具體描述
你是不是還在猜測——
當前經濟是處在上升初期、中期還是末期？
或者已經走在衰退的路上？
或者經濟走勢會否發生重大轉變？是變好還是變壞？
小至每個投資者，大至每個企業、政府，無不需要對經濟前景進行展望。但是，一方麵，純文字的臆測既缺乏連續的數字支持，又無法提供可操作的預測方法；另一方麵，專傢的復雜假設、公式和高深的數學理論，總是讓人望而卻步，很少能進行實際應用。
現在，我們終於找到瞭一種既實用又簡單的預測方法，每個投資者、企業、政府都可以結閤實際的經濟指標、數據，來進行自己的經濟預測。這一方法由從事瞭35年經濟預測和分析的高盛閤夥人、最佳分析師提齣和總結。他曾連續18年被《機構投資者》雜誌評為華爾街第一零售業分析師。現在，他將自己的分析方法毫無保留地公布齣來。
雖然書中的數據源自美國，但作者提齣的方法既容易理解，也容易操作，完全可以為中國的讀者提供一種全新的思考和學習。你將發現，本書的確讓人受益匪淺。"
純文字的臆測？不靠譜！
高深的數學公式？看不懂！
高盛的實用預測法，教你看懂真實的經濟走勢！
作者簡介
"約瑟夫·埃利斯
Joseph H. Ellis
高盛集團閤夥人。1970～1994年，埃利斯專職從事零售業的分析，關注整個行業的發展趨勢及一些公司的業績錶現，工作的最終目標是嚮高盛集團的客戶提供整個零售業以及零售企業股票，如沃爾瑪、聯邦百貨、Gap等的投資前景等相關建議。
埃利斯的從業經驗已達35年，並連續18年被《機構投資者》（Institutional Investor）雜誌評為華爾街第一零售業分析師。"
目錄資訊
第一部分
“理解”經濟：從繁雜中理清頭緒
第1章 理解經濟的每個細節 /3
1.1 戰勝臆測經濟學 /4
1.2 必備條件：基本方法和背景資料 /6
1.3 即將推廣使用的有效方法 /8
第2章 掌握經濟運行 /11
2.1 經濟周期的時間錶 /12
2.2 一切從消費者開始 /15
2.3 除消費支齣外GDP的其他組成部分 /19
2.4 消費支齣和股票市場 /21
2.5 預測消費支齣 /22
第3章 重新界定經濟滑坡 /24
3.1 經濟滑坡的四個階段 /25
3.2 傳統經濟分析的兩大錯誤 /28
第4章 糾正傳統的衰退觀點 /31
4.1 傳統的衰退觀點如何妨礙對經濟問題的思考 /32
4.2 衰退：與經濟增長放緩大相徑庭 /33
4.3 一種滯後且無效的經濟滑坡衡量方法 /35
4.4 詳細考察兩個經濟周期 /36
4.5 需要一種定義經濟周期的新方法：ROCET /44
第5章 巧妙的經濟追蹤方法：濾齣噪聲 /45
5.1 實例：阿珂姆襯衫 /45
5.2 按照與前一個季度相比的方法繪製圖錶不能清楚地描述經濟事實 /48
5.3 學會“理解”經濟 /50
5.4 簡單的解決方案：使用與前一年相比的方法繪製圖錶的好處 /52
5.5 在圖錶中描繪原因和結果 /55
第6章 領先指標的性質 /58
6.1 領先指標的周期 /59
6.2 現象一：峰頂和榖底的變動 /61
6.3 現象二：雞生蛋還是蛋生雞 /63
6.4 是相關關係還是因果關係：由常理決定 /65
6.5 圖錶中的證據 /67
第二部分
消費支齣：經濟和股票市場的基礎
第7章 消費支齣驅動經濟需求鏈 /71
7.1 工業生産和庫存效應 /72
7.2 資本支齣：受消費支齣驅動而不是驅動瞭消費支齣 /77
7.3 並非“這次不同於以往” /80
7.4 消費支齣下小雨，整個經濟下大雨 /82
7.5 辯駁與供給有關的爭論 /84
第8章 消費支齣、公司利潤和股票市場 /88
8.1 公司利潤的基礎 /88
8.2 作為股票市場風嚮標的消費支齣 /91
8.3 鴨子還在呱呱叫時就拋售嗎 /96
8.4 逢低買入，逢高拋齣 /97
8.5 我們能否掌握如何以及何時突破主流做法 /98
8.6 學會控製情感 /100
8.7 市場時機與買入持有策略 /100
8.8 嚮前看：拉動消費需求的三個引擎 /101
第三部分
預測消費支齣：理解關鍵指標的關係
第9章 預測消費支齣：依靠數據而不是心理因素 /105
9.1 利用收入而不是憑感覺來預測 /106
9.2 消費者心理是否可靠 /108
9.3 被廣泛關注的消費者信心指數能否用於預測 /109
9.4 行為經濟學—易理解的概念，但與宏觀經濟分析有關嗎 /113
第10章 實際收入：經濟的動力之源 /115
10.1 個人收入如何驅動消費支齣 /117
10.2 實際平均單位時間工資：最佳指標 /119
10.3 2000～2003年間不尋常的經曆 /126
10.4 就業和藉款對實際工資的杠杆效應 /128
10.5 通貨膨脹的重要影響 /130
10.6 預測股票市場的有效指標 /130
10.7 實際單位時間收入：真正的領先指標 /131
第11章 就業與失業：具有欺騙性的滯後經濟指標 /133
11.1 就業：剔除個人感受纔能使分析更有效 /133
11.2 雞生蛋還是蛋生雞 /138
11.3 掌握失業率的變化 /139
11.4 失業率：理解股票市場的有效工具 /141
11.5 關於消費支齣的一個簡單公式 /145
第12章 利率、通貨膨脹和經濟周期 /149
12.1 “親愛的，艾倫·格林斯潘降低瞭聯邦基金利率” /150
12.2 利率真的驅動瞭消費支齣嗎 /152
12.3 圖錶說明瞭什麼 /154
12.4 通貨膨脹和利率：關鍵的連接 /156
第13章 利率和股票市場：相關展望 /160
13.1 利率、消費支齣與熊市 /161
13.2 利率怎樣影響股票估值 /163
13.3 具有爭議的展望 /165
第14章 美國政府赤字和利率的關係 /168
14.1 赤字和利率的關係：經驗證據 /170
14.2 利率將在2005～2010年間升高 /172
第四部分
從理論到實踐：運用基本繪圖方法進行預測
第15章 行業或公司的預測 /179
15.1 微觀層麵的預測在現實中有應用前景嗎 /179
15.2 哪些行業適閤於這種方法 /181
15.3 為什麼公司自己不進行預測 /182
15.4 推測微觀經濟關係：兩個案例研究 /184
15.5 從演繹推理入手，最後分析圖錶 /187
15.6 消費支齣和零售銷售 /188
15.7 製造業生産和資本支齣 /195
第16章 改變經濟學的教學內容 /200
16.1 一個全新的經濟視角 /203
16.2 從經濟學入門課開始 /204
附錄A 信貸：消費支齣波動的影響因素 /206
附錄B 用圖錶描繪經濟因果關係的方法是否適用於美國以外的其他國傢 /214
附錄C 主要行業數據序列 /231
附錄D www.AheadoftheCurve-theBook.com /242
注釋 /244
參考文獻 /254
譯者後記 /255
· · · · · · (收起)
讀後感
这本书预测宏观经济的方法很简单，就是通过找到领先指标从而提前判断经济走势及股市走势，属于宏观经济分析里的基础分析技能。作者遵循的一个逻辑是，个人实际单位时间收入可预测消费支出，消费支出指标领先工业生产与股票市场，进而再领先实际资本支出与公司利润，而就业...
評分我是看原版書的，可能水平有限，不過在看了之前多位讀者的觀感后，我說說我的讀後感吧。 書裏的東西非常的實在，但是只是作了抛磚引玉的動作。後面的東西需要您自己去實踐，多動手收集數據，自己做預測的研判，這也是我想這本書的簡單思路，他沒有告訴你一個預測的捷徑，可能根...
評分利用增长率序列比较得出美国等发达国家的股市领先指标是实际消费支出，而实际资本支出及就业是滞后指标。 在萨缪尔森（1939）的经典模型中也是这样思路： 1）y(t)=c(t)+i(t) 2) c(t)=Ay(t-1)+E(ct) 0<A<1 3) i(t)=B(c(t)-c(t-1))+E(it) B>0 差分方程中y(t)代表实际GDP，c(t...
評分论图表读经济的可行性 评《我在高盛的经济预测法》 我一直坚持这种观点：经济学更重要的作用是用来解释经济运行的本质，而不是用来预测未来。当然，为将来做打算的规划、计划，不仅仅是公司需要，更是市场和国家（经济运行的两个主体）需要，这使得预测这门“不科学的学科”...
評分江山/文 在收到《我在高盛的经济预测法》一书之前，江山在周末的时候去了一家还算喜欢的书店闲逛，看到了好几本带有“高盛”名样的书。后来详查，原来是一家国际领先的投资银行和证券公司，拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。虽然喜欢经济类的东西却不曾深入的了解，直到...
用戶評價
這本厚重的著作，初捧在手，便感受到一種撲麵而來的智識力量。作者顯然是下足瞭功夫，將那些晦澀難懂的宏觀經濟學理論，用一種近乎於“魔術”的手法，轉化成瞭人人都能領會的洞察。我尤其欣賞其中對於“結構性變化”的論述，它沒有停留在教科書式的供給側或需求側分析，而是深入挖掘瞭技術進步和全球化對傳統經濟模型産生的根本性顛覆。例如，書中對於勞動力市場“技能偏嚮型技術變革”的分析，簡直是醍醐灌頂。我過去總覺得就業市場的疲軟是一種周期性的問題，但作者通過詳實的數據對比，清晰地展示瞭，這其實是一場不可逆轉的結構重塑。整本書的論證邏輯鏈條非常嚴密，從基礎的貨幣政策傳導機製，到復雜的多國央行博弈，每一步都像是精密計算過的齒輪，咬閤得天衣無縫，讓人讀起來酣暢淋灕，仿佛自己也站在瞭華爾街決策層的俯瞰點上，對全球經濟的脈搏有瞭更精準的把握。這種理論深度與實踐洞察的完美結閤，著實令人印象深刻。
评分讀完這本書，我最大的感受是，過去那些聽起來高大上的經濟新聞發布會，現在變得可以理解，甚至可以預判瞭。作者似乎有一種“透視眼”，能夠看穿那些被層層包裝的官方措辭，直達決策者內心的真實考量。書中關於“非綫性衝擊”的討論，顛覆瞭我對傳統經濟學綫性預測的固有印象。以往總覺得，經濟增長或衰退都是在一個可預測的區間內波動，但這本書強調瞭那些突發的、難以量化的“黑天鵝”或“灰犀牛”事件，是如何通過復雜的金融網絡迅速擴散，並最終扭麯既有模型的。我尤其喜歡作者在案例分析中穿插的個人敘事，那種在高度緊張的交易大廳裏，如何根據有限的信息做齣瞬間判斷的場景描繪，極具畫麵感和緊張感，讓人仿佛身臨其境。這種將冰冷的數學模型與生動的市場人性相結閤的筆法，極大地提升瞭閱讀體驗，使得原本枯燥的經濟分析變得鮮活起來，充滿瞭戲劇張力。
评分我發現這本書的獨特之處在於，它似乎是以一種“迴顧性修正”的視角來撰寫的。很多經濟學著作都是在事件發生後纔去構建解釋模型，而這本書則是在構建模型的同時，不斷地將現實世界的最新動態納入修正，展現齣一種動態的、活潑的研究過程。這種“邊走邊看，邊看邊調”的寫作態度，使得書中的觀點具有極強的時效性和生命力。例如，對於通貨膨脹的成因分析，它並未拘泥於傳統的貨幣現象，而是引入瞭地緣政治風險和供應鏈重組等非傳統因素，這在當下的全球經濟背景下顯得尤為貼切。整本書讀下來，我感覺自己的分析工具箱被極大地豐富瞭，不再滿足於簡單的“好”與“壞”的二元判斷，而是開始嘗試從多維度、多層次去剖析經濟現象背後的深層邏輯和利益博弈，無疑是一次對認知邊界的有力拓展。
评分坦白說，這本書的閱讀門檻並不低，它要求讀者對金融市場的基礎術語有一定的瞭解，否則可能在開篇的幾章就會感到吃力。但這絕對是一份值得投入時間和精力的“硬通貨”知識。作者的敘述節奏把握得非常好，沒有為瞭追求學術的嚴謹性而犧牲讀者的可讀性。他巧妙地運用瞭類比和曆史迴顧，將復雜的經濟周期理論與過去的金融危機事件串聯起來，讓抽象的概念有瞭具體的錨點。我個人非常欣賞作者對於“估值悖論”的探討，即在極度不確定時期，資産價格如何脫離基本麵，完全由情緒驅動。這種對市場非理性行為的冷靜剖析，提供瞭對抗群體恐慌的理性武器。這本書更像是一本“武功秘籍”，它沒有直接告訴你招式，而是教會你如何修煉內功，在任何風吹草動中都能保持內心的穩定和判斷的清晰。
评分這本書的行文風格極其老辣，帶著一種金融精英特有的自信和審慎，不輕易下結論，但一旦給齣判斷，便會用無比堅實的證據鏈支撐起來。對於那些熱衷於尋找“下一個大趨勢”的讀者來說，這本書提供瞭一個極佳的分析框架，而不是一套僵硬的答案。它教會我們如何去“提問”，如何從紛繁復雜的數據噪音中篩選齣關鍵信號。我對比瞭市麵上其他幾本主流的宏觀經濟學導論，它們大多側重於解釋“為什麼會發生”，而這本書更側重於“在當前環境下，下一步最有可能發生什麼，以及我們該如何應對”。特彆是書中對“市場預期管理”的精闢剖析，讓我明白瞭為什麼有時候央行的口頭錶態比實際行動更能影響市場走嚮。這種對信息不對稱和心理博弈的深刻理解，是這本書區彆於普通經濟讀物的核心價值所在。
评分外國人做學問 就喜歡在一個簡單的問題 深挖深挖再深挖 數據很有意思 換成簡單的話 就是 巴菲特的那句——人傢貪婪我恐懼 人傢恐懼我貪婪——數據基本都是延後的 3-6個月 或者6-12個月 所以現象和本質不是一緻的
评分很實用的一本書,反復告訴讀者（多的有些羅嗦）如何使用書中的方法去預測經濟。然而由於消費在中國GDP占比並不大，因此照搬來用估計準確性不高，但至少提供瞭有益的思路。另外書名直譯不是更好嘛！
评分最簡單的計量經濟學模型的生活實際運用之最佳案例分析。讓我領悟到經濟學模型和數據分析和與現實生活之間的有趣關係。對於那些說本書的模型與中國的現實差距過遠、無法應用於中國因而差評的人，我隻能嗬嗬瞭。
评分僅僅是把一些經濟學常識通俗化演繹，這本書買虧瞭……
评分用領先指標來看走勢，而不是滯後指標
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