老生常谈地提到“合规”二字,而是深入剖析了有限合伙协议(LPA)中关键条款(如清算优先权、反稀释条款)对未来收益分配的实质性影响,这对于我这种准备实战操作的人来说,简直是实操指南级别的宝典。这本书的深度和广度,使得它超越了一般性的入门读物,更像是一部面向投资人进阶的工具书。

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我必须承认,我过去对“私募股权基金的合规性与监管”这一块一直感到头疼,觉得内容枯燥且不易理解。然而,《监管之锚:私募投资基金的法律底线与操作红线》这本书,硬是把它变成了一部充满逻辑美感的法律教科书。它没有简单罗列法规条文,而是巧妙地将监管要求融入到基金设立、募集、存续和清算的整个流程中。作者以时间轴为线索,清晰地勾勒出中国私募股权市场从野蛮生长到规范发展的历程,解释了每一个监管节点的历史必然性。特别是关于“合格投资者认定标准”和“利益冲突防范机制”的章节,用大量的判例法分析,让我深刻理解了法规背后的立法精神,而不是仅仅停留在死记硬背的层面。它还非常细致地对比了不同国家和地区的监管差异,展示了全球化背景下,国内基金管理人如何平衡本土合规要求与国际资本运作的需求。对于任何想要建立一个经得起时间考验的、稳健的基金架构的人来说,这本书是不可或缺的“红线地图”。

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说实话,我原本以为市面上的金融书籍大多是干巴巴的术语堆砌,但《财富引擎的构建:私募股权的结构设计与风险对冲》这本书彻底颠覆了我的印象。它的叙事风格非常具有画面感,仿佛作者是一位经验丰富的老船长,带着我们穿越险恶的资本海洋。这本书的精彩之处在于它对“结构设计”的精妙剖析。它花了大量篇幅讨论如何通过复杂的SPV架构(特殊目的载体)来隔离风险、优化税务结构,并探讨了不同司法管辖区(如开曼、英属维尔京群岛)设立架构的利弊权衡。其中关于“过桥贷款”和“A/B轮架构设计”的章节,讲解得尤为透彻,清晰地展示了如何在特定的监管环境下,实现资金的快速到位与安全退出。此外,作者对退出策略的讨论也极具前瞻性。他没有把IPO或并购视为唯一的终点,而是详细分析了S基金(Secondary Fund)市场兴起对传统退出路径带来的冲击和新的套利空间。这种宏观视野与微观操作的结合,让这本书的阅读体验极其丰富,让人在了解基础知识的同时,也能感受到金融市场的脉动和博弈的艺术。

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买完之后大概看了一遍,考试前又大概看了一遍,一共花了4个小时,考了86分。其实不看书也可能过的。 就实用性而言,还是有些用的,至少对私募股权基金有了体系性的了解。

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工具书

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从业人员应该多看看

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参加11月的基金考试,应试教材,看书备考,有用。

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基本没看,但凭常识私募80过了。

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