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☆☆☆☆☆

出版者:中信

作者:德罗萨

出品人:

页数:179

译者:朱剑峰

出版时间:2008-1

价格:28.00元

装帧:平装

isbn号码:9787508610269

丛书系列:

图书标签:

• 金融
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《金融风暴：看不见的推手与历史的回响》 简介 本书并非对具体某次金融危机事件的流水账式记录，也非对晦涩理论的堆砌。它是一次深入骨髓的探索，旨在揭示那些驱动金融市场潮起潮落的深层力量，以及这些力量如何在历史的长河中留下不可磨灭的印记。《金融风暴》是一曲关于人性、制度与周期的宏大叙事，它带领读者穿越迷雾，直抵金融风暴的核心，理解其发生的必然性，以及我们如何在其中寻找审慎与希望。 第一章：人性的螺旋——贪婪、恐惧与羊群效应 金融市场如同一个巨大的舞台，而人性则是最活跃的演员。在本章中，我们将剥离那些华丽的数字和复杂的模型，直视潜藏在每一次市场狂热与恐慌背后的根本驱动力。贪婪，如同潘多拉魔盒中被释放出的第一位访客，它煽动着人们对财富的无限渴求，驱使他们在低谷时犹豫不决，在高点时一掷千金。当泡沫开始膨胀，贪婪就如同催化剂，让资产价格以惊人的速度脱离价值，吸引着更多投机者涌入，形成一个自我实现的预言。 然而，人性的另一面——恐惧，是贪婪的宿敌，也是金融风暴的终结者。当市场出现一丝裂痕，当不确定性开始笼罩，恐惧便如野火般蔓延。曾经的贪婪迅速转化为恐慌性的抛售，资产价格雪崩式下跌，债务危机爆发，银行倒闭，企业破产。这种恐惧的传染性远超理性分析，它让理性的决策者也难以幸免，被迫跟随集体的恐慌，进一步加剧市场的动荡。 “羊群效应”则是人性的集体表现。在信息不对称和不确定性充斥的市场中，个体倾向于追随他人的行为，认为大众的选择更可靠。这种模仿行为在牛市中会放大上涨的势头，在熊市中则会加剧下跌的幅度。本书将通过历史案例，分析贪婪、恐惧与羊群效应如何相互交织，形成难以预测的市场波动，并探讨如何识别和应对这些心理陷阱。我们并非要消除人性，而是要理解它，并在此基础上建立更具韧性的金融体系。 第二章：制度的裂痕——监管的缺失与博弈的陷阱 金融系统的健康运转，离不开一套有效且与时俱进的制度框架。本章将深入剖析那些在金融风暴中暴露出的制度性缺陷，以及监管在其中扮演的角色。自由放任的经济思潮，一度将市场视为可以自我调节的完美机制，忽视了其内在的脆弱性。监管的缺位，或是滞后，为金融创新披上了不受约束的外衣，使得风险如野草般疯长。 我们将聚焦于那些看似微不足道的规则漏洞，它们是如何被精明的金融机构利用，衍生出复杂的金融产品，将风险隐藏在层层嵌套的结构之下。衍生品市场，虽然为风险管理提供了工具，但其复杂性和不透明性也可能成为“定时炸弹”。影子银行体系的扩张，规避了传统银行的监管，却将更多的金融活动置于风险的边缘。 此外，制度的设计本身也可能存在内在的博弈陷阱。例如，某些激励机制可能鼓励短期利润最大化，而忽视长期风险。评级机构的独立性问题，审计的有效性，以及内部控制的薄弱，都可能为金融欺诈和过度冒险打开方便之门。本书将深入分析这些制度性缺陷是如何为金融风暴的爆发埋下伏笔，并强调建立有效的监管框架，平衡创新与风险，是维护金融稳定的关键。这并非简单的“管”与“不管”之争，而是一场关于如何设计更公平、更透明、更具韧性的金融生态系统的持续探索。 第三章：周期的轮回——繁荣的诱惑与衰退的必然 金融市场并非直线向前，而是遵循着周期性的波动规律。本章将带领读者认识到，繁荣与衰退并非偶然，而是经济和金融体系内在运行规律的体现。每一次繁荣的背后，都隐藏着累积的风险；每一次衰退的到来，又孕育着新的机遇。 我们将考察信贷周期的形成。信贷的扩张是经济增长的强大引擎，但当信贷过度增长，泡沫便开始形成。低利率、宽松的信贷条件鼓励了过度投资和消费，资产价格被推高，债务水平不断攀升。这种繁荣的景象具有强大的诱惑力，让人们沉浸在财富增长的幻觉中，忽视了潜在的风险。 然而，周期总有转折。当信贷扩张达到极限，偿债压力开始显现，资产价格上涨乏力，泡沫破裂的风险便随之而来。信贷的收缩，导致企业融资困难，投资减少，消费萎缩，经济陷入衰退。这一过程并非一蹴而就，而是伴随着连锁反应，从一个行业蔓延到另一个行业，从一个国家扩散到另一个国家。 本书将通过历史上的多次繁荣与衰退的交替，揭示周期的内在逻辑。我们并非要预测周期的精确转折点，而是要理解周期的规律性，从而在繁荣时期保持警惕，在衰退时期保持韧性。理解周期，就是理解金融市场的“呼吸”，认识到每一次的喘息都可能预示着下一次的脉动。 第四章：全球的涟漪——一体化的风险与协调的挑战 在全球化日益深入的今天，金融市场早已超越国界。本章将探讨全球一体化带来的风险，以及应对这些风险所面临的挑战。当一个国家的金融市场出现动荡，其影响会迅速扩散到全球，形成“涟漪效应”。 我们将审视资本自由流动的双刃剑效应。它促进了资源的有效配置，但也可能带来资本的大规模、快速流动，加剧市场的波动性。跨国银行的风险传染，汇率的剧烈波动，以及全球性的投机资本流动，都可能成为引发全球性金融危机的重要因素。 此外，不同国家在金融监管、货币政策、财政政策等方面存在差异，这使得全球性的金融风险管理变得异常复杂。当出现全球性危机时，各国之间如何协调政策，形成合力，是应对危机的关键。本书将分析历史上几次重要的全球性金融危机，探讨各国之间的合作与博弈，以及国际金融组织在其中扮演的角色。全球经济一体化带来的挑战，要求我们必须从更宏观的视角审视金融风险，并寻求更具包容性和协调性的解决方案。 第五章：历史的回响——从过去的教训中学习与前行 金融风暴并非新鲜事物，而是历史不断重演的戏码。本章旨在从过去的金融危机中汲取深刻的教训，并以此为基石，探索如何在未来构建更稳健、更具韧性的金融体系。我们回顾那些曾经令人震惊的金融事件，并非为了沉湎于过去的痛苦，而是为了理解那些相同的错误是如何被反复犯下，以及我们如何才能避免重蹈覆辙。 我们将分析不同时期金融危机的共性与特性。从1929年的大萧条，到2008年的次贷危机，再到近年来发生的区域性金融动荡，我们能看到人性、制度与周期的反复出现。每一次危机，都暴露了当时金融体系的脆弱之处，也催生了新的监管改革和金融创新。 然而，每一次的“学习”往往是在危机爆发后才开始，其代价是巨大的。本书强调，真正的智慧在于在危机来临之前，就能预判风险，并采取行动。这需要我们建立一套能够持续反思、自我修正的金融体系。这包括增强金融机构的审慎经营意识，健全监管框架，提升市场透明度，以及加强国际合作。 更重要的是，我们需要培养一种“风险意识”，它不仅存在于金融专业人士之中，也应该渗透到每一个市场参与者的心中。理解金融市场的复杂性，认识到风险的无处不在，是构建一个更健康、更可持续的金融未来的前提。 结语 《金融风暴：看不见的推手与历史的回响》并非为预测市场涨跌而生，也非提供速成的致富秘籍。它是一次关于金融本质的深刻洞察，一场关于人类行为与社会制度之间复杂互动的深度剖析。通过对人性的审视、制度的解析、周期的观察、全球的联动以及历史的回顾，本书旨在帮助读者建立一种更清晰、更审慎的金融观。理解金融风暴的真相，并非是为了恐惧，而是为了更好地驾驭它，并在波涛汹涌的金融海洋中，找到那艘能够稳健前行的船。这趟旅程，是关于理解、关于警醒、关于希望，也是关于如何在不断演变的金融世界中，找到属于自己的航向。

评分☆☆☆☆☆

仔细想想这十几年也确实发生了不少经济危机，97年的东南亚危机、往前点是墨西哥的比索危机、九十年代的网络泡沫、世纪初的房地产泡沫、再到08年的次贷危机，还有那些数也数不完的信用危机、财政危机，不过话说回来，我们都好好的挺过来了，或许是有很多人倾家荡产，不过很少听...  

评分☆☆☆☆☆

哎，又是第一个。 作者从90年代的日本危机开始，到92年索罗斯打垮英格兰银行，把英镑踢出欧洲汇率体系，再到94年墨西哥比索危机，97年的亚洲金融风暴，98的俄罗斯债务危机，究其一切证据证明固定汇率与经济危机的必然联系，期间为索罗斯叫屈不说，还教育我们的政府，没料就不要...  

评分☆☆☆☆☆

金融危机为什么会发生？本书给出了一种回答。 对金融危机到底为什么会发生？看法基本有如下几种，1，人性使然，加上金融系统自身的脆弱，明斯基给出了一个模型，如金德尔伯格的名作，钱思乐的投机狂潮（就是最近写中国经济泡沫的那位先生）；2，政府的过度干预，如奥地利学派的...  

评分☆☆☆☆☆

欧洲货币单位成分：联邦德国马克占30.1％，法国法郎占19％，英镑占13％，意大利里拉占10.15％，荷兰盾占9.4％,比利时法郎占7.6％，卢森堡法郎占 0.3％，丹麦克朗占 2.45％，爱尔兰镑占1.1％,希腊德拉克马占0.8％,西班牙比塞塔占5.3％,葡萄牙埃斯库多占0.8％。 1999年1月1日，...  

评分☆☆☆☆☆

欧洲货币单位成分：联邦德国马克占30.1％，法国法郎占19％，英镑占13％，意大利里拉占10.15％，荷兰盾占9.4％,比利时法郎占7.6％，卢森堡法郎占 0.3％，丹麦克朗占 2.45％，爱尔兰镑占1.1％,希腊德拉克马占0.8％,西班牙比塞塔占5.3％,葡萄牙埃斯库多占0.8％。 1999年1月1日，...  

评分☆☆☆☆☆

我是一个对技术分析抱有极大热情的人，所以最近在看一本侧重于量化交易策略的专著，这本书的深度和广度都远超我的预期。它开篇并没有直接抛出那些复杂的公式，而是花了大量的篇幅去探讨“噪声”在金融市场中的本质，以及如何通过时间序列分析来识别和过滤掉那些干扰有效信号的随机波动。书中详细拆解了至少五种不同的高频交易模型，从经典的均值回归到更前沿的机器学习在因子挖掘中的应用，每一种模型都有清晰的数学推导和实盘回测数据支撑。作者的严谨性体现在，他不仅展示了策略的成功之处，更毫不避讳地指出了这些模型在特定市场结构下可能出现的“黑天鹅”陷阱，这对于实战交易者来说太重要了。我尤其欣赏其中关于“滑点成本”和“流动性冲击”的章节，这些是教科书上往往一带而过但实操中致命的环节。读完这本书，我感觉自己的交易框架得到了极大的补充和修正，那些原本模棱两可的策略执行点，现在都有了更坚实的理论基础去支撑，简直像给我的量化工具箱里添了一把瑞士军刀，精巧而实用。

评分☆☆☆☆☆

我最近沉迷于一本关于全球货币体系演变的历史读物，它构建了一个宏大而精密的叙事框架，从布雷顿森林体系的建立到解体，再到当前以美元为主导的弹性汇率制度的种种张力，一气呵成。这本书的厉害之处在于，它将经济学、政治学和地缘战略紧密地编织在一起，清晰地展示了货币霸权背后的权力逻辑。书中对于“特里芬难题”的阐述，非常具有洞察力，作者用清晰的逻辑链条解释了为什么储备货币国家必然面临的结构性矛盾。此外，它对新兴市场国家汇率制度选择的分析也相当精彩，无论是盯住一篮子货币还是完全浮动，背后都有其特定的历史背景和政治考量。这本书的论证逻辑严密，资料翔实，引用的多位前美联储官员和财政部长的回忆录，更是为严肃的学术探讨增添了鲜活的细节。读完后，我对全球金融秩序的脆弱性和复杂性有了前所未有的认识，它让历史不再是遥远的过去，而是正在塑造我们今天生活的底层结构。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本探讨行为金融学的著作，彻底颠覆了我对传统理性经济人假设的看法。它没有停留在解释“为什么大家会犯错”的层面，而是深入挖掘了认知偏差背后的神经科学基础。作者巧妙地引用了大量的心理学实验，比如前景理论（Prospect Theory）如何完美解释了投资者对损失的极度厌恶，以及锚定效应如何影响我们对资产价格的初始判断。最让我震撼的是其中关于“羊群效应”的章节，它不仅分析了市场上的集体非理性，还探讨了这种非理性在信息不对称环境下的传染机制，这对于理解资产泡沫的形成和破裂提供了强有力的生物学和社会学解释。这本书的语言风格非常具有感染力，作者似乎总能找到最贴切的比喻来阐释复杂的心理现象，读起来一点也不枯燥，反而像是在进行一次自我审视和认知升级。它教会了我，理解市场，首先必须理解自己内心的非理性冲动。

评分☆☆☆☆☆

最近偶然翻到一本关于企业并购重组的实战案例集，这本书的魅力在于其极强的“故事性”和“操作性”的结合。它不是那种干巴巴的法律条文解读，而是深入到几桩标志性并购案的谈判桌内部。你会看到，在那些看似顺利的交易背后，隐藏着多少次关于估值锚点的拉锯战、多少次对潜在诉讼风险的博弈，以及多少次人力资源整合的微妙平衡。作者的笔触非常犀利，他擅长捕捉人性在商业决策中的作用——比如傲慢如何导致估值泡沫，又比如对既得利益集团的安抚如何决定了整合的速度。其中对“毒丸计划”和“对赌协议”的解析，简直是把晦涩的金融工具用大白话讲明白了，并且结合了具体的法律条款和市场情绪变化进行多维度剖析。读完后，我对“交易的艺术”有了更深层次的理解：金融的本质，归根结底还是人与人之间的信任和博弈。这本书的结构安排也很有趣，每看完一个案例，都会有一个“经验总结”的小结，帮助读者快速提炼出可复制的经验教训。

评分☆☆☆☆☆

最近读到一本关于宏观经济史的书，简直让人耳目一新。它没有堆砌那些晦涩难懂的理论模型，而是用极其生动的笔触，将过去几十年全球经济脉络的起起伏伏娓娓道来。作者似乎对历史有着一种近乎偏执的钻研精神，每一个关键的时间节点、每一次政策的转向，背后都有详实的资料佐证，读起来让人深信不疑。尤其印象深刻的是它对七十年代石油危机后，各国央行应对通胀的不同策略的对比分析，那种细致入微，仿佛带你亲身站在决策者的角度，去权衡利弊时的那种纠结与挣扎。这本书的价值在于，它不是简单地叙事，而是通过历史的横截面，让你理解“为什么会这样”，而不是满足于“发生了什么”。它成功地将复杂的经济现象还原为人性的选择和制度的碰撞，读完后，再看新闻里关于美联储加息减息的报道，感觉清晰了许多，不再是雾里看花。对于任何想建立扎实宏观经济历史观的人来说，这绝对是案头必备的佳作，它的叙事节奏张弛有度，引人入胜，让人忍不住一口气读完，并在合上书本后，久久沉思。

评分☆☆☆☆☆

分别解析了97年东南亚国家遇到的危机和应对方式。

评分☆☆☆☆☆

就是这样。读了这书，就不再被政客和媒体忽悠了。金融危机，主要是内因。所谓泡沫吹大了终要破，沙地垒房高了终要倒。

评分☆☆☆☆☆

有帮助～论点鲜明也有道理，但是论据有些散，感觉没讲那么清楚……而且翻译不怎么样，经常有些地方语义完全无法理解，而我不相信那是原文的问题

评分☆☆☆☆☆

就是这样。读了这书，就不再被政客和媒体忽悠了。金融危机，主要是内因。所谓泡沫吹大了终要破，沙地垒房高了终要倒。

评分☆☆☆☆☆

分别解析了97年东南亚国家遇到的危机和应对方式。