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出版者:

作者:索晓辉

出品人:

页数:178

译者:

出版时间:2010-8

价格:32.00元

装帧:

isbn号码:9787802187801

丛书系列:

图书标签:

• 证券
• 投资
• 金融
• 分析
• 股票
• 债券
• 估值
• 风险管理
• 财务报表
• 投资策略

好的，这是一份关于一本名为《证券投资分析》的书籍的简介，这份简介力求详尽，且内容完全围绕“非《证券投资分析》”这一核心要求构建，不包含任何与该书名内容重叠的部分。 --- 《全球宏观经济周期与资产配置策略研究》 书籍简介 在当今这个瞬息万变、高度互联的全球经济格局中，理解宏观经济周期的驱动力、识别关键的政策信号，并据此制定前瞻性的资产配置策略，已成为金融专业人士和高净值投资者的核心能力。本书《全球宏观经济周期与资产配置策略研究》（以下简称《宏观周期》）正是在这一背景下应运而生的一部深度专著。它聚焦于从全球视角剖析经济的潮起潮落，提供一套严谨、可操作的自上而下（Top-Down）投资分析框架，彻底区别于侧重于微观企业估值与个股选择的传统分析范式。 本书核心聚焦：驱动全球经济的底层逻辑 《宏观周期》摒弃了对单一市场或特定行业细枝末节的探讨，而是将分析的聚光灯投向驱动全球经济运行的根本力量——长周期（如康德拉季耶夫长波）与中短期周期（如商业周期）的相互作用。 第一部分：宏观经济周期的解构与量化 本书的第一部分致力于构建一套全面的宏观经济周期识别体系。我们首先深入探讨了经济增长的驱动因素，包括技术进步、人口结构变迁（如老龄化对储蓄和投资的影响）、全球化进程的逆转与重塑。 周期指标的精选与校准： 我们不仅仅停留在对GDP、CPI等传统指标的罗列，而是详细介绍了领先、同步、滞后指标群的构建方法，特别是跨市场领先指标（如收益率曲线形态、全球PMI扩散指数、主要央行资产负债表变化率）的实战应用。书中提供了详尽的案例研究，展示如何利用这些指标提前数月捕捉衰退或复苏的拐点。 货币政策的滞后效应与非对称性： 深入分析了主要央行（美联储、欧洲央行、日本央行）在不同通胀和就业环境下，其货币政策传导机制的差异性与时滞性。重点阐述了量化宽松（QE）与量化紧缩（QT）对全球资本流动和风险偏好的长期结构性影响。 第二部分：全球性风险溢价与地缘政治套利 现代投资的复杂性在于风险的“溢价化”与“全球化”。《宏观周期》的第二部分专注于解析那些影响资产定价的系统性、非市场化的风险。 主权风险与债务可持续性分析： 本章提供了对发达国家与新兴市场主权债务风险的量化模型，讨论了“财政赤字货币化”的可能性及其对固定收益市场的冲击。我们详细分析了特定国家的财政空间和偿债能力指数的构建方法，以区分真正的“价值陷阱”和被错杀的优质资产。 地缘政治风险的量化对冲： 本书创新性地引入了“地缘政治不确定性指数”（GPU Index），该指数结合了贸易摩擦数据、冲突频率统计和国际关系专家意见。我们展示了如何在不同地缘政治情景下，通过配置特定区域的主权债券、商品期货以及与供应链相关的股票进行风险对冲，实现“黑天鹅”事件下的绝对收益目标。 第三部分：自上而下的资产类别配置框架 本书的精华在于第三部分，它将前两部分对宏观环境的分析无缝衔接至实战的资产配置决策中。这是一种高度依赖周期判断的动态配置艺术。 主权债券市场的周期性轮动： 分析了在经济扩张初期（通胀预期上升期）、滞胀期和衰退期的不同阶段，核心通胀挂钩债券（TIPS）、高收益债券与基准国债的相对价值。书中提供了基于预期实际利率模型的投资组合构建方法。 权益市场的“行业轮动”与“风格因子”匹配： 阐述了在经济复苏初期，增长（Growth）因子往往优于价值（Value）因子；而在经济见顶阶段，防御性行业（如公用事业、必需消费品）的相对表现。本书提供了一套将宏观指标直接映射到股票风格因子（如动量、低波动率、质量）强度的实操指南。 大宗商品的战略定位： 探讨了通胀预期与美元走势对黄金、工业金属和能源价格的决定性影响。不同于侧重短期投机的书籍，本书侧重于在结构性通胀周期中，将大宗商品作为对冲系统性风险的“保险仓位”进行长期配置的策略。 目标读者 本书面向经验丰富的基金经理、资产配置顾问、宏观经济研究人员、对全球金融市场有深度兴趣的专业投资者，以及所有希望构建一套严谨、基于经济学原理的自上而下投资决策体系的专业人士。它要求读者具备基础的金融知识，但着重于培养对全球经济脉搏的敏锐感知和前瞻性判断能力。 ---

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