第1部分 背景
第1章 固定收益证券类型与特征概览
11债券
12优先股
13住房抵押贷款支持证券
14商业抵押贷款支持证券
15资产支持证券
16小结
第2章投资固定收益证券的风险
21市场风险或利率风险
22再投资风险
23时间风险或提前赎回风险
24信用风险
25收益率曲线风险或到期日风险
26通货膨胀风险或购买力风险
27流动性风险
28汇率风险或货币风险
29波动性风险
210政治风险或法律风险
211事件风险
212部门风险
213其他风险
214小结
第3章一级和二级债券市场
31一级市场
32二级市场
33小结
第4章债券市场指数
41债券市场指数的用途
42编制并维护债券指数
43对几种债券指数的描述
44风险/收益特征
45相关关系
46小结
第2部分基本分析方法
第5章债券定价、收益率的衡量和总收益率
51债券定价
52常规的收益率衡量方法
53总收益率分析
54小结
第6章计算投资收益
61单一期间收益率
62一项投资的表现：资金加权收益
63投资经理的表现：时间加权收益
64多期收益率的计算
65小结
第7章利率的期限结构
71基础利率
72风险溢价
73利率的期限结构
74小结
第8章远期利率分析概述
81平价利率、即期利率和远期利率的计算
82影响收益率曲线形状的主要因素
83在收益率曲线交易中使用远期利率分析
附录8A符号和定义
附录8B已知评价利率后计算即期利率和远期利率
附录8C即期利率、远期利率、滚动收益率和债券收益之间的关系
第9章利率风险衡量
91完全估价法
92债券的价格波动性特征
93久期
94修正久期和有效久期
95凸性
96基点价格
97收益率波动性的重要性
第3部分证券
第10章美国国债和机构债券
101国债
102机构债券
103小结
第11章市政债券
111市政债券的特点
112市政债券的类型
113市政债券的商业信用评级
114市政债券的保险
115评估方法
116影响市政债券的税收条款
117市政债券市场中收益率的关系
118—级市场和二级市场
119债券指数
1110正式公告
1111市政债券市场的监管
第12章私人货币市场工具
121商业票据
122银行承兑汇票
123大额可转让存单
124回购协议
125联邦基金
126小结
第13章公司债券
131公司受托人
132债券的一些基本知识
133债券的担保
134在到期日之前偿还债务的可能方式
135信用风险
136事件风险
137投机级债券
138违约率和回收率
第14章中期票据
141MTN市场的背景
142中期票据市场机制
143中期票据与公司债券的经济学
144结构化中期票据
145欧洲中期票据
第15章通胀指数债券
151机制与度量
152市场
153评估与业绩表现
154投资者
155发行人
156其他有关发行的问题
157小结
第16章浮动利率债券
161浮动利率债券的一般特征及主要的债券类型
162赎回和回售条款
163利差度量
164浮动利率债券的价格波动性特征
165投资组合策略
第17章不可转换优先股
171优先股的发行
172优先股的评级
173优先股股息的征税方式
第18章国际债券市场与投资工具
181投资工具：欧洲、外国和全球
182美元计价的国际债券
183外帀计价的国际债券
184小结
第19章欧洲债券市场
191出现及初始发展情况
192欧洲货币联盟成立之后的欧洲债券市场：发展的驱动因素
193当期的公司欧洲债券市场
194高评级欧元计价公司债券之外的欧洲债券
195欧洲债券市场的前景
第20章新兴市场债券
201债券总量
202新兴市场债券的历史表现
203布雷迪债券
204违约、转换、结构调整、重组和诉讼
205衍生品
206信用连结票据
207估值方法
208小结
附录布雷迪债券的类型
第21章稳定价值投资
211稳定价值产品
212稳定价值市场的演变
213稳定价值投资组合管理
214稳定价值投资的未来
第22章抵押贷款与抵押贷款市场概述
221产品的定义及条款
222抵押贷款的技术性问题
223抵押贷款行业
224抵押贷款利率的产生
225抵押贷款产品的风险构成
226小结
第23章机构抵押贷款支持证券
231抵押贷款
232二级抵押贷款市场的历史
233机构池方案
234交易特征
235提前偿付惯例
236提前偿付产生原因
237提前偿付模型
238估值
239小结
第24章担保抵押证券
241CMO市场
242CMO的档次类型
243机构CMO与非机构CMO
244CMO分析
附录使用彭博
第25章非机构担保抵押证券
251非机构抵押贷款支持证券市场
252信用增级
253补偿利息
254加权平均息票利率的离散度
255清偿性提前赎回条软
第26章住宅资产支持证券
261市场的发展
262次级抵押贷款借款人的特点
263提前偿付速度
264相对价值后果
265信用分析的主要方面
266结构方面的考虑
267小结
第27章商业抵押贷款支持证券
271商业抵押贷款支持证券交易
272基础抵押贷款组合
273服务商的作用
274贷款发放、二手货市场与商业抵押贷款支持证券的定价
275小结
第28章信用卡资产支持证券
281信用卡应收款的证券化
282信用卡ABS市场
283小结
第29章汽车抵押贷款和租赁支持证券
291美国汽车金融业
292抵押贷款的绩效
293汽车贷款支持证券的结构
294汽车租赁的起源
295汽车租赁证券化
296汽车贷款和租赁资产支持证券的相对价值分析
297小结
第30章现金担保债务凭证
301担保债务凭证家谱树
302现金担保债务凭证
303现金流交易
304市场价值交易
305合成担保债务凭证
306二级市场交易机会
307管理担保债务凭证组合的投资原则
第31章合成担保债务凭证
311合成担保债务凭证市场的形成及发展
312合成担保债务凭证：自下而上的结构介绍
313与现金担保债务凭证的对比
314单一档次（定制）交易
315合成担保债务凭证投资者指南
316小结
附录在现金市场上复制一个信用违约互换
金融学译丛·
固定收益证券手册（第七版）下册
目录
第4部分信用分析与信用风险模型665
第32章公司债券的信用分析
321信用分析的方法
322行业分析
323财务分析
324契约条款
325公用事业公司
326金融公司
327对于高收益率公司债券的分析
328信用评分模型
329小结
第33章信用风险模型
331结构信用模型
332简化形式信用模型
333不完全信息信用模型
第34章 市政一般责任债券和市政收益债券的信用分析指导原则
341法律意见书
342需要知道谁是“真正的”发行人
343关于财务顾问和承销商
344信用分析中的一般信用指标和经济因素
345投资者应当注意的危险信号
第35章评级机构为结构性融资评级的方法
351信用委员会的程序
352担保品分析
353结构财务审查
354结构法律审查
355各方审查
第5部分估值与分析753
第36章固定收益债券风险模型
361估价模型
362风险模型
363绩效
364投资组合风险的描述
365小结
第37章嵌入期权的债券的估价
371利率的分叉树
372校准分叉树
373利用分叉树估值
374内含期权的定息债券
375对两个更奇特的结构估值
376拓展
377小结
第38章 抵押贷款支持证券估价
381静态估价
382动态估价模型
383应用举例
384小结
第39章期权调整利差与有效久期
391嵌入期权债券的价格/收益率关系
392有效久期
393有效到期日
394期权调整利差
395小结
第40章收益率曲线交易的分析框架
401远期利率及其决定因素
402分解债券头寸的期望收益
附录40A把远期利率结构分解成它的主要决定因素
附录40B有关远期利率的不同陈述的相互关系
第41章市场收益率曲线和拟合利率期限结构
411基本概念
412远期利率的概念
413即期和远期收益率曲线
414期限结构
415拟合收益率曲线
416非参数方法
417曲线比较
第42章对冲利率期限结构风险因素的模型
421定义利率风险
422久期对冲
423放松微小移动的假设
424放松平行移动的假设
425不同对冲技术的比较分析
426小结
第6部分 债券投资组合管理881
第43章 债券投资组合管理简介
431传统债券投资组合管理概述
432核心/卫星资产配置法概述
433为什么要选择指数化？
434应使用哪一种指数？
435债券指数化的主要风险因素
43．6 债券指数增级
437度量成功性
第44章 对基准投资组合的量化管理
441基准的选择和定制
442基准的多元化问题
443相对于基准的投资组合分析
444复制基准的定量方法
445投资组合中的发行人特定风险控制
446投资组合最优化的定量方法
447定量投资组合管理的工具
44．8 小结
第45章 债券市场中的融资地位
451债券回购协议
452滚动贷款
453保证金购买
454证券借贷
第46章全球信用债券投资组合管理
461信用相对价值分析
462总回报分析
463一级市场分析
464流动性和交易性分析
465二级市场交易理论
466利差分析
467结构分析
468信用曲线分析
469信用分析
46．10 资产配置/部门轮换
4611小结
第47章 债券免疫：一种资产/负债的优化策略
471什么是免疫的投资组合
472期限匹配：再投资问题
473单期免疫
474再平衡过程
475多期免疫
476免疫策略的实际应用
477免疫的几种变异形式
478小结
第48章贡献策略债券组合
48．1 适应资产/负债范围扩展的要求
482构造与养老金支付相匹配的现金流
483资金管理人与交易商的角色
484小结
第49章国际债券投资组合管理
491投资目标和政策声明
492制定一个投资组合策略
493投资组合的构建
第50章转换管理
501固定收益转换管理概述
502转换过程
503风险管理与转换管理
50．4 转换表现的衡量
505几点注意
第7部分 衍生品及其应用1027
第51章 利率期货和期权合约的引入
511衍生工具合约的基本特征
512典型交易所交易的利率期货合约
513典型交易所交易的期货期权合约
514场外交易合约
515小结
第52章期货定价及其投资组合应用
521期货合约的定价
522证券组合管理的应用
523小结
第53章国债期货的机制和基差定价
531期货合约的机制
532基差
533持有成本
534期权
535小结
第54章利率期权的基础
541期权如何运作
542期权策略-重组盈亏图
543典型的期权策略
544实际组合策略
545小结
第55章利率互换与互换期权
551什么是利率互换
552互换头寸的解释
553术语、惯例和市场报价
554利率互换定价
555互换利差的主要决定因素
556奇异利率互换
557信用风险
558互换期权
第56章利率上限和下限以及复式期权
561利率上限和下限的特点
562上限和下限的定价
563利率上限
564参与上限
565利率下限
566利率双限
567利率走廊
568上限/下限平价
569上限和下限的终止
5610复式期权
5611小结
第57章运用期货及期权控制利率风险
571运用期货控制利率风险
572期权套期保值
573小结
第58章信用衍生产品介绍
581信用衍生工具市场
582信用违约互换
583CDS组合资产
584一篮子违约互换
585合成CDO
586信用衍生品期权
587小结
第8部分可转换证券1207
第59章可转换证券及其投资特征
591可转换证券的一般特征
592可转换证券对发行企业的优点和缺陷
593对投资者的好处
594对投资者的不利之处
595可转换证券融资的各种形式
596可转换证券投资者分类
597分析可转换证券
598示例分析
599久期管理
5910可转换证券的估价
5911小结
第60章 可转换证券及其估价
601可转换证券市场的演进过程
602可转换证券的基本特征
603传统估价方法
604可转换证券估价模型
605行使嵌入期权
606预测未来
607小结
附录A复习：货币的时间价值
1终值
2现值
3收益率（内在回报率）
· · · · · · (收起)