序
1 導論
1.1 研究背景
1.1.1 信用風險的普遍性及銀行的結構性危機
1.1.2 巴塞爾資本協議的發展及其對信用風險管理的影響
1.2 信用風險管理的發展曆程
1.2.1 傳統信用風險評估
1.2.2 現代信用風險度量模型
1.2.3 現代信用風險定價模型
1.2.4 最新進展
1.3 本書的研究對象、結構框架與研究內容
1.3.1 研究對象
1.3.2 結構框架與研究內容
2 基本知識
2.1 基本概念
2.1.1 信用風險的損失度量參數
2.1.2 信用相關性
2.1.3 資産組閤信用風險
2.2 Copula函數簡介
2.2.1 Copula函數的定義及相關定理
2.2.2 Copula函數的基本性質
2.2.3 Copula模型的構建及模型估計
2.3 因子模型
2.3.1 簡化的公司價值模型
2.3.2 違約的分布
2.3.3 模型的拓展
2.4 小結
3 變參數因子模型
3.1 因子模型及其改進
3.1.1 公司價值與違約風險
3.1.2 變參數因子模型的構建
3.2 變參數因子模型下動態Copula問題的描述
3.2.1 確定邊緣分布
3.2.2 確定Copula函數
3.3 DCC模型下的動態相關性
3.3.1 DCC模型下的動態相關參數
3.3.2 相關參數的極大似然估計
3.4 變參數因子模型的應用
3.4.1 變參數Copula模型的邊緣分布及估計結果
3.4.2 變參數Copula模型的估計結果與評價
3.5 小結
4 變結構因子模型
4.1 因子模型及其改進
4.2 基於Markov機製轉換的變結構因子模型
4.3 變結構因子模型下動態Copula問題描述
4.3.1 一般的變結構Copula問題描述
4.3.2 變結構因子模型下的Copula結構
4.4 變結構因子模型的應用
4.4.1 係統風險因子的MRS模型及估計結果
4.4.2 變結構因子模型下Copula結構的估計
4.5 小結
5 基於因子模型的組閤信用風險度量
5.1 組閤信用風險度量
5.1.1 因子模型下的損失分布
5.1.2 VaR與CTE
5.2 風險歸因分析
5.2.1 風險分解模型
5.2.2 風險分解模型的特殊情形
5.2.3 算例
5.3 風險分解模型的應用
5.3.1 損失分布與風險測度
5.3.2 信用組閤的風險歸因分析
5.4 小結
6 基於因子模型的經濟資本配置與績效評估
6.1 EVA績效度量體係與RAROc評估
6.1.1 EVA績效度量體係
6.1.2 RAROC績效評估
6.2 基於因子模型的經濟資本配置
6.2.1 EVA目標下的經濟資本配置
6.2.2 因子模型下的經濟資本配置
6.3 經濟資本配置模型的應用
6.3.1 組閤經濟資本的估計
6.3.2 個體經濟資本需求的敏感性分析
6.4 小結
7 基於因子模型的CDO定價
7.1 CD0的無套利定價
7.2 信用資産組閤風險分析--廣義因子模型
7.3 NIG分布
7.4 因子模型的三種推廣形式
7.4.1 基於NIG分布的因子模型
7.4.2 基於正態LNIG混閤分布的單因子模型
7.4.3 基於NIG分布的隨機相關係數模型
7.5 數值模擬分析
7.6 基於變結構因子模型的CDO定價
7.7 小結
8 結束語
8.1 本書的主要工作
8.2 未來的研究
參考文獻
· · · · · · (收起)