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出版者:清华大学出版社发行部

作者:王兆文

出品人:

页数:185

译者:

出版时间:2006-9

价格:18.00元

装帧:简裝本

isbn号码:9787302136989

丛书系列:

图书标签:

• 经济学
• 数学
• 基础
• 高等教育
• 教材
• 微积分
• 线性代数
• 优化
• 模型
• 分析
• 经济建模

现代金融学：理论、模型与应用 作者： [虚构作者姓名，例如：张明，李芳] 出版社： [虚构出版社名称，例如：世纪经济出版社] --- 内容简介： 《现代金融学：理论、模型与应用》 是一部全面而深入的金融学专著，旨在为读者提供一个理解现代金融体系运作、评估金融市场动态以及掌握前沿金融分析工具的坚实基础。本书超越了传统金融学的基本概念，着重探讨了信息不对称、行为金融学、金融工程以及全球化背景下的风险管理等当代金融热点议题。 本书结构严谨，内容翔实，从金融学的基本原理出发，逐步深入到复杂的衍生品定价和资产组合优化。我们力求在理论深度与实际应用之间取得完美的平衡，确保读者不仅理解“是什么”，更能掌握“为什么”和“如何做”。 第一部分：金融学基础与市场结构 本部分首先奠定了扎实的理论基础。我们重新审视了货币的时间价值、风险与回报的基本权衡。重点章节详细剖析了金融中介机构的职能与演变，包括商业银行、投资银行、保险公司和资产管理公司在现代经济体中的关键作用。 资本市场结构： 详细考察了一级市场和二级市场的运作机制，探讨了股票市场、债券市场和外汇市场的效率与监管问题。特别分析了做市商制度、电子交易平台对市场流动性的影响。 利率理论与期限结构： 不仅介绍传统的流动性偏好理论和可得性偏好理论，更深入探讨了由期望理论和市场分割理论构成的利率期限结构模型，并运用实际数据案例分析了收益率曲线的预测能力。 公司金融基础回顾： 虽然本书聚焦于金融市场，但我们仍然回顾了企业资本结构决策、股利政策和投资决策的基础，为后续理解市场对公司行为的反应做铺垫。 第二部分：资产定价的革命性进展 本部分是本书的核心内容之一，系统阐述了现代资产定价理论的演进，从经典的CAPM到前沿的跨期模型。 经典资产定价模型： 全面剖析了资本资产定价模型（CAPM），包括其核心假设、Beta系数的计算与估计方法，以及其在实践中面临的异象（Anomalies）挑战，如规模效应和价值效应。 套利定价理论（APT）与多因子模型： 深入讲解了APT模型相对于CAPM的优势，并详细介绍了Fama-French三因子模型、Carhart四因子模型等实证模型，分析了这些因子在解释股票超额收益方面的有效性。 跨期选择与消费模型： 引入了更具动态性的跨期资产定价框架，如Merton的跨期模型，探讨了投资者在不同时间点上的最优消费和投资决策，以及市场风险溢价的动态性。 第三部分：固定收益证券与风险管理 债券市场是全球最大的金融市场，本部分对其进行了详尽的分析，并聚焦于金融机构如何量化和管理风险。 债券定价与免疫策略： 详细讲解了零息债券、付息债券的定价，引入久期（Duration）和凸性（Convexity）的概念来衡量利率风险。对于养老金和保险公司，本书提供了资产负债匹配（Immunization）的实际操作指南。 信用风险分析： 区别于纯粹的市场风险，本书花费大量篇幅探讨了信用风险。介绍了评级机构的作用，以及结构化产品（如MBS和CDO）的底层逻辑、违约相关性建模以及风险分散的局限性。 金融风险度量： 提供了现代风险管理工具箱。除了传统的VaR（Value at Risk）模型，我们还详细介绍了ES（Expected Shortfall）的计算方法，以及压力测试（Stress Testing）和情景分析在宏观审慎监管中的应用。 第四部分：衍生工具的精妙世界 衍生工具是现代金融工程的结晶，本部分旨在揭示其定价背后的数学逻辑与市场智慧。 远期、期货与互换： 详细描述了这些基础工具的套期保值和投机功能。重点分析了股指期货、利率期货的展期（Roll Yield）效应以及外汇远期套利的机制。 期权定价的里程碑： 系统讲解了Black-Scholes-Merton (BSM) 模型的推导过程、应用前提及其对波动率（Volatility）的敏感性。随后，深入探讨了波动率微笑（Volatility Smile）的成因，并介绍了跳跃扩散模型（Jump-Diffusion Models）等对BSM模型的修正。 复杂衍生品与风险中性定价： 引入了偏微分方程（PDE）在金融中的应用基础（如热传导方程的变体），并介绍了二叉树模型在美式期权和奇异期权（Exotic Options）定价中的实用性。 第五部分：信息、行为与市场效率 金融市场并非完全由理性人构成，本部分将焦点转向了行为金融学和信息经济学在市场定价中的影响。 信息不对称与市场信号： 探讨了“柠檬市场”问题在金融领域的体现，如管理者信号（Signaling）和市场对信息披露的反应。分析了内幕交易的经济学含义。 行为金融学： 介绍了关键的认知偏差（如损失厌恶、锚定效应和羊群效应）如何影响投资者的决策，并阐述了这些偏差如何导致资产价格的系统性偏离其基本价值，从而为套利行为提供机会。 市场有效性检验： 重新审视了有效市场假说（EMH）的三个层次，并结合大量的实证研究，讨论了技术分析和基本面分析在信息过滤中的实际价值。 适用对象： 本书适合金融学、经济学、量化金融、应用数学等专业的高年级本科生、研究生使用，也可作为金融机构从业人员（如风险经理、投资组合经理、交易员）提升专业知识和掌握前沿分析技术的参考教材。读者应具备微积分和基础线性代数知识，但本书在关键数学概念处提供了必要的铺垫和直观解释，以确保跨学科读者的理解。 本书特色： 1. 理论与实践紧密结合： 每个关键模型后都附有详实的案例分析（使用真实或模拟市场数据），展示如何运用这些工具解决实际的金融问题。 2. 注重前沿视角： 融入了最新的金融危机反思、量化宽松对市场的影响以及金融科技（FinTech）对传统中介结构的冲击等内容。 3. 严谨的逻辑推导： 在保证可读性的同时，对核心模型的数学推导保持了必要的严谨性，为希望进一步深造的读者打下坚实基础。 通过研读本书，读者将能够建立一个多维度、动态化的现代金融学认知框架，在瞬息万变的市场环境中做出更具洞察力的判断和决策。

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