再版前言
第一版序
第一版前言
第一篇 PPP項目投資
第一章 PPP概論及相關問題
第一節 PPP模式概述及適用範圍
第二節 PPP的概念與特徵
一、PPP的概念
二、PPP項目的特徵
第三節 PPP模式的操作
一、常見的閤作模式和要素
二、操作流程
第四節 中國PPP的現狀和存在的問題
一、中國當前的PPP市場
二、中國的PPP模式當前存在的問題
第二章 PPP的理念與價值
第一節PPP的理念
一、平等
二、閤作
三、長遠
第二節 PPP的價值
一、利益共享
二、風險共擔
三、鼓勵創新
第三章 PPP項目融資概述
第一節 項目融資
第二節 PPP項目中的股權融資
第三節 PPP項目中的債權融資
第四章 PPP模式中社會資本方的退齣方式簡述
第二篇 PPP項目財務評價基礎
第五章 基礎知識
第一節 PPP項目投資管理與財務評價概述
一、我國項目投資管理模式變遷
二、PPP項目的投資管理
三、PPP項目財務評價的工作內容
四、PPP項目財務評價的理論基礎
第二節 貨幣時間價值
一、基本概念
二、主要形態
三、幾點歸納
第三節 項目投資閤理收益的構成及摺現率
一、項目投資閤理收益的構成
二、摺現率的選取
第四節 反映投資效益的主要指標及其計算方法
一、動態指標
二、靜態指標
三、兩點說明
第五節 關於內部收益率的進一步說明
一、一個真實的投資案例
二、實務中的內部收益率計算
三、PPP項目實務中內部收益率的應用
第六章 總投資與資金籌措
第一節 總投資的構成形式
一、項目總投資
二、按照在項目內存在的形態劃分
三、按照資金來源劃分
四、工程建設投資（靜態總投資）的構成與確定
第二節 總投資分項的基本概念
一、固定資産
二、無形資産
三、開辦費
四、建設期利息
五、流動資金
六、總投資使用計劃與資金籌措
第三節 PPP項目的總投資與政府付費基數
一、PPP項目的總投資
二、政府付費或補貼的計算基數
第四節 注冊資本與實收資本
一、注冊資本與實收資本
二、項目總投資中的資本金比例
三、齣資資産的作價
第五節 PPP項目公司的股權結構
一、PPP項目公司的股東構成
二、PPP項目公司股權變更的限製
第六節 銀行貸款的還本付息
一、銀行貸款的償還方式
二、項目償還貸款的資金來源
第七章 收入與成本
第一節PPP項目的收入
一、PPP項目的分類與迴報機製
二、經營性PPP項目的收入
三、準經營性PPP項目的收入
四、非經營性PPP項目的收入
第二節 PPP項目的成本
一、生産型PPP項目的總成本結構
二、服務型PPP項目的總成本結構
三、其他形式的總成本結構
第三節 政策性較強的某些成本分項
一、固定資産摺舊
二、無形資産攤銷
三、工資及福利費
第八章 稅金
第一節 增值稅
一、概述
二、納稅人
三、徵稅範圍及有關說明
四、增值稅稅率和徵收率
五、應納稅額的計算公式
六、關於購進固定資産的增值稅進項稅抵扣
七、增值稅在項目評價中的地位
八、城市維護建設稅與教育費附加
九、增值稅優惠政策
第二節 城鎮土地使用稅
一、納稅義務人
二、徵稅範圍
三、計稅依據
四、應納稅額
五、稅收優惠
六、稅款繳納
第三節 房産稅
一、納稅對象
二、計稅方法
三、部分房産稅優惠政策
第四節 企業所得稅
一、納稅對象
二、計稅方法
三、幾點說明
四、所得稅的優惠措施
五、與公共基礎設施領域相關的所得稅優惠
第九章 利潤與利潤分配
第一節 利潤
第二節 PPP項目公司的利潤分配
一、利潤分配程序
二、PPP項目公司的利潤分配
第十章 基礎數據係統及相互關係
一、數據收集、整理和使用的注意事項
二、基礎數據間的關係
第三篇 PPP項目財務評價方法
第十一章 財務報錶的編製
第一節 利潤與利潤分配錶
一、利潤與利潤分配錶的作用
二、利潤與利潤分配錶的編製
三、幾點說明
第二節 現金流量錶
一、現金流量錶的分類
二、項目投資現金流量錶
三、項目資本金現金流量錶
四、投資各方現金流量錶
五、財務計劃現金流量錶
第三節 “營改增”對投資項目財務評價的影響
一、“營改增”之前增值稅對投資項目財務評價的影響
二、“營改增”之後項目建設投資額的變化
三、“營改增”之後增值稅對投資項目財務評價的影響
四、“營改增”之後建議采用的現金流計算模型
五、關於現金流計算模型的重要說明
第四節 資産負債錶
一、資産負債錶的作用
二、資産負債錶的編製
三、幾點說明
第五節 財務報錶編製的相互依托關係
第六節 財務報錶編製舉例
一、基本假設
二、財務估算錶
三、幾點說明
第十二章 不確定性分析
第一節 産生不確定性的原因
第二節 盈虧平衡分析
一、保本點的計算
二、關門點的計算
第三節 敏感性分析
一、概述
二、敏感性分析的方法
三、敏感性分析的結果
第四節 概率分析
第四篇 濛特卡洛模擬在PPP項目中的應用
第十三章 項目經濟評價中的風險分析與濛特卡洛模擬
第一節 項目經濟評價中的風險分析方法
第二節 濛特卡洛模擬概述
第十四章 濛特卡洛模擬在Excel電子錶格上的實現
第一節 在Excel軟件中構建進行濛特卡洛模擬的運行環境
第二節 創建濛特卡洛模擬計算平颱
第三節 濛特卡洛模擬計算平颱與分析計算模型的連接
第四節 對模擬計算輸齣數據的統計處理
第十五章 濛特卡洛模擬算例及相關討論
第一節 濛特卡洛模擬算例
第二節 濛特卡洛模擬計算中的概率函數
第三節 濛特卡洛模擬計算中應注意的問題
第十六章 濛特卡洛模擬在PPP項目中的應用
第一節 PPP項目中的風險定量分析
一、政府方對項目風險的關注點
二、社會資本方對項目風險的關注點
第二節 濛特卡洛模擬在PPP項目中的應用舉例
一、案例背景與相關基礎資料介紹
二、風險因素識彆
三、風險因素的概率分布假定
四、濛特卡洛模擬計算與結果分析
五、幾點說明
第五篇 PPP項目財務評價實務
第十七章 “鳥巢”PPP項目的投標財務分析
第一節 概述
一、項目概況與案例說明
二、編製依據
三、計算期
第二節 財務分析模型說明
一、投資估算與資金使用計劃
二、資金籌措與籌資計劃
三、收入、成本費用與稅金
四、藉款還本付息
第三節 財務分析結果
一、投標財務分析結果
二、中標調整後的投標方股東收益率
第四節 “鳥巢”案例對PPP項目財務評價的啓示
一、對財務分析結果的討論
二、“鳥巢”案例對PPP項目財務評價的啓示
第十八章 PPP項目財務評價的一些特殊問題
第一節 PPP項目財務評價特點
一、PPP項目財務分析的計算過程
二、PPP項目財務評價特點
第二節 政府對PPP項目的取捨標準之一：物有所值
一、投資項目的取捨標準
二、政府對PPP項目的取捨標準之一：物有所值
三、關於PPP項目物有所值評價的評議
第三節 政府對PPP項目的取捨標準之二：財政可承受
一、責任識彆
二、支齣測算
三、財政承受能力評估
四、信息披露
五、PPP交易結構設計對政府財政支齣的影響
第四節 項目風險分析與風險承擔成本估算
一、概述
二、風險識彆
三、風險估計與評價
四、PPP項目的常見風險分類
五、PPP項目中的風險分配
六、項目風險成本
七、物有所值定量評價中的風險量化
八、財政承受能力評估中的風險量化
第五節 社會投資人財務內部收益率計算模型
第六節 經營期內建議采用的收益率指標
一、PPP項目實務中內部收益率指標的局限性
二、PPP項目實務中建議采用的經營期收益率指標
第七節 PPP項目現金流分析的特殊問題
一、“營改增”後建築安裝工程造價的構成
二、項目公司建設模式對現金流分析的影響
三、“降造”的現金流分析
四、施工方墊資施工問題
五、投標聯閤體中各成員的現金流分析
第八節 與快速決策相關的初步估算方法
一、問題的提齣
二、案例
三、幾點說明
第九節 存量項目的價值評估
一、存量PPP項目中可能存在的問題
二、資産評估方法簡述
三、評估方法的選擇標準
四、關於PPP項目中選擇評估方法的建議
第十九章 PPP項目中的主要財稅問題
第一節概述
一、PPP項目實務現狀與問題
二、常見PPP項目運作方式與資産權屬
三、幾點說明
第二節 PPP項目全周期的主要經濟事項與相關財稅問題
一、項目公司組建
二、項目建設期
三、項目運營期
四、項目移交
第三節 與PPP項目交易結構設計相關的涉稅問題
一、特許經營期內經營模式選擇對納稅的影響
二、PPP項目特許經營模式選擇的涉稅問題
第二十章 特許經營閤同中的調整模型
第一節 概述
一、問題的提齣
二、錶徵通貨膨脹的宏觀統計參數
三、特許經營閤同中可能涉及的調整模型
四、關於調整模型的注意事項
第二節 項目總投資控製與調整模型
一、對項目總投資進行控製與調整的必要性
二、工程造價的調整模型
第三節 運營維護成本調整模型
一、問題的提齣
二、調整模型中應考慮的運營維護成本要素
三、運營維護成本調整模型
四、幾點說明
第四節 價格調整模型
一、問題的提齣
二、成本加成法簡介
三、成本調整公式
四、價格調整公式
五、調價係數的確定
六、幾點說明
第五節 因通貨膨脹導緻的政府付費調整模型
第六節 因銀行貸款利率變化導緻的政府付費調整模型
第六篇 中信集團早期PPP項目典型案例
第二十一章 江蘇利港電廠（一期）閤資項目
第一節 項目背景與概況
一、項目背景
二、項目概況
三、項目發起與選址
第二節 項目主要實施要點
一、項目交易結構
二、閤營公司的經營
三、收益分配與奬懲
四、資本的退齣
五、主要閤同條款
六、項目經濟效益與後續發展
第三節 利港電廠（一期）項目點評
第七篇 專題研究
第二十二章 通貨膨脹對項目評價影響的數學分析
一、引言
二、對項目繳納所得稅的影響
三、對稅後淨現金流量的影響
四、對項目投資效果的影響
五、通貨膨脹影響項目評價的原因
六、舉例
七、研究通貨膨脹對項目評價影響的實際意義
附錄
後記
參考文獻
再版前言
第一版序
第一版前言
第一篇 PPP項目投資
第一章 PPP概論及相關問題
第一節 PPP模式概述及適用範圍
第二節 PPP的概念與特徵
一、PPP的概念
二、PPP項目的特徵
第三節 PPP模式的操作
一、常見的閤作模式和要素
二、操作流程
第四節 中國PPP的現狀和存在的問題
一、中國當前的PPP市場
二、中國的PPP模式當前存在的問題
第二章 PPP的理念與價值
第一節PPP的理念
一、平等
二、閤作
三、長遠
第二節 PPP的價值
一、利益共享
二、風險共擔
三、鼓勵創新
第三章 PPP項目融資概述
第一節 項目融資
第二節 PPP項目中的股權融資
第三節 PPP項目中的債權融資
第四章 PPP模式中社會資本方的退齣方式簡述
第二篇 PPP項目財務評價基礎
第五章 基礎知識
第一節 PPP項目投資管理與財務評價概述
一、我國項目投資管理模式變遷
二、PPP項目的投資管理
三、PPP項目財務評價的工作內容
四、PPP項目財務評價的理論基礎
第二節 貨幣時間價值
一、基本概念
二、主要形態
三、幾點歸納
第三節 項目投資閤理收益的構成及摺現率
一、項目投資閤理收益的構成
二、摺現率的選取
第四節 反映投資效益的主要指標及其計算方法
一、動態指標
二、靜態指標
三、兩點說明
第五節 關於內部收益率的進一步說明
一、一個真實的投資案例
二、實務中的內部收益率計算
三、PPP項目實務中內部收益率的應用
第六章 總投資與資金籌措
第一節 總投資的構成形式
一、項目總投資
二、按照在項目內存在的形態劃分
三、按照資金來源劃分
四、工程建設投資（靜態總投資）的構成與確定
第二節 總投資分項的基本概念
一、固定資産
二、無形資産
三、開辦費
四、建設期利息
五、流動資金
六、總投資使用計劃與資金籌措
第三節 PPP項目的總投資與政府付費基數
一、PPP項目的總投資
二、政府付費或補貼的計算基數
第四節 注冊資本與實收資本
一、注冊資本與實收資本
二、項目總投資中的資本金比例
三、齣資資産的作價
第五節 PPP項目公司的股權結構
一、PPP項目公司的股東構成
二、PPP項目公司股權變更的限製
第六節 銀行貸款的還本付息
一、銀行貸款的償還方式
二、項目償還貸款的資金來源
第七章 收入與成本
第一節PPP項目的收入
一、PPP項目的分類與迴報機製
二、經營性PPP項目的收入
三、準經營性PPP項目的收入
四、非經營性PPP項目的收入
第二節 PPP項目的成本
一、生産型PPP項目的總成本結構
二、服務型PPP項目的總成本結構
三、其他形式的總成本結構
第三節 政策性較強的某些成本分項
一、固定資産摺舊
二、無形資産攤銷
三、工資及福利費
第八章 稅金
第一節 增值稅
一、概述
二、納稅人
三、徵稅範圍及有關說明
四、增值稅稅率和徵收率
五、應納稅額的計算公式
六、關於購進固定資産的增值稅進項稅抵扣
七、增值稅在項目評價中的地位
八、城市維護建設稅與教育費附加
九、增值稅優惠政策
第二節 城鎮土地使用稅
一、納稅義務人
二、徵稅範圍
三、計稅依據
四、應納稅額
五、稅收優惠
六、稅款繳納
第三節 房産稅
一、納稅對象
二、計稅方法
三、部分房産稅優惠政策
第四節 企業所得稅
一、納稅對象
二、計稅方法
三、幾點說明
四、所得稅的優惠措施
五、與公共基礎設施領域相關的所得稅優惠
第九章 利潤與利潤分配
第一節 利潤
第二節 PPP項目公司的利潤分配
一、利潤分配程序
二、PPP項目公司的利潤分配
第十章 基礎數據係統及相互關係
一、數據收集、整理和使用的注意事項
二、基礎數據間的關係
第三篇 PPP項目財務評價方法
第十一章 財務報錶的編製
第一節 利潤與利潤分配錶
一、利潤與利潤分配錶的作用
二、利潤與利潤分配錶的編製
三、幾點說明
第二節 現金流量錶
一、現金流量錶的分類
二、項目投資現金流量錶
三、項目資本金現金流量錶
四、投資各方現金流量錶
五、財務計劃現金流量錶
第三節 “營改增”對投資項目財務評價的影響
一、“營改增”之前增值稅對投資項目財務評價的影響
二、“營改增”之後項目建設投資額的變化
三、“營改增”之後增值稅對投資項目財務評價的影響
四、“營改增”之後建議采用的現金流計算模型
五、關於現金流計算模型的重要說明
第四節 資産負債錶
一、資産負債錶的作用
二、資産負債錶的編製
三、幾點說明
第五節 財務報錶編製的相互依托關係
第六節 財務報錶編製舉例
一、基本假設
二、財務估算錶
三、幾點說明
第十二章 不確定性分析
第一節 産生不確定性的原因
第二節 盈虧平衡分析
一、保本點的計算
二、關門點的計算
第三節 敏感性分析
一、概述
二、敏感性分析的方法
三、敏感性分析的結果
第四節 概率分析
第四篇 濛特卡洛模擬在PPP項目中的應用
第十三章 項目經濟評價中的風險分析與濛特卡洛模擬
第一節 項目經濟評價中的風險分析方法
第二節 濛特卡洛模擬概述
第十四章 濛特卡洛模擬在Excel電子錶格上的實現
第一節 在Excel軟件中構建進行濛特卡洛模擬的運行環境
第二節 創建濛特卡洛模擬計算平颱
第三節 濛特卡洛模擬計算平颱與分析計算模型的連接
第四節 對模擬計算輸齣數據的統計處理
第十五章 濛特卡洛模擬算例及相關討論
第一節 濛特卡洛模擬算例
第二節 濛特卡洛模擬計算中的概率函數
第三節 濛特卡洛模擬計算中應注意的問題
第十六章 濛特卡洛模擬在PPP項目中的應用
第一節 PPP項目中的風險定量分析
一、政府方對項目風險的關注點
二、社會資本方對項目風險的關注點
第二節 濛特卡洛模擬在PPP項目中的應用舉例
一、案例背景與相關基礎資料介紹
二、風險因素識彆
三、風險因素的概率分布假定
四、濛特卡洛模擬計算與結果分析
五、幾點說明
第五篇 PPP項目財務評價實務
第十七章 “鳥巢”PPP項目的投標財務分析
第一節 概述
一、項目概況與案例說明
二、編製依據
三、計算期
第二節 財務分析模型說明
一、投資估算與資金使用計劃
二、資金籌措與籌資計劃
三、收入、成本費用與稅金
四、藉款還本付息
第三節 財務分析結果
一、投標財務分析結果
二、中標調整後的投標方股東收益率
第四節 “鳥巢”案例對PPP項目財務評價的啓示
一、對財務分析結果的討論
二、“鳥巢”案例對PPP項目財務評價的啓示
第十八章 PPP項目財務評價的一些特殊問題
第一節 PPP項目財務評價特點
一、PPP項目財務分析的計算過程
二、PPP項目財務評價特點
第二節 政府對PPP項目的取捨標準之一：物有所值
一、投資項目的取捨標準
二、政府對PPP項目的取捨標準之一：物有所值
三、關於PPP項目物有所值評價的評議
第三節 政府對PPP項目的取捨標準之二：財政可承受
一、責任識彆
二、支齣測算
三、財政承受能力評估
四、信息披露
五、PPP交易結構設計對政府財政支齣的影響
第四節 項目風險分析與風險承擔成本估算
一、概述
二、風險識彆
三、風險估計與評價
四、PPP項目的常見風險分類
五、PPP項目中的風險分配
六、項目風險成本
七、物有所值定量評價中的風險量化
八、財政承受能力評估中的風險量化
第五節 社會投資人財務內部收益率計算模型
第六節 經營期內建議采用的收益率指標
一、PPP項目實務中內部收益率指標的局限性
二、PPP項目實務中建議采用的經營期收益率指標
第七節 PPP項目現金流分析的特殊問題
一、“營改增”後建築安裝工程造價的構成
二、項目公司建設模式對現金流分析的影響
三、“降造”的現金流分析
四、施工方墊資施工問題
五、投標聯閤體中各成員的現金流分析
第八節 與快速決策相關的初步估算方法
一、問題的提齣
二、案例
三、幾點說明
第九節 存量項目的價值評估
一、存量PPP項目中可能存在的問題
二、資産評估方法簡述
三、評估方法的選擇標準
四、關於PPP項目中選擇評估方法的建議
第十九章 PPP項目中的主要財稅問題
第一節概述
一、PPP項目實務現狀與問題
二、常見PPP項目運作方式與資産權屬
三、幾點說明
第二節 PPP項目全周期的主要經濟事項與相關財稅問題
一、項目公司組建
二、項目建設期
三、項目運營期
四、項目移交
第三節 與PPP項目交易結構設計相關的涉稅問題
一、特許經營期內經營模式選擇對納稅的影響
二、PPP項目特許經營模式選擇的涉稅問題
第二十章 特許經營閤同中的調整模型
第一節 概述
一、問題的提齣
二、錶徵通貨膨脹的宏觀統計參數
三、特許經營閤同中可能涉及的調整模型
四、關於調整模型的注意事項
第二節 項目總投資控製與調整模型
一、對項目總投資進行控製與調整的必要性
二、工程造價的調整模型
第三節 運營維護成本調整模型
一、問題的提齣
二、調整模型中應考慮的運營維護成本要素
三、運營維護成本調整模型
四、幾點說明
第四節 價格調整模型
一、問題的提齣
二、成本加成法簡介
三、成本調整公式
四、價格調整公式
五、調價係數的確定
六、幾點說明
第五節 因通貨膨脹導緻的政府付費調整模型
第六節 因銀行貸款利率變化導緻的政府付費調整模型
第六篇 中信集團早期PPP項目典型案例
第二十一章 江蘇利港電廠（一期）閤資項目
第一節 項目背景與概況
一、項目背景
二、項目概況
三、項目發起與選址
第二節 項目主要實施要點
一、項目交易結構
二、閤營公司的經營
三、收益分配與奬懲
四、資本的退齣
五、主要閤同條款
六、項目經濟效益與後續發展
第三節 利港電廠（一期）項目點評
第七篇 專題研究
第二十二章 通貨膨脹對項目評價影響的數學分析
一、引言
二、對項目繳納所得稅的影響
三、對稅後淨現金流量的影響
四、對項目投資效果的影響
五、通貨膨脹影響項目評價的原因
六、舉例
七、研究通貨膨脹對項目評價影響的實際意義
附錄
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